“近年來，生成式AI應(yīng)用爆發(fā)，越來越多的投資人關(guān)注生成式AI，也就是包括大語言模型訓(xùn)練以及推理的服務(wù)器。目前，鴻海生成式AI服務(wù)器的占比不高，但成長相對快速，上半年增幅超過200%，下半年的增速應(yīng)該會超過市場的增速?！兵櫤６麻L劉揚偉說。

8月14日，富士康母公司鴻海精密工業(yè)股份有限公司（鴻海，2317.TW）公布第二季度經(jīng)營業(yè)績并舉辦法人說明會。業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，鴻海第二季度營收1.3萬億元新臺幣（下同，約合2976.9億元人民幣），同比下滑約14%，市場預(yù)估1.34萬億元；凈利潤330億元（約合75億元人民幣），同比下降1%，市場預(yù)估259.3億元；EPS（每股收益）2.38元，去年同期為2.40元。

(資料圖片)

當(dāng)日稍早前，臺灣經(jīng)濟(jì)日報報道，鴻海首度拿下了英偉達(dá)HGX AI服務(wù)器芯片基板的訂單，供貨比重將超過50%。繼此前獲得英偉達(dá)另一款DGX AI服務(wù)器芯片基板訂單之后，鴻海已經(jīng)取得英偉達(dá)最重要的兩款A(yù)I服務(wù)器基板訂單，同時供應(yīng)比重正逐步放大。業(yè)界人士分析，鴻海集團(tuán)將由旗下工業(yè)富聯(lián)（FII）承接英偉達(dá)的AI芯片基板訂單。

就目前市場熱議的AI服務(wù)器話題，劉揚偉在法說會上介紹了整個產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈：從生成式AI產(chǎn)品來看，大致上可區(qū)分為GPU模組、GPU基板、AI服務(wù)器、機柜、先進(jìn)散熱解決方案、AI數(shù)據(jù)中心，“鴻海是唯一可以提供完整解決方案的廠商，鴻海在AI服務(wù)器產(chǎn)業(yè)價值鏈前端的GPU模組及基板上，取得了很高的市場占有率?！眲P偉說。

劉揚偉介紹說，以鴻海的服務(wù)器業(yè)務(wù)來看，一般情況下表現(xiàn)比較疲弱，但是上半年服務(wù)器的毛利率年增超過1%，表明鴻海在高端的AI產(chǎn)品和客戶上都有很大的斬獲，在去年，AI服務(wù)器在鴻海整體營收占比超兩成（約1.1萬億元）。

在市場占有率方面，劉揚偉表示，鴻海在AI服務(wù)器中獲利高的是GPU模組和GPU基板，市場占有率超過七成，在AI服務(wù)器機柜等后端價值鏈，市場占有率不到五成，在整個服務(wù)器市場占有率也低于五成。相較而言，AI服務(wù)器的利潤要優(yōu)于一般的服務(wù)器產(chǎn)品，目前AI服務(wù)器占整體服務(wù)器的營收比重約20%至30%。

服務(wù)器業(yè)務(wù)屬于鴻海的“云端網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品”，該業(yè)務(wù)環(huán)比表現(xiàn)持平。從其他產(chǎn)品類別第二季度的表現(xiàn)來看，“電腦終端產(chǎn)品”及“元件及其他產(chǎn)品”皆保持了環(huán)比增長，“消費智能產(chǎn)品”則有衰退情形；四大產(chǎn)品類別同比皆有衰退情形。

鴻海表示，第二季雖屬傳統(tǒng)淡季，但整體營收、毛利率表現(xiàn)仍優(yōu)于預(yù)期；預(yù)期第三季營運表現(xiàn)可望加溫、呈現(xiàn)季增趨勢。但考量外在變數(shù)很多，因應(yīng)全球貨幣緊縮、地緣政治緊張，以及通貨膨脹等不確定因素， 將原先全年展望持平的看法，調(diào)整為略微衰退。

劉揚偉預(yù)期，消費智能產(chǎn)品預(yù)計明顯季增，這主要是因為新產(chǎn)品準(zhǔn)備可強勁季增，但因去年基期較高，同比會有小幅衰退；云端網(wǎng)絡(luò)和電腦終端產(chǎn)品估計與第一季度持平，較去年同期則明顯下滑，元件和其他產(chǎn)品預(yù)計明顯季增、較去年同期小幅增長。

鴻海也在法說會上披露了車用客戶的拓展，劉揚偉披露，目前鴻海正在與超過10個客戶討論20個電動車合作項目，其中2個項目已經(jīng)投入生產(chǎn)，5個很有可能簽訂合約。此外，鴻海旗下鴻華先進(jìn)公司的MODEL C將如期于第四季開始在中國臺灣量產(chǎn)。

此外，鴻海在印度的布局也是投資者關(guān)注的熱點。今年7月，鴻海發(fā)布了與維丹塔（Vedanta）集團(tuán)的“分手”公告，稱將重新提交申請在印度的半導(dǎo)體投資計劃，尋找最佳合作伙伴。鴻海強調(diào)，與維丹塔集團(tuán)分手是因為雙方意識到項目進(jìn)展不夠快，存在著雙方無法順利克服的差距。

在印度布局方面，劉揚偉指出，鴻海自2005年進(jìn)入印度至今，營收、員工數(shù)、投資規(guī)模都已有倍數(shù)成長。目前主要為ICT的終端組裝業(yè)務(wù)，接下來會積極布局關(guān)鍵零組件，提高在印度的競爭力，“如果計劃可以完整實施，在印度數(shù)十億美元的投資規(guī)模只是個開始?！眲P偉說。

鴻海方面表示，將持續(xù)在東南亞貫徹BOL（營運本地化）策略，包括在越南、泰國及印尼，協(xié)助當(dāng)?shù)鼗锇橥晟乒?yīng)鏈，提升在當(dāng)?shù)氐母偁幜Α?

Wind數(shù)據(jù)顯示，鴻海年迄今漲幅約15.64%，截至收盤，鴻海報110元新臺幣/股（約合25元人民幣），總市值1.52萬億元新臺幣（約合3465.3億元人民幣）。

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