AI板塊崩了，浪潮信息一字跌停，紫光股份閃崩跌停。

(資料圖片僅供參考)

A股又上熱搜，今天是媒體人老胡成為中國(guó)股市悲喜交錯(cuò)一部分的第二天，網(wǎng)友們很關(guān)心老胡的戰(zhàn)績(jī)，也有股民告誡老胡“開(kāi)學(xué)第二天才交學(xué)費(fèi)”。

股民老胡剛開(kāi)學(xué)，公募基金迎來(lái)半年考，盡管AI近期大調(diào)整，但“含AI量”極大影響了基金上半年的排名。

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AI+上半年領(lǐng)漲，機(jī)構(gòu)提示風(fēng)險(xiǎn)

截至6月26日，24只基金年內(nèi)收益率超50%，以跟蹤游戲動(dòng)漫、云計(jì)算與大數(shù)據(jù)、AI等板塊主題基金居多。從ETF基金收益率來(lái)看，華夏游戲ETF、華泰柏瑞游戲動(dòng)漫ETF、國(guó)泰基金游戲ETF今年以來(lái)漲幅超80%，收益率遙遙領(lǐng)先。

(本文內(nèi)容為客觀(guān)數(shù)據(jù)信息羅列，不構(gòu)成任何投資建議）

228只基金產(chǎn)品年內(nèi)跌超15%，跌幅居前基金多重配港股、醫(yī)藥、新能源、消費(fèi)等板塊。方正富邦基金醫(yī)藥創(chuàng)新ETF、平安基金醫(yī)療創(chuàng)新ETF跌幅超22%，是市場(chǎng)上今年跌幅最大的兩只ETF。

值得注意的是，今年最火熱的投資主線(xiàn)之一AI板塊近期在降溫，4個(gè)交易日AI相關(guān)ETF跌超10%。

AI降溫原因主要基于兩方面，一方面，AI板塊“減持潮”來(lái)襲，AI板塊203家上市公司中，年內(nèi)已有79家公司發(fā)布減持公告，占比近四成，而期間披露股東增持的公司僅有2家。6月以來(lái)，AI板塊就有近20家上市公司披露股東減持公告。

另一方面，多數(shù)AI概念股業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力，難以支撐起股價(jià)持續(xù)上漲。AI板塊203家上市公司中，2023年一季度有近半數(shù)公司歸母凈利潤(rùn)同比下降。

東吳證券提示AI+現(xiàn)階段可能會(huì)出現(xiàn)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)看好中報(bào)會(huì)有業(yè)績(jī)表現(xiàn)的AI股，對(duì)長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)保持樂(lè)觀(guān)。

川財(cái)證券表示中長(zhǎng)期來(lái)看，AI行業(yè)仍處于高速發(fā)展階段，趨勢(shì)良好，但在投資過(guò)程中，尤其需要注意的是，技術(shù)驅(qū)動(dòng)是最核心的要素之一，而其中不乏也有一些公司是蹭熱點(diǎn)的，需要仔細(xì)鑒別其成長(zhǎng)性和真正研發(fā)實(shí)力。

最近有個(gè)很有意思的數(shù)據(jù)曝出，據(jù)最新基金凈值測(cè)算，在今年二季度基金瘋狂配置TMT，硬生生在半年之內(nèi)將TMT從歷史低位15%增配到接近30%。

回顧之前消費(fèi)、新能源行情，消費(fèi)板塊從2017年到2020年，公募基金持股倉(cāng)位上升10%，花了4年時(shí)間。新能源從2019到2021年，公募基金持股倉(cāng)位上升10%，花了3年多時(shí)間。

消費(fèi)和新能源的倉(cāng)位增配基本是在業(yè)績(jī)逐步兌現(xiàn)中提升的，而今年的TMT業(yè)績(jī)還沒(méi)兌現(xiàn)，僅花了半年時(shí)間就把倉(cāng)位頂?shù)綒v史高位，倉(cāng)位上升之猛一部分原因也是其他板塊的基本面弱勢(shì)。

