文 | 異觀財(cái)經(jīng) 夜叉白雪

【資料圖】

Airbnb愛彼迎（ABNB.US，下稱“愛彼迎”）對(duì)外公布了2023年第一季度財(cái)務(wù)業(yè)績報(bào)告。從披露的數(shù)據(jù)看，愛彼迎一季度的營收和利潤均超分析師預(yù)期，但由于該公司公布第二季度的營收預(yù)期，略低于分析師預(yù)期，并對(duì)當(dāng)前季度的前景保持謹(jǐn)慎態(tài)度，其股價(jià)在周二的盤后跌超10%。

那么，愛彼迎的未來可期嗎？

Q1同比扭虧為盈，營收和利潤超預(yù)期

北京時(shí)間5月10日，Airbnb愛彼迎公布了2023年第一季度財(cái)務(wù)業(yè)績報(bào)告。

數(shù)據(jù)顯示，Airbnb愛彼迎2023年第一季度實(shí)現(xiàn)了18.2億美元的營收，同比增長20%，高于分析師預(yù)期的17.9億美元。

愛彼迎在致股東的信中表示，今年有一個(gè)“強(qiáng)勁的開端”，并期待著另一個(gè)“強(qiáng)勁的夏季旅游旺季”。然而，它警告說，第二季度的比較將是艱難的，2023年第二季度的預(yù)訂夜數(shù)和體驗(yàn)將出現(xiàn)不利的同比比較，因?yàn)槿ツ晖诮?jīng)歷了Omicron浪潮之后大量被壓抑的需求獲得釋放。

愛彼迎的業(yè)務(wù)覆蓋全球，從公布的不同地區(qū)的收入來看，北美地區(qū)仍舊是貢獻(xiàn)營收最多的地區(qū)，但該地區(qū)13%的同比增速，成為季度營收增速最慢的地區(qū)。

本季度，愛彼迎拉美地區(qū)，以及歐洲、中東和非洲地區(qū)的旅游消費(fèi)需求的釋放，成為愛彼迎營收增長的主要驅(qū)動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示，一季度愛彼迎拉美地區(qū)的營收同比增長32%，是增速最快的地區(qū)，歐洲、中東和非洲地區(qū)的營收同比增速23%，高于北美地區(qū)10個(gè)百分點(diǎn)。

愛彼迎表示，公司對(duì)亞太地區(qū)的持續(xù)復(fù)蘇感到特別鼓舞，因?yàn)?2023 年第一季度的預(yù)訂夜數(shù)同比增長超過 40%。與2022年第一季度相比，本季度從其他地區(qū)到亞太地區(qū)的國際旅行增加了 160%。此外，預(yù)訂到北美的跨境住宿夜數(shù)環(huán)比增加，2023 年第一季度同比增長 34%相對(duì)于一個(gè)季度前的 31%。預(yù)訂到北美的跨境住宿夜數(shù)也環(huán)比增長，2023 年第一季度同比增長 34%，而上一季度為 31%。除了強(qiáng)勁的跨境增長，我們還看到更多客人返回城市。與去年同期相比，2023 年第一季度預(yù)訂的高密度城市夜景增加了 20%。

未來，歐洲地區(qū)旅游消費(fèi)的持續(xù)復(fù)蘇，以及亞太地區(qū)旅游需求的持續(xù)釋放，愛彼迎在其大本營之外的全球市場，仍然有很大上升空間。

從愛彼迎的收入主要來源于平臺(tái)上房屋出租總額的傭金。因此，平臺(tái)上房屋出租預(yù)訂總額以及平均間夜單價(jià)都對(duì)營收有著直接的影響。

財(cái)報(bào)顯示，Airbnb愛彼迎一季度房屋出租預(yù)訂總金額(GBV)為204億美元，同比增長19%，較2019年同期增長105%。該指標(biāo)包含平臺(tái)上預(yù)訂的美元價(jià)值，包括房東收入、服務(wù)費(fèi)、清潔費(fèi)和稅收，目前GBV現(xiàn)在還在增長，這就意味著Airbnb愛彼迎的營收在未來幾個(gè)季度很可能繼續(xù)保持增長。

