時(shí)值科大訊飛的多事之秋，壓下重注的AI大模型前路幾何，還未見(jiàn)分曉。

(資料圖)

8月11日晚間，科大訊飛發(fā)布了2023年半年報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入78.42億元，同比下降2.26%，歸母凈利潤(rùn)為0.74億元，同比下降73.54%，扣除非經(jīng)常性損益的凈虧損為3.04億元，同比下降208.99%。

一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，科大訊飛的營(yíng)收與毛利同比下降17.64%和14.89%，受此影響半年報(bào)結(jié)算呈現(xiàn)虧損。二季度大模型的發(fā)布以及相關(guān)應(yīng)用的落地拉回了下滑的不利局面，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入49.54億元、毛利19.38億元，環(huán)比分別增長(zhǎng)71.56%和60.21%。

8月15日，科大訊飛“趁熱打鐵”一般發(fā)布了星火認(rèn)知大模型2.0， 然而接連發(fā)生的董事長(zhǎng)減持還款、股價(jià)風(fēng)波，結(jié)合半年報(bào)總體虧損的業(yè)績(jī)，為科大訊飛的前路增添了許多不確定。

大模型的熱度讓許多人忽略了它目前仍是個(gè)投入高、盈利難的項(xiàng)目，科大訊飛看到了增長(zhǎng)的“星火”，卻還沒(méi)有籌劃好全面的“爆發(fā)”。

C端扛起帥旗

半年報(bào)自上市以來(lái)扣非凈利潤(rùn)首次錄得虧損，財(cái)報(bào)的解釋是打造新增長(zhǎng)引擎前期，必要的承壓。

財(cái)報(bào)顯示，為應(yīng)對(duì)美國(guó)極限施壓，以及在核心技術(shù)自主可控和產(chǎn)業(yè)鏈可控等方面堅(jiān)定投入的同時(shí)，加大了通用人工智能認(rèn)知大模型的戰(zhàn)略投入，對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)造成了一定影響。

不過(guò)從數(shù)據(jù)來(lái)看，研發(fā)開(kāi)支增幅不算明顯。上半年科大訊飛研發(fā)投入為16.56億元，增長(zhǎng)僅為3.57%，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比重達(dá)21.12%，去年同期為19.93%。翻看過(guò)往記錄，科大訊飛的研發(fā)投入占比一直在20%左右徘徊，堅(jiān)持技術(shù)重投入已久。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，更多還是在于過(guò)往主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模收縮，且當(dāng)前盈利能力沒(méi)有明顯提升。

上半年科大訊飛的教育、開(kāi)放平臺(tái)及消費(fèi)者、智慧汽車、智慧醫(yī)療、智慧金融等各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入分別為22.9億元、24.2億元、2.1億元、1.9億元、0.9億元，同比各增長(zhǎng)3.63%、21.6%、26.14%、37.13%和22.19%。

曾作為支柱的To G相關(guān)業(yè)務(wù)下滑明顯，信息工程、數(shù)字政府行業(yè)應(yīng)用營(yíng)收分別同比下滑41.06%、20.21%。同時(shí)受G/B端業(yè)務(wù)長(zhǎng)回款周期的影響，科大訊飛的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期處在高位，至今年6月末已突破百億元，占公司總資產(chǎn)的比例達(dá)32.26%，這導(dǎo)致今年上半年公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為-15.29億元。

被AI帶動(dòng)的C端業(yè)務(wù)一定程度上挽回了局面。

上半年科大訊飛教育產(chǎn)品和服務(wù)營(yíng)業(yè)收入為22.85億元，占總營(yíng)收比重為29.14%；開(kāi)放平臺(tái)收入為15.85億元，占總營(yíng)收比重為20.21%。對(duì)比前文數(shù)據(jù)，此消彼長(zhǎng)之間，營(yíng)收結(jié)構(gòu)開(kāi)始轉(zhuǎn)向以C端為主。