對(duì)于下半年市場(chǎng)的預(yù)期，明星基金經(jīng)理趙詣、崔宸龍認(rèn)為，下半年整個(gè)權(quán)益市場(chǎng)仍有機(jī)會(huì)，但更多還會(huì)呈現(xiàn)突出的結(jié)構(gòu)性行情機(jī)會(huì)，TMT、新能源，軍工等成長(zhǎng)板塊，以及隨著經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇的復(fù)蘇鏈投資機(jī)會(huì)被看好。

近期歐美市場(chǎng)有大動(dòng)作，瑞銀計(jì)劃砍掉逾半數(shù)瑞信員工，德國(guó)央行“虧沒(méi)了”？

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德國(guó)央行或陷危機(jī)？

德國(guó)財(cái)長(zhǎng)林德納在今年3月抱怨過(guò)，短短兩年時(shí)間，德國(guó)國(guó)債的利息支出從40億歐元提高至400億歐元。

德國(guó)聯(lián)邦審計(jì)署的一份報(bào)告稱(chēng)，德國(guó)央行可能遭受巨大損失，可能需要政府動(dòng)用預(yù)算資金對(duì)央行進(jìn)行資本重組。

究其原因，德國(guó)央行巨額虧損源于歐洲央行量化寬松政策下大量采購(gòu)債券，疊加高通脹引發(fā)的高利率。

自2015年以來(lái)，歐洲央行提出量化寬松政策，通過(guò)大量印鈔，購(gòu)買(mǎi)國(guó)債或企業(yè)債券等方式，向市場(chǎng)注入資金，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，簡(jiǎn)單說(shuō)就是“大撒幣”。

德國(guó)央行一直持反對(duì)態(tài)度，但無(wú)奈支持“放水”的人實(shí)在太多。從2015年，歐洲央行的量化寬松項(xiàng)目一共購(gòu)買(mǎi)了2.7萬(wàn)億歐元的債券，德國(guó)央行購(gòu)買(mǎi)近1萬(wàn)億歐元的債券，其中6660億歐元是德國(guó)國(guó)債，這也使得德國(guó)國(guó)債價(jià)格高漲，許多債券錄得實(shí)際收益率為負(fù)。

再而，歐美國(guó)家在通脹背景下不得不采取加息措施，德國(guó)央行壓力倍增。

近日德國(guó)聯(lián)邦審計(jì)署在報(bào)告中指出，德國(guó)央行的寬松貨幣政策行動(dòng)對(duì)公共財(cái)政構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)，并指責(zé)德國(guó)財(cái)政部未能考慮到央行的虧損可能對(duì)預(yù)算產(chǎn)生的影響。

報(bào)告指出，如果德國(guó)央行的運(yùn)作因凈資產(chǎn)不足甚至為負(fù)而受到威脅，德國(guó)可能有義務(wù)注資，同時(shí)一旦遭遇最壞情況，貨幣政策引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)可能危及德國(guó)聯(lián)邦議院的預(yù)算自主權(quán)，這取決于風(fēng)險(xiǎn)的程度和可能性。

今年3月，德國(guó)央行對(duì)這個(gè)情況做出過(guò)警告，聲稱(chēng)國(guó)債持倉(cāng)造成的損失已超過(guò)10億歐元，并表示這種損失可能存在缺口，未來(lái)幾年的預(yù)期虧損可能會(huì)超過(guò)德國(guó)央行剩余的192億歐元撥備和25億歐元的資本金。

德國(guó)央行行長(zhǎng)認(rèn)為，盡管德國(guó)央行能夠應(yīng)對(duì)這些損失，資產(chǎn)負(fù)債表依然穩(wěn)健，不需要注資，但其財(cái)務(wù)表現(xiàn)惡化將對(duì)德國(guó)政府收入產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。也就是說(shuō)，德國(guó)政府不僅失去這一重要收入來(lái)源，甚至還存在反過(guò)來(lái)救助央行的可能性。

這兩年全球股債匯市場(chǎng)波動(dòng)大，美國(guó)銀行業(yè)的壓力測(cè)試也備受關(guān)注。美聯(lián)儲(chǔ)將在當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月28日收盤(pán)后公布2023年銀行業(yè)壓力測(cè)試結(jié)果。

