在財富管理日益興盛的當下，基金代銷已成為銀行增加中間收入的重要組成部分。11月10日,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中基協(xié)”)披露最新的三季度基金代銷機構(gòu)公募基金保有規(guī)模前100強名單。

在三季度基金代銷榜單中，銀行依舊穩(wěn)居C位。在保有規(guī)模上，銀行仍占據(jù)基金代銷的“半壁江山”，無論是以“股票+混合公募基金”為代表的權(quán)益類基金保有規(guī)模，還是非貨幣基金保有規(guī)模，占比均超過50%。

不過，部分位次發(fā)生了調(diào)動，交通銀行超過了農(nóng)業(yè)銀行位居第七位。權(quán)益類基金保有規(guī)模方面，交通銀行達到2651億元，環(huán)比增長8.87%;非貨幣基金保有規(guī)模方面，該行環(huán)比上漲4.8%至2840億元。

在財經(jīng)評論員郭施亮看來，相較于其他基金代銷機構(gòu)，銀行具備網(wǎng)點優(yōu)勢，客戶黏性比較高，對存款或理財用戶進行引導能夠促進用戶規(guī)模投資轉(zhuǎn)化、增加銀行的代收收入。招商銀行零售用戶規(guī)模較大，業(yè)務(wù)靈活性較強，所以位于基金代銷榜單前列，而具體銀行位次之間的變化，可能與獲客、業(yè)務(wù)營銷方式轉(zhuǎn)變有關(guān)。

銀行雖在基金代銷保有規(guī)模處于優(yōu)勢地位，但三季度不少銀行權(quán)益類基金保有規(guī)模卻出現(xiàn)縮水態(tài)勢。在權(quán)益類基金保有規(guī)模上榜前十名的8家銀行中，除交通銀行、民生銀行略有上升外，其余銀行均出現(xiàn)了不同程度的下降。

不過，從行業(yè)情況來看，權(quán)益類基金保有規(guī)模縮水的并非只有銀行，中信證券、華泰證券、廣發(fā)證券等也均分別減少了7.52%、23.73%、6.24%。整體來看，相較于二季度，三季度權(quán)益類基金保有規(guī)模略有回落，100家代銷機構(gòu)權(quán)益類基金保有規(guī)模共計61572億元，環(huán)比減少了0.02%。

郭施亮表示，三季度權(quán)益類基金的保有規(guī)模略有回落應(yīng)該是市場環(huán)境因素。三季度整個市場處于震蕩下行走勢，特別是白馬股調(diào)整力度比較大，不僅僅是普通投資者，一些明星基金的專業(yè)投資者收益也不是很樂觀，所以權(quán)益類基金的保有規(guī)模略有回落很大程度上與資本市場的降溫有關(guān)。

中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英進一步指出，二季度之后整體權(quán)益市場進入了調(diào)整期，加之經(jīng)濟指標的變動，使得部分投資者對購買權(quán)益類基金持觀望態(tài)度。

銀行雖仍是基金代銷的主力軍，但隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺等獨立銷售機構(gòu)的快速成長，也面臨著不小的挑戰(zhàn)。根據(jù)中基協(xié)此前發(fā)布的各渠道公募基金銷售保有規(guī)模占比數(shù)據(jù)來看，2015-2019年間，商業(yè)銀行、證券公司、基金公司直銷的占比數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)下滑，其中商業(yè)銀行占比由25.22%降至23.59%，而獨立基金銷售機構(gòu)由2.14%升至11.03%。

而僅就2021年三季度來看，在權(quán)益類基金保有規(guī)模整體下降的情況下，螞蟻基金、天天基金三季度保有規(guī)模仍實現(xiàn)環(huán)比上漲，分別上漲了3.43%、9.65%。而在非貨幣市場基金的保有規(guī)模中，螞蟻基金以11954億元位居第一。

在王紅英看來，未來基金代銷仍會呈現(xiàn)多元化格局，商業(yè)銀行要提高代銷規(guī)模，首先要建立比較好的激勵制度;其次要利用金融科技的手段大力發(fā)展App等互聯(lián)網(wǎng)金融銷售方式;此外，還要提升投資者教育方式，從而進一步提高銷售份額。

郭施亮也認為，互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺的費率優(yōu)勢較為明顯、頁面功能比較完善、便捷度較高，銀行在獲客成本上比較有優(yōu)勢，如果降低費率，在功能引導、頁面引導方面能迎合互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢，則會持續(xù)鞏固基金代銷地位。

關(guān)鍵詞： 財富管理 銀行代銷混戰(zhàn) 權(quán)益類保有規(guī)模 優(yōu)勢地位