6月8日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行如期下調(diào)部分存款利率。其中，人民幣活期存款利率調(diào)降5個(gè)基點(diǎn)至0.2%，定期存款整存整取產(chǎn)品中，3個(gè)月期、6個(gè)月期、1年期掛牌利率保持不變，分別為1.25%、1.45%和1.65%，2年期掛牌利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.05%，3年期和5年期掛牌利率均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)分別至2.45%和2.5%。

另外，多家大行美元定期存款根據(jù)不同期限和不同規(guī)模亦有調(diào)降，5萬(wàn)美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%，此前有的大行該品種利率最高可達(dá)5%左右。

(資料圖)

大行開(kāi)啟新一輪利率調(diào)降

早在去年8月LPR下調(diào)之后，國(guó)有六大行就進(jìn)行了一輪人民幣存款掛牌利率調(diào)降，調(diào)整后的人民幣存款掛牌利率為活期0.25%、2年期2.15%、3年期2.6%和5年期2.65%，隨后多家股份行、城農(nóng)商行陸續(xù)跟隨調(diào)整。

圖片來(lái)源：圖蟲(chóng)創(chuàng)意

今年5月以來(lái)，多家中小銀行進(jìn)行了存款利率的補(bǔ)降。例如渤海銀行公告稱(chēng)，自5月5日起，活期存款利率由0.35%調(diào)整為0.25%；三個(gè)月、半年、一年期整存整取利率均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至1.33%、1.59%、1.85%；二年期、五年期整存整取利率均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至2.40%、2.95%；三年期整存整取由3.25%調(diào)整為2.95%，下調(diào)了30個(gè)基點(diǎn)。

5月15日，自律協(xié)會(huì)通知要求各銀行控制通知存款、協(xié)定存款利率加點(diǎn)上限。其中，國(guó)有銀行（四大行）執(zhí)行基準(zhǔn)利率加10BP，其他金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行基準(zhǔn)利率加20BP。隨后多家銀行下調(diào)協(xié)定存款利率及通知存款利率，并且暫停簽約新通知存款產(chǎn)品。

這次由大行引領(lǐng)的新一輪的存款降息方向主要集中在部分人民幣定期存款和美元定期存款。

人民幣活期存款利率調(diào)降5個(gè)基點(diǎn)至0.2%，定期存款整存整取產(chǎn)品中，2年期掛牌利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.05%，3年期和5年期掛牌利率均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)分別至2.45%和2.5%。

美元定期存款根據(jù)不同期限和不同規(guī)模亦有調(diào)降。在建行上海分行、中行上海市分行的理財(cái)產(chǎn)品宣傳圖片中也提到，美元定期存款一年期利率最高4.3%，且起存金額均為5萬(wàn)美元。

對(duì)于大行新一輪的調(diào)降存款利率，郵儲(chǔ)銀行內(nèi)部人士向時(shí)代周報(bào)記者表示，存款利率下降主要有以下三個(gè)因素：一是，目前貸款利率水平在不斷下降，銀行凈息差在降低，必須調(diào)整負(fù)債端的成本；二是，當(dāng)前市場(chǎng)利率水平在不斷走低，金融市場(chǎng)的利率逐漸傳導(dǎo)至表內(nèi)信貸；三是，當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)也不支持過(guò)高的投融資成本。

該人士繼續(xù)提到，未來(lái)看的話，利率進(jìn)一步降低的空間還是要取決于經(jīng)濟(jì)的實(shí)際表現(xiàn)，如果經(jīng)濟(jì)有進(jìn)一步下行的壓力，不排除負(fù)債端有進(jìn)一步降低的可能。

調(diào)降定期存款和美元存款負(fù)債端成本

由于近年來(lái)LPR下調(diào)以及支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度不斷加大，市場(chǎng)利率整體走低影響銀行的利息收入，以及客戶(hù)存款增加導(dǎo)致銀行利息支出上升，商業(yè)銀行凈息差持續(xù)下降。

據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露，2022年底，商業(yè)銀行整體凈息差為1.91%，同比下降了17個(gè)基點(diǎn)，這也是自2010年以來(lái)凈息差首次跌破2%。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年第一季度六大國(guó)有銀行凈息差均表現(xiàn)出下降趨勢(shì)，其中農(nóng)行凈息差由去年末的1.90%下行20個(gè)基點(diǎn)至1.70%，下降幅度最大。另外郵儲(chǔ)銀行、建行、工行、中行、交行的一季度凈息差分別為2.09%、1.83%、1.77%、1.70%、1.33%，分別較上年末下降11個(gè)基點(diǎn)、19個(gè)基點(diǎn)、15個(gè)基點(diǎn)、6個(gè)基點(diǎn)、15個(gè)基點(diǎn)。

面對(duì)不斷走低的凈息差，銀行進(jìn)行負(fù)債端的成本管控。在上一輪調(diào)整協(xié)定存款利率及通知存款利率之后，大行將目光瞄準(zhǔn)在存量較大的定期存款和利率較高的美元存款。

央行數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，個(gè)人存款中的定期及其他存款占比升至71%，較2022年末提升近3個(gè)百分點(diǎn)；企業(yè)存款中的定期及其他存款占比升近68%，較2022年末提升近2個(gè)百分點(diǎn)。

中泰證券認(rèn)為此次大行調(diào)整美元存款利率的誘因主要是，人民幣存款利率經(jīng)多次調(diào)降，但美聯(lián)儲(chǔ)加息周期下美元存款利率卻不斷攀升，一年期美元大額存款利率由2022年1月的1.28%快速上升到2023年3月的5.67%；另一方面，近期人民幣對(duì)美元持續(xù)貶值，在岸人民幣兌美元自2月2日的6.72至5月17日破7，在6月6日收?qǐng)?bào)7.12。

華泰證券認(rèn)為，2022年以來(lái)存款定期化趨勢(shì)持續(xù)，且受海外加息影響，外幣存款利率提升，雖然各期限人民幣存款利率整體下行，但受存款定期化+外幣存款定價(jià)提升影響，整體存款付息率有所上升。2022年末，上市銀行美元存款占比平均為3.56%，全國(guó)性銀行占比更高，國(guó)有行、股份行美元存款占比為3.76%、4.33%。本輪針對(duì)存款利率尤其是定期存款利率再次調(diào)降，并首次引導(dǎo)下調(diào)銀行美元存款利率，有助于進(jìn)一步改善銀行負(fù)債成本。

招商銀行某理財(cái)經(jīng)理從存貸款利率倒掛看待這一次利率調(diào)降。他表示，某些大型企業(yè)融資成本已顯著走低，甚至低至2%，這與中長(zhǎng)端一般存款上限存在倒掛，可能造成資金空轉(zhuǎn)和金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表虛增。此外，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等多重因素影響下，存款定期化趨勢(shì)愈加明顯，長(zhǎng)期限存款占比越來(lái)越高。在此背景下，若繼續(xù)激勵(lì)長(zhǎng)期存款增加，推高銀行體系負(fù)債成本，這或削弱前期控制存款短端利率對(duì)銀行體系綜合負(fù)債成本帶來(lái)的改善效果。

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