美國(guó)銀行業(yè)壓力測(cè)試誕生自2008年金融危機(jī)之后，主要用于檢驗(yàn)銀行抵御危機(jī)的能力，以確保美國(guó)銀行體系能夠經(jīng)受住動(dòng)蕩。

自3月歐美銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，3家美國(guó)銀行陸續(xù)宣布倒閉，給股市帶來(lái)巨大陰霾，在處理完危機(jī)后，歐美股市也集體迅速反彈，此次2023年度壓力測(cè)試結(jié)果也將對(duì)股市帶來(lái)深遠(yuǎn)的影響。

此外，在瑞銀集團(tuán)緊急收購(gòu)瑞信3個(gè)月后，瑞銀計(jì)劃從下個(gè)月開(kāi)始將瑞信4.5萬(wàn)多名員工裁掉一半以上。

歐美央行、銀行焦頭爛額，美國(guó)科技巨頭的“籠斗”再度升級(jí)。

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人類(lèi)史上含金量最高的“籠斗”

在古羅馬斗獸場(chǎng)上，奴隸與野獸搏斗，供貴族們消遣娛樂(lè)?，F(xiàn)在，美國(guó)的兩大頂級(jí)首富打算給全球觀(guān)眾來(lái)一場(chǎng)“籠斗”，堪稱(chēng)世界奇觀(guān)。

盡管遭到馬斯克母親的強(qiáng)烈反對(duì)，老馬和小扎這場(chǎng)全球矚目的約架仍有可能真實(shí)上演。

馬斯克稱(chēng)MMA職業(yè)冠軍圣皮埃爾將幫助他備戰(zhàn)，扎克伯格也發(fā)布了自己邀請(qǐng)黑帶高手陪練的視頻。

老馬和小扎互撕已久，兩人究竟有多大的恩怨情仇，不得而知。但這次無(wú)論是否真開(kāi)打，兩人都不會(huì)吃虧，這戰(zhàn)前影響力是一筆可觀(guān)的“無(wú)形資產(chǎn)”。

馬斯克和扎克伯格深知，當(dāng)注意力聚焦在他們身上時(shí)，他們會(huì)更贏得更多影響力。

馬斯克財(cái)富主要來(lái)自特斯拉，扎克伯格財(cái)富來(lái)自Meta。今年以來(lái)，Meta股價(jià)上漲138%，特斯拉同期股價(jià)上漲103%。自2012年5月Meta上市以來(lái)，股價(jià)累計(jì)上漲650%，同一時(shí)期的特斯拉股價(jià)飆升了140倍。

作為世界首富的馬斯克身價(jià)2302億美元，扎克伯格身價(jià)1018億美元，全球排名第八。兩人身價(jià)超3300億美元，堪稱(chēng)人類(lèi)史上含金量最高的大戰(zhàn)。

美國(guó)UFC終極格斗CEO白大拿說(shuō)，他跟馬斯克和扎克伯格都談了，他們非常認(rèn)真地對(duì)待這場(chǎng)比賽。如果要打的話(huà)，它將打破所有MMA記錄。

扎克伯克年輕力壯，擅長(zhǎng)柔術(shù)。有人提醒馬斯克，如果小扎來(lái)站的，你會(huì)被揍得很慘，馬斯克承認(rèn)的確有可能。

無(wú)論最后斗不斗，誰(shuí)輸誰(shuí)贏，科技革命下美國(guó)社會(huì)貧富差距也越來(lái)越大。

美聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)顯示，收入排在前1%的美國(guó)人擁有的財(cái)富，已經(jīng)超過(guò)了收入在中間60%的中產(chǎn)階級(jí)。中產(chǎn)階級(jí)在美國(guó)總財(cái)富中的占比跌至26.6%，創(chuàng)下過(guò)去30年來(lái)的新低。而前1%的富裕人群，其財(cái)富占比達(dá)27%，歷史上首次超過(guò)中產(chǎn)階級(jí)。

富豪互撕背后的經(jīng)濟(jì)學(xué)邏輯，也反映了社會(huì)財(cái)富的分化。美國(guó)通脹背景下，生活成本大幅提高，中產(chǎn)財(cái)富在縮水，富豪們的財(cái)富在猛增長(zhǎng)。

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