集微網(wǎng)消息 6月26日，深交所正式受理了青島科凱電子研究所股份有限公司（簡稱：科凱電子）創(chuàng)業(yè)板上市申請。

科凱電子的主營業(yè)務(wù)為高可靠微電路模塊的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品包括電機(jī)驅(qū)動(dòng)器、光源驅(qū)動(dòng)器、信號(hào)控制器以及其他微電路產(chǎn)品。

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營收穩(wěn)健增長

2020-2022年（簡稱：報(bào)告期），科凱電子實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.47億元、1.70億元、2.72億元，對應(yīng)的凈利潤分別為8623.08萬元、4968.67萬元、16285萬元。

對于業(yè)績增長，科凱電子表示，報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)收入呈快速增長趨勢，2021年、2022年增幅分別為5.89%、59.77%。而收入增長的主要原因包括“十四五”規(guī)劃將武器裝備列為未來重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，同時(shí)受國際周邊政治形勢日趨復(fù)雜等因素影響，我國軍用裝備投入持續(xù)增加，軍用高可靠微電路模塊市場需求不斷擴(kuò)大。同時(shí)，公司電機(jī)驅(qū)動(dòng)器等核心產(chǎn)品日趨成熟，報(bào)告期內(nèi)對中國兵器工業(yè)集團(tuán)、中國航空工業(yè)集團(tuán)下屬企業(yè)及科研院所等主要客戶的銷售規(guī)?？焖僭鲩L。

科凱電子表示，報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品分類，由電機(jī)驅(qū)動(dòng)器、信號(hào)控制器、光源驅(qū)動(dòng)器和其他微電路產(chǎn)品構(gòu)成。其中，電機(jī)驅(qū)動(dòng)器實(shí)現(xiàn)的銷售收入占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為 73.86%、79.02%和 85.31%，是公司最重要的收入來源和增長構(gòu)成。

2021年，公司主營業(yè)務(wù)收入較去年同期增長了2.591.20萬元，同比增幅17.95%,主要系電機(jī)驅(qū)動(dòng)器中無刷電機(jī)驅(qū)動(dòng)器收入增長所致; 2022年，公司主營業(yè)務(wù)收入較去年同期增長了10,209.77萬元，同比增幅59.96%，主要原因系無刷電機(jī)驅(qū)動(dòng)器保持快速增長趨勢的同時(shí)，有刷電機(jī)驅(qū)動(dòng)器收入也有較大增長。

而公司2021年、2022年無刷電機(jī)驅(qū)動(dòng)器銷量變動(dòng)影響收入的金額分別為4,136.35 萬元、6,938.51 萬元，影響無刷電機(jī)驅(qū)動(dòng)器收入的變動(dòng)比例分別為 118.90%、96.16%，是無刷電機(jī)驅(qū)動(dòng)器收入變動(dòng)的最主要影響因素。

通常情況下，無刷電機(jī)采用電子換向?qū)崿F(xiàn)電能向機(jī)械能的轉(zhuǎn)換，解決了有刷電機(jī)碳刷磨損、積碳、震動(dòng)、噪音干擾等問題，適配于長航時(shí)、較高價(jià)值量裝備的伺服控制系統(tǒng)。報(bào)告期內(nèi)，隨著下游客戶需求的增長及相關(guān)排產(chǎn)計(jì)劃的變動(dòng)，公司無刷電機(jī)驅(qū)動(dòng)器逐步得到客戶認(rèn)可并納入其采購計(jì)劃，公司對中國兵器工業(yè)集團(tuán)、中國航空工業(yè)集團(tuán)下屬企業(yè)及科研院所等客戶的無刷電機(jī)驅(qū)動(dòng)器銷售數(shù)量大幅增加，帶動(dòng)了無刷電機(jī)驅(qū)動(dòng)器收入的快速增長。

另外，2021 年及 2022 年，科凱電子有刷電機(jī)驅(qū)動(dòng)器銷量變動(dòng)影響收入的金額分別為-382.70萬元、3,721.71 萬元，影響有刷電機(jī)驅(qū)動(dòng)器收入的變動(dòng)比例分別為 55.72%、145.03%。其稱，2021 年，受下游客戶實(shí)際排產(chǎn)需求變動(dòng)影響，公司對中國兵器工業(yè)集團(tuán)下屬企業(yè)及科研院所的有刷電機(jī)驅(qū)動(dòng)器銷售數(shù)量有所下降，導(dǎo)致當(dāng)年公司有刷電機(jī)驅(qū)動(dòng)器整體銷售收入有所下降;2022 年，隨著公司相關(guān)產(chǎn)品逐步得到客戶認(rèn)可并納入其采購計(jì)劃，部分下游客戶加大了對公司有刷電機(jī)驅(qū)動(dòng)器的采購，公司對中國航空工業(yè)集團(tuán)下屬企業(yè)及科研院所的有刷電機(jī)驅(qū)動(dòng)器銷售數(shù)量大幅增長，帶來了當(dāng)年有刷電機(jī)驅(qū)動(dòng)器收入的快速上升。

募資10億元投建微電路模塊等項(xiàng)目

招股書顯示，科凱電子此次IPO擬募資10億元，投建于微電路模塊產(chǎn)能擴(kuò)充及智能化提升建設(shè)項(xiàng)目、集成電路研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目、無人機(jī)控制系統(tǒng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目、大功率高精度電源生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)基地項(xiàng)目、技術(shù)服務(wù)及營銷中心建設(shè)項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