房屋出租預(yù)訂總額的高低，與平均夜間單價(jià)（ADR）有很大關(guān)系。財(cái)報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，Airbnb愛彼迎住宿和體驗(yàn)的預(yù)訂量為12110萬晚，同比增長19%，與2019年同期相比，增長49%。

價(jià)格方面，四季度公司平均間夜單價(jià)（ADR）為168美元，與上年同期基本持平。由于Airbnb愛彼迎對(duì)每次預(yù)訂收取一定比例的費(fèi)用，因此也可以說預(yù)訂越貴，Airbnb愛彼迎賺的就越多。如果該公司在未來幾個(gè)季度持續(xù)保持ADR上漲或者持平(而不是下降)，對(duì)于投資者而言都是不錯(cuò)的消息。

凈利潤方面，愛彼迎Q1同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。數(shù)據(jù)顯示，一季度愛彼迎的凈利潤為1.17億美元，上年同期為凈虧損1900萬美元。值得注意的是，這是愛彼迎首次在第一季度實(shí)現(xiàn)盈利。調(diào)整后EBITDA為2.62億美元，同比增長14%，預(yù)期為2.594億美元。

該公司在致投資者的信中表示，它打算繼續(xù)專注于三個(gè)“戰(zhàn)略重點(diǎn)”。該公司表示，它正在努力使平臺(tái)上的托管像旅游一樣受歡迎，為客人提供價(jià)格合理的住宿，并增加其在“不太成熟”的國際市場的存在。愛彼迎在投資者信中補(bǔ)充說，旅行者正在返回大城市，他們也在預(yù)訂更長時(shí)間的住宿。

愛彼迎未來可期嗎？

想要判斷愛彼迎未來是否可期，一方面看公司的盈利能力，另外也需要看公司未來戰(zhàn)略方向是否有更大的想象空間。

自2022年第二季度開始，愛彼迎已實(shí)現(xiàn)連續(xù)四個(gè)季度盈利。正如我們上面的分析，愛彼迎未來營收還有一定的上升空間。

此外，愛彼迎具備強(qiáng)大的品牌優(yōu)勢，它的業(yè)務(wù)模式已成為該類別的標(biāo)準(zhǔn)，從而降低了平臺(tái)房屋業(yè)主和客人的獲取成本，這可以幫助公司有效控制各項(xiàng)費(fèi)用開支，總體來看，愛彼迎各項(xiàng)費(fèi)用率處于歷史中低端水平。

相信很多投資者都注意到，本季度各大科技公司財(cái)報(bào)必提人工智能。愛彼迎也沒能脫俗。

Airbnb CEO Brian Chesky早些時(shí)候在接受采訪中暗示了Airbnb明年將如何改變，其中很大一部分取決于人工智能。

短期內(nèi)，Airbnb將專注于使用AI改善客戶服務(wù)和總結(jié)評(píng)論，到明年，Airbnb應(yīng)用程序?qū)⒊霈F(xiàn)對(duì)話式AI界面。

長期看，“我們將在未來幾年推出一大堆新東西，基本上簡短的回答是明年五月你會(huì)看到一個(gè)全新的 Airbnb ，AI 將成為它的核心。真正的愿景是，如果 Airbnb 應(yīng)用程序幾乎可以像終極主人、終極禮賓員……每件事都會(huì)變得越來越大。從現(xiàn)在開始的一年將是巨大的，它會(huì)非常巨大。”

Chesky在接受采訪的時(shí)候還暗示，Airbnb計(jì)劃在未來幾年超越其旅游核心，將擴(kuò)展到連接、匹配和個(gè)性化領(lǐng)域。至于未來何時(shí)能實(shí)現(xiàn)，能否實(shí)現(xiàn)，都將成為管理層戰(zhàn)略上的重要挑戰(zhàn)。

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