房地產(chǎn)、煤炭、石油石化、綜合四個(gè)行業(yè)在2021年沒(méi)有出現(xiàn)新上市的公司，其中，煤炭行業(yè)2018年~2021年連續(xù)4年沒(méi)有新上市公司。

2021年A股共有524家公司上市，其中創(chuàng)業(yè)板199家、科創(chuàng)板162家、主板122家、北交所41家。這524家公司分屬在27個(gè)一級(jí)行業(yè)，其中機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子是年度上市公司數(shù)量最多的行業(yè)。與此同時(shí)，房地產(chǎn)、煤炭、石油石化、綜合四個(gè)行業(yè)在2021年沒(méi)有出現(xiàn)新上市的公司。

需注明的是，本文的分析范圍為2021年1月1日~2021年12月31日期間在A股上市的公司，市值為2022年1月10日收盤(pán)價(jià);行業(yè)依照申萬(wàn)2021年調(diào)整后的31項(xiàng)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)。

房地產(chǎn)式微？

2021年沒(méi)有新上市的房地產(chǎn)公司，2020年僅有一家，是從事物業(yè)管理的特發(fā)服務(wù)。過(guò)去10年(備注：因2021年全年財(cái)報(bào)未公布，統(tǒng)計(jì)的是2011年~2020年10年數(shù)據(jù)，下同)，房地產(chǎn)行業(yè)的上市公司僅有6家，分別為物業(yè)管理類(lèi)(3家)、商業(yè)地產(chǎn)(2家)、產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)(1家)。

房地產(chǎn)公司過(guò)去10年的平均銷(xiāo)售毛利率約為34%、過(guò)去5年的平均銷(xiāo)售毛利率為33%，總體呈下降趨勢(shì)。10年間，平均銷(xiāo)售毛利率最低是2016年的29%、最高是2011年38%。

截至2022年1月10日，A股一共有126家房地產(chǎn)公司，2021年三季度的平均銷(xiāo)售毛利率為28%，是近十年最低。其中，高于28%的公司57家，陽(yáng)光股份的平均銷(xiāo)售毛利率最高，達(dá)到77%、最低的是南國(guó)置業(yè)-23%。

如果以我國(guó)房地產(chǎn)的“黃金十年”(1996年~2007年)作為分割線(xiàn)將A股房地產(chǎn)公司分為前、中、后三個(gè)階段，其中，前段(1991年~1995年)有41家公司上市(見(jiàn)表一)，公司主要為住宅開(kāi)發(fā)類(lèi)(31家)，最早是1991年上市的萬(wàn)科;中段“黃金十年”(1996年~2007年)有73家公司上市，住宅開(kāi)發(fā)類(lèi)公司有62家，占到該期間上市公司總數(shù)的85%;后段(2008年~2021年)有12家公司上市，其中商業(yè)地產(chǎn)、物業(yè)管理和住宅開(kāi)發(fā)均為3家上市公司，相較于前兩個(gè)時(shí)間段，住宅開(kāi)發(fā)類(lèi)公司不再占據(jù)主流。與此同時(shí)，后段的13年間，2011年~2014年、2016年、2017年、2021年7個(gè)年份沒(méi)有上市的房地產(chǎn)公司。

表一

煤炭更涼？

除房地產(chǎn)外，2021年還有三個(gè)行業(yè)沒(méi)有出現(xiàn)新的上市公司：煤炭、石油石化和綜合。

煤炭行業(yè)2018年~2021年連續(xù)4年沒(méi)有新上市公司，最近一家是2017年上市的金能科技。目前A股共有38家煤炭公司，其中29家國(guó)有企業(yè)、9家民營(yíng)企業(yè)，中國(guó)神華一家的市值占到了全部38家公司總市值的34%、市值前五的公司(見(jiàn)表二)占到了38家公司總市值的63%，行業(yè)頭部效應(yīng)明顯。

表二

此外，2000年~2010年間有20家公司上市，是煤炭企業(yè)上市最為集中的時(shí)間段，到了2011年~2021年期間，僅4家上市公司。

2021年石油石化行業(yè)沒(méi)有新上市公司，2020年有3家石油石化類(lèi)公司上市：博匯股份、宇新股份、和順石油。綜合類(lèi)的公司連續(xù)兩年沒(méi)有新上市公司，最近上市的是2019年的鋼研納克。目前，A股綜合類(lèi)公司一共有30家。