星火認(rèn)知大模型的發(fā)布為旗下消費(fèi)產(chǎn)品帶來(lái)了增長(zhǎng)動(dòng)力，2023 年5月到6月，公司C端硬件GMV創(chuàng)歷史新高，同比翻倍增長(zhǎng)。其中，搭載訊飛星火認(rèn)知大模型的訊飛AI學(xué)習(xí)機(jī)GMV在5月和6月分別增長(zhǎng)136%和217%。財(cái)報(bào)特別提到了618期間，訊飛AI硬件的銷售額同比增長(zhǎng)125%，教育產(chǎn)品和服務(wù)中的C端收入占比也從去年同期的28%升至40%。

“大模型+”的C端產(chǎn)品市場(chǎng)潛力得到驗(yàn)證，產(chǎn)品矩陣擴(kuò)充也提上了日程，只是從當(dāng)前的業(yè)績(jī)情況來(lái)看，大模型故事還沒(méi)有完全讓局面轉(zhuǎn)危為安，市場(chǎng)需要其給出更確切的增長(zhǎng)規(guī)劃。

模型力，競(jìng)爭(zhēng)力

當(dāng)下，科大訊飛幾乎將其競(jìng)爭(zhēng)力全盤(pán)托付于星火認(rèn)知大模型的技術(shù)表達(dá)，因此才發(fā)布三個(gè)月，就密集的進(jìn)行了兩次版本迭代更新。

5月6日首發(fā)定下教育垂類的研發(fā)方向后，6月9日的1.5版本延續(xù)展示星火認(rèn)知大模型在教育場(chǎng)景中的各項(xiàng)功能升級(jí)，包括開(kāi)放式問(wèn)答、多輪對(duì)話和數(shù)學(xué)能力，著重強(qiáng)調(diào)文本生成、語(yǔ)言理解、邏輯推理能力的提升。

8月15日，半年報(bào)發(fā)出的三年后，星火認(rèn)知大模型2.0版本緊跟著落地。2.0的核心進(jìn)展是發(fā)布代碼能力與多模態(tài)能力，二者皆為當(dāng)下大模型標(biāo)配功能，且非常檢驗(yàn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的算法能力與數(shù)據(jù)質(zhì)量。此外，星火繼續(xù)圍繞教育場(chǎng)景，針對(duì)性的對(duì)上述提到的各項(xiàng)能力進(jìn)行升級(jí)。

前文提到的產(chǎn)品矩陣擴(kuò)充也有具體項(xiàng)目展示，比如搭載星火2.0的AIGC內(nèi)容創(chuàng)作平臺(tái)，訊飛智作2.0；可以進(jìn)行主題對(duì)話、情景交流的英語(yǔ)口語(yǔ)陪練老師，星火語(yǔ)伴2.0；搭載星火的新版教師助手，暢言智慧課堂等等。

然而二級(jí)市場(chǎng)對(duì)科大訊飛頻頻釋放的利好信息表現(xiàn)冷淡。8月16日，科大訊飛股價(jià)在午后持續(xù)下跌，盤(pán)中一度觸及跌停。雖有半年報(bào)公布后，公司董事長(zhǎng)突發(fā)巨量減持公告造成的負(fù)面影響，不過(guò)也側(cè)面說(shuō)明，當(dāng)下投資者對(duì)科大訊飛的教育AI故事，并非信心十足。

大模型從概念到落地的跨越，各家都還在探索途中，教育確實(shí)是其中應(yīng)用場(chǎng)景最具體的一項(xiàng)垂類，模型能力可以直接遷移至教育場(chǎng)景中，產(chǎn)品與研發(fā)幾乎是一條通路。

但與教育垂類綁定的科大訊飛并不具備高壁壘的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。垂類大模型的技術(shù)表現(xiàn)與其通用底座資質(zhì)密切相關(guān)，目前國(guó)內(nèi)通用大模型能力評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)繞不開(kāi)百度、阿里、華為這些頭部大廠。算力、算法、數(shù)據(jù)規(guī)模、客戶生態(tài)都占優(yōu)的情況下，這類頭部廠商進(jìn)軍教育垂類，科大訊飛的大模型能有幾分勝算，很難評(píng)估。更何況發(fā)布了學(xué)習(xí)手機(jī)的百度明顯已有布局教育垂類的規(guī)劃。