科凱電子指出，微電路模塊產(chǎn)能擴(kuò)充及智能化提升建設(shè)項(xiàng)目旨在優(yōu)化公司生產(chǎn)布局，擴(kuò)大原有優(yōu)勢產(chǎn)品產(chǎn)能，進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)品升級(jí)和智能化生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)型;集成電路研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目是公司將軍工芯片領(lǐng)域多年的研發(fā)積累進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化落地的重要舉措，滿足下游客戶對于軍工芯片自主可控的需求，并降低采購成本較高和芯片供應(yīng)依賴對公司造成的潛在風(fēng)險(xiǎn);無人機(jī)控制系統(tǒng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目是在國防現(xiàn)代化背景下，公司將軍用無人機(jī)控制系統(tǒng)研發(fā)成果的產(chǎn)業(yè)化落地實(shí)施，符合公司長期發(fā)展戰(zhàn)略;大功率高精度電源生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目將有助于公司拓展產(chǎn)品矩陣，并利用軍品市場優(yōu)勢進(jìn)軍民用領(lǐng)域最終致力于實(shí)現(xiàn)高精度大功率電源進(jìn)口替代。

而技術(shù)服務(wù)及營銷中心建設(shè)項(xiàng)目則致力于在具備較強(qiáng)市場基礎(chǔ)、軍工企業(yè)較為集中、且區(qū)域輻射效應(yīng)強(qiáng)的城市開展本地化的技術(shù)服務(wù)和營銷網(wǎng)點(diǎn)布局，以支持公司業(yè)務(wù)發(fā)展，敏銳捕捉市場需求;研發(fā)基地項(xiàng)目有助于圍繞主營業(yè)務(wù)開展多項(xiàng)前沿技術(shù)研發(fā)，不斷夯實(shí)公司技術(shù)優(yōu)勢:補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目將滿足公司日常經(jīng)營活動(dòng)的資金需求，提升公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力和持續(xù)經(jīng)營能力。

科凱電子自成立以來，持續(xù)深耕高可靠微電路模塊產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)形成穩(wěn)定的經(jīng)營體系，業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。報(bào)告期內(nèi)，公司的營業(yè)收入保持著穩(wěn)定快速的增長趨勢。近年來，得益于軍工電子行業(yè)各類利好政策的支持和下游需求持續(xù)增長的推動(dòng)，公司微電路模塊產(chǎn)品行業(yè)前景廣闊。

其稱，公司急需擴(kuò)大高可靠微電路模塊產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)規(guī)模，以保障公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)健康的增長。同時(shí)，基于多年來積累的產(chǎn)品和技術(shù)實(shí)力，公司將軍工芯片領(lǐng)域多年的研發(fā)積累和無人機(jī)控制系統(tǒng)的研發(fā)成果進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化落地，并利用多年來累積的品牌聲譽(yù)拓展產(chǎn)品矩陣，進(jìn)軍民用高精度電源業(yè)務(wù)領(lǐng)域。公司的客戶儲(chǔ)備與市場開發(fā)能力可有效消化新增產(chǎn)能。

關(guān)于公司戰(zhàn)略規(guī)劃，科凱電子表示，公司專注于高可靠微電路模塊產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，積極參與國防軍工配套產(chǎn)業(yè)，深耕高可靠伺服控制系統(tǒng)領(lǐng)域，在技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面都取得了顯著的成果。報(bào)告期內(nèi)，公司持續(xù)貫徹“重研發(fā)、保質(zhì)量、創(chuàng)名牌”的經(jīng)營理念，順應(yīng)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和國防產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，持續(xù)增強(qiáng)研發(fā)投入以提升自身的創(chuàng)新、創(chuàng)造和創(chuàng)意屬性，致力于成為伺服控制領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)。

未來，公司將持續(xù)在現(xiàn)有軍品業(yè)務(wù)方面增強(qiáng)競爭實(shí)力，同時(shí)積極開拓民品業(yè)務(wù)市場，形成新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。具體規(guī)劃如下:

在軍品業(yè)務(wù)方面，公司將在電機(jī)驅(qū)動(dòng)器、信號(hào)控制器等優(yōu)勢產(chǎn)品銷售保持高速增長的基礎(chǔ)上，加大系統(tǒng)模塊、功放模塊等創(chuàng)新產(chǎn)品的市場推廣力度: 同時(shí)，將圍繞現(xiàn)有微電路模塊產(chǎn)品，結(jié)合客戶需求，持續(xù)研發(fā)新產(chǎn)品、拓寬產(chǎn)品品類，例如無人機(jī)控制系統(tǒng)等領(lǐng)域，進(jìn)一步鞏固自身在軍用微電路模塊產(chǎn)品領(lǐng)域的市場地位。

在民品業(yè)務(wù)方面，憑借產(chǎn)品開發(fā)和客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，公司將原有軍用微電路模塊產(chǎn)品技術(shù)遷移至大功率電源等民用市場，一方面能夠拓寬公司的收入、利潤來源，獲得更廣闊的市場空間:另一方面也能夠借由民品領(lǐng)域的競爭推動(dòng)公司不斷提升管理能力、經(jīng)營活力。

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