不只是充電樁，風(fēng)電也有出海邏輯，兩者都受益于歐美的增量需求。海纜、塔筒等龍頭企業(yè)陸續(xù)拿下海外大單，預(yù)示風(fēng)電出海開始加速，但比起趨勢和市場空間，更要關(guān)注業(yè)績是否真的兌現(xiàn)。

風(fēng)電龍頭頻繁簽海外大單，出海趨勢開始加速

近期風(fēng)電行業(yè)大事兒頻出，風(fēng)電龍頭企業(yè)陸續(xù)宣布簽了海外的大單。“5月14日中天科技官宣其和上海源威建設(shè)工程有限公司的聯(lián)合體中標(biāo)惠州港口二PA海上風(fēng)電項目海底電纜及敷設(shè)項目，中標(biāo)價格9.675億元。同時，中天科技預(yù)中標(biāo)丹麥Baltica 2 海上風(fēng)電項目（B 包）275kV 高壓交流海底光電復(fù)合纜及其配套附件，預(yù)中標(biāo)金額折合約12.09億元（約1.59億歐元）?！?/p>

(相關(guān)資料圖)

除了中天科技外，風(fēng)電其他龍頭今年也陸續(xù)在簽海外訂單。比如海纜另一位龍頭“東方電纜，在今年一季度簽署了Inch Cape海上風(fēng)電項目（規(guī)劃裝機(jī)容量1.08GW）輸出纜供應(yīng)前期工程協(xié)議，順利完成型式實(shí)驗(yàn)后將另行簽訂合同成為輸出纜供應(yīng)商?！?/p>

塔筒龍頭大金重工“5月9日宣布與某歐洲能源開發(fā)企業(yè)簽署了《海上風(fēng)電單樁基礎(chǔ)優(yōu)選供應(yīng)商協(xié)議》，按照合同約定，蓬萊大金將作為優(yōu)選供應(yīng)商向某海上風(fēng)電集群項目提供單樁。合同總金額約5.47億歐元，約占公司2022年度經(jīng)審計營業(yè)收入的80%?！?/p>

這些龍頭頻繁簽海外單，釋放的信號是今年風(fēng)電出海的趨勢在加速。風(fēng)電出海主要集中在歐洲、美國、東南亞、澳大利亞等地，其中市場最大的空間還是歐洲和美國。歐洲因?yàn)槟茉次C(jī)，海上風(fēng)電成為其重要轉(zhuǎn)型方向，具體規(guī)劃方面，英國計劃2030實(shí)現(xiàn)50GW海上風(fēng)電裝機(jī)，為了實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)，英國也從2023年開始將CfD機(jī)制（差價合同機(jī)制，可以理解為為了充分引入競爭）由2年1次，改為1年1次。德國計劃在2030年海風(fēng)裝機(jī)量達(dá)到30GW；法國承諾在2050年達(dá)到40GW海上風(fēng)電裝機(jī)。近期的丹麥2023年將推出9GW的海風(fēng)招標(biāo)，如果9GW的海上風(fēng)電招標(biāo)項目可使丹麥海上風(fēng)電裝機(jī)容量增加5倍。

2022年英國、德國、荷蘭、丹麥累計海風(fēng)總裝機(jī)容量才大約28GW，即使假設(shè)2030年歐洲總裝機(jī)實(shí)現(xiàn)100GW，每年也至少要新增10GW。所以歐洲市場空間大，且按照今年政策的持續(xù)加速情況，今年很可能是重要的拐點(diǎn)。美國規(guī)劃是到2030年海風(fēng)裝機(jī)達(dá)到30GW，美國也是在今年后開啟海風(fēng)快速發(fā)展時期。

所以從政策和市場空間雙重加持，至少為我國風(fēng)電零部件和整機(jī)企業(yè)提供了出海加速的機(jī)遇。

但見智研究認(rèn)為，出海和國內(nèi)還是略有不同，海外廠商雖然毛利率更高，但對產(chǎn)品的質(zhì)量也要求更高，所以企業(yè)簽訂海外大單，一方面肯定了企業(yè)的實(shí)力，另一方面也讓其產(chǎn)品打開了海外量價齊升的空間。比如上文提到的，大金簽的歐洲的單子，實(shí)際上是因?yàn)闅W洲本土塔筒實(shí)力弱，成本也高，進(jìn)而催生了進(jìn)口需求。而海纜方面，海外，尤其是歐洲的海纜產(chǎn)業(yè)完善，比較成熟，但是海纜巨頭的價格也高，所以國內(nèi)海纜企業(yè)在價格方面有優(yōu)勢，但是因?yàn)楹＠|非常重要，所以僅僅是低價也不行，質(zhì)量必須過關(guān)，所以就像中天和東纜可以拿到海外的單子，也說明了產(chǎn)品質(zhì)量是沒問題的。

國內(nèi)海風(fēng)空間大毋庸置疑，但目前招標(biāo)量表現(xiàn)一般

說完了出海邏輯，再說國內(nèi)海風(fēng)市場，國內(nèi)近海資源基本已經(jīng)飽和，未來發(fā)展在深遠(yuǎn)海方向毋庸置疑，雖然長期趨勢沒問題，但是還是要關(guān)注短期海風(fēng)落地進(jìn)程，比如去年雖然一致預(yù)期是風(fēng)電裝機(jī)小年，但是全產(chǎn)業(yè)鏈年報披露出來發(fā)現(xiàn)，即使價值量最高的海纜，還是頻繁不及預(yù)期。所以無論是海外還是國內(nèi)，今年要重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)電的邊際變化情況，打出的預(yù)期是否能真正落地。

今年一季度裝機(jī)情況不錯，其中Q1裝機(jī)10.4GW，同比增長31.64%；其中陸風(fēng)9.89GW，同比增長31.17%，海風(fēng)0.51GW，同比增長41.67%。尤其3月單月新增裝機(jī)量達(dá)到4.56GW，同比增長110%，創(chuàng)了歷史新高。但招標(biāo)量表現(xiàn)平平，23年1-4月實(shí)現(xiàn)招標(biāo)約34.5GW，其中陸風(fēng)約31.8GW，海風(fēng)約2.7GW，海風(fēng)同比下滑約24.5%。其中4月招標(biāo)約5.8GW，同比下滑64%，環(huán)比下滑25%，基本都是陸風(fēng)。所以目前看，海風(fēng)的招標(biāo)數(shù)據(jù)平平，沒有超預(yù)期，當(dāng)然這很大一部分因素是淡季所致。市場主流機(jī)構(gòu)預(yù)計今年海風(fēng)招標(biāo)規(guī)模能達(dá)到15-20GW，至于能實(shí)現(xiàn)多少還是看二季度后的進(jìn)展。

（見智研究制圖）

整體而言，見智研究認(rèn)為，今年新能源部分賽道出海趨勢加速邏輯還是可以關(guān)注的，比如充電樁，比如風(fēng)電。雖然說去年也在談出海，但是還尚未形成趨勢加速階段，今年按照政策力度以及規(guī)劃時點(diǎn)推算，有望是出海拐點(diǎn)之年。

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