更何況，本身就在教育硬件賽道打得不可開(kāi)交的老對(duì)手們，也在加速各自的大模型研發(fā)與落地。

據(jù)媒體報(bào)道，網(wǎng)易有道展示了基于“子曰”大模型研發(fā)的AI口語(yǔ)老師視頻，學(xué)而思也宣布自研數(shù)學(xué)大模型名為MathGPT，作業(yè)幫正在內(nèi)測(cè)基于中國(guó)市場(chǎng)的教育大模型，包含多學(xué)科解題、中英文作文批改、多語(yǔ)言對(duì)話方向等多個(gè)教育應(yīng)用場(chǎng)景。

同樣的教育大模型故事，被不同企業(yè)反復(fù)宣講，在完全失去定位獨(dú)特性之前，科大訊飛得找到AI在教育硬件領(lǐng)域落地的關(guān)隘所在。

教育硬件的轉(zhuǎn)型尷尬期

智能化教學(xué)并非新鮮概念，AI大模型加持后的教育硬件相比之前到底改變了什么，這是教師、家長(zhǎng)、學(xué)生三方都還沒(méi)有搞清楚的問(wèn)題，也是需要科大訊飛這類廠商解答的問(wèn)題。

銀杏科技從不同地區(qū)的多位中學(xué)教師處了解到，日常教學(xué)中的教育硬件大致可分為兩類。一是作為“教輔工具”，協(xié)助教師進(jìn)行作業(yè)收發(fā)、無(wú)紙化管理等等，這是此前的教育硬件主打的產(chǎn)品功能。

高三教師葉秋告訴銀杏科技，智能教育硬件對(duì)新式教學(xué)的加成很大，比如近兩年大力推行的“翻轉(zhuǎn)課堂”，可以利用教育平板非常方便的進(jìn)行資料投放、布置預(yù)習(xí)任務(wù)，分組安排考試。

AI加持下的教育硬件指向另一類，即作為可暫時(shí)替代老師的“教學(xué)主體”，比如AI批改作文，AI對(duì)話練習(xí)口語(yǔ)，AI講解數(shù)學(xué)題。理論上，后者是對(duì)前者的功能升級(jí)，但實(shí)操層面，還存在不少堵點(diǎn)。

以最基本的，對(duì)AI教學(xué)質(zhì)量的評(píng)估為例。語(yǔ)文教師黃慧表示，單就AI批改作文這項(xiàng)功能來(lái)看，展示出的批改效果可能缺乏一些針對(duì)性。作文是語(yǔ)文考試中的重點(diǎn)拿分項(xiàng)目，有通用模板、技巧可借鑒，教師也會(huì)根據(jù)不同學(xué)生的情況在批改中給出非常具體的提分建議，比如積累素材、豐富用詞、改進(jìn)語(yǔ)法等等。

這些結(jié)合了教師經(jīng)驗(yàn)與學(xué)生資質(zhì)的批改過(guò)程，往往才是應(yīng)試教育中的重點(diǎn)，目前還沒(méi)有廠商就AI對(duì)應(yīng)試能力的提升給出足夠有說(shuō)服力的案例。如果AI教育硬件無(wú)法做到成為能暫替教師“教學(xué)主體”，又談何讓消費(fèi)者為并無(wú)實(shí)際價(jià)值的“升級(jí)”買單。

在此基礎(chǔ)上衍生出諸多問(wèn)題亟待解決，比如AI教學(xué)如何與日常教學(xué)在時(shí)間與流程上完美結(jié)合。教育硬件的銷售模式通常是規(guī)模采買，怎樣去打通學(xué)校、教師、家校聯(lián)合組織之間的關(guān)節(jié)。

科大訊飛對(duì)大模型寄予厚望，試圖以技術(shù)更新喚起增長(zhǎng)信心，擺脫頹勢(shì)，但不管是通用大模型還是專業(yè)垂類大模型，行業(yè)都還在“給出落地實(shí)景”的命題上奮力作答，未有階段性成果。大廠或可憑借體量在見(jiàn)到確定盈利前繼續(xù)堅(jiān)持，而對(duì)于科大訊飛這類中流砥柱而言，發(fā)展環(huán)境只怕會(huì)愈加苛刻。

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