在31個(gè)一級(jí)行業(yè)中，除了上述4個(gè)2021年沒(méi)有新上市公司的行業(yè)外，2021年其實(shí)是個(gè)IPO大年，524家新上市公司相較2020年437家增加了87家，創(chuàng)下近年來(lái)的IPO新高;規(guī)模上看，2021年524家公司總市值超5萬(wàn)億元，市值超千億的公司6家(見(jiàn)表三)，平均市值104億元，其中，主板平均市值為155億元、科創(chuàng)板平均市值129億元、北交所21億元、創(chuàng)業(yè)板70億元。再看營(yíng)收情況，524家公司2021年三季度營(yíng)收為13234億元，凈利潤(rùn)1203億元。

表三

不論是市值還是營(yíng)收規(guī)模，2021年上市的大部分屬于中小型公司，且以半導(dǎo)體、芯片等為代表的電子類(lèi)公司總數(shù)已經(jīng)趕上化工類(lèi)公司，成為A股數(shù)量第三的行業(yè)(前兩大行業(yè)為機(jī)械設(shè)備和醫(yī)藥生物)，符合近兩年我國(guó)資本市場(chǎng)改革方向。

這十個(gè)行業(yè)有點(diǎn)火

2021年上市公司數(shù)量前十的行業(yè)涵蓋403家公司，占到全年新上市公司總數(shù)的77%。其中，機(jī)械設(shè)備類(lèi)公司數(shù)量最多，達(dá)到80家，其次是醫(yī)藥生物60家和電子54家(見(jiàn)圖一)。公司上市的板塊則集中在創(chuàng)業(yè)板(33家)和科創(chuàng)板(30家)。

2021年前十大行業(yè)與2020年的(見(jiàn)圖二)基本一致，少了國(guó)防軍工，多了建筑裝飾。從總量上看，前十大行業(yè)的公司數(shù)量從2020年的335家增加到403家，占2020年上市公司總數(shù)的77%，與2021年的占比一樣;從排名看，2020、2021兩年上市最多的前三大行業(yè)均為機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物和電子。

機(jī)械設(shè)備作為連續(xù)三年(2019年~2021年)的A股“上市王”具有統(tǒng)籌不同領(lǐng)域上下游的作用，從更細(xì)分的角度看，機(jī)械設(shè)備主要包括了自動(dòng)化設(shè)備，比如機(jī)器人、激光設(shè)備，工程機(jī)械以及用于能源、紡織、樓宇等各領(lǐng)域的專(zhuān)用設(shè)備和通用設(shè)備等，這也從側(cè)面反映出制造業(yè)特別是智能制造業(yè)在國(guó)家發(fā)展層面的核心位置。

位列第二的是醫(yī)藥生物，60家上市公司類(lèi)型比較集中，主要為醫(yī)療器械類(lèi)(25家)和化學(xué)制藥類(lèi)(15家);位列第三的電子類(lèi)54家上市公司，除華亞智能外其余均在科創(chuàng)板上市，其中，半導(dǎo)體(15家)和消費(fèi)電子類(lèi)(16家)數(shù)量超過(guò)一半。

年度排名4到6的行業(yè)：基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備和汽車(chē)。其中，基礎(chǔ)化工類(lèi)上市公司主要分布在化學(xué)制品(19家)和塑料(12家)領(lǐng)域;電力設(shè)備類(lèi)公司大多與新能源相關(guān)，主要為電池、光伏、風(fēng)電和電網(wǎng)領(lǐng)域;汽車(chē)類(lèi)33家則主要為汽車(chē)零部件公司(29家)。

年度排名7到10的行業(yè)：建筑裝飾、計(jì)算機(jī)、環(huán)保和輕工制造。其中，計(jì)算機(jī)類(lèi)主要為軟件開(kāi)發(fā)(11家)和IT服務(wù)II類(lèi)公司(11家);環(huán)保類(lèi)主要為環(huán)境治理公司(15家);輕工制造類(lèi)主要為家具用品公司(12家)。

關(guān)鍵詞： 新上市公司 房地產(chǎn)式微 資本市場(chǎng) 行業(yè)分類(lèi)