經濟觀察報 記者 老盈盈 近年來，前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)（以下簡稱“前?！保┰谔剿髻Y本項目可兌換、深化深港金融合作、深化深港金融市場和基礎設施互聯(lián)互通、助力金融業(yè)對外開放、支持特色金融產業(yè)等方面先行先試，不斷實現(xiàn)突破。

“前海金融30條”自今年2月推出后，一系列項目不斷加速落地。例如允許前海合作區(qū)內企業(yè)進口支付的人民幣在境外直接購匯后支付給境外出口商，是十年以來跨境人民幣進口貿易結算的重大突破；首創(chuàng)以境外開放式基金、澳門金融資產交易所等途徑，將境外資本引入境內用于跨境投資的模式；支持企業(yè)無需開立人民幣資本金專戶，直接通過人民幣基本戶/一般戶收取境外出資等等。

中國（深圳）綜合開發(fā)研究院金融發(fā)展與國資國企研究所副所長肖欽認為，隨著近年國內對于新興市場出口份額持續(xù)增加，相關國家對人民幣結算的意愿和接受度在逐步增強，前?？山璐藱C遇加大力度推進人民幣貿易金融產品創(chuàng)新、提高服務群體的深度和廣度，為推進人民幣國際化戰(zhàn)略貢獻前海力量。

(相關資料圖)

跨境人民幣境外直接購匯

2月23日，中國人民銀行等五部委聯(lián)合發(fā)布《關于金融支持前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)全面深化改革開放的意見》（簡稱“前海金融30條”）?！扒昂＝鹑?0條”涵蓋跨境貿易和投融資便利化、資本項目可兌換、加強監(jiān)管合作等方面，其中包括提升跨境貿易結算便利化水平，允許前海合作區(qū)內企業(yè)進口支付的人民幣在境外直接購匯后支付給境外出口商（以下簡稱“境外直接購匯業(yè)務”）。

4月23日，人民銀行深圳市中心支行在2023年第一季度新聞發(fā)布會上表示，3月10日，中國銀行深圳市分行落地首單境外直接購匯業(yè)務，共有3家銀行啟動業(yè)務辦理，落地4筆業(yè)務，合計金額150萬元。

根據(jù)公開信息，目前中國工商銀行、招商銀行、中信銀行等多個銀行的深圳分行都已經落地“境外直接購匯業(yè)務”，為進口企業(yè)辦理跨境人民幣境外直接購匯業(yè)務。企業(yè)基于真實的交易背景委托銀行在跨境人民幣結算項下境外不落地購匯后付至收款人賬戶，是十年以來跨境人民幣進口貿易結算的重大突破，屬于全國首創(chuàng)。

據(jù)了解，境內企業(yè)在對外支付貨款時，以往只能通過境內銀行購匯匯出，境外直接購匯業(yè)務落地后，一方面便利企業(yè)通過人民幣計價開展貨物貿易，另一方面有利于企業(yè)充分利用境內外兩個市場兩個匯率，鎖定匯率風險，節(jié)省匯兌成本、降低財務成本。

“意思是在購匯之前多了一個境外的價格用來進行對比，之后可以選擇境內價格或者境外價格對外支付貨款。作為企業(yè)，提的指令其實都是一樣的，只是說人民幣換成外幣，換多換少的問題，境內的匯率和境外的匯率可能會存在中間差價。如果境外的匯率優(yōu)惠的話，你就可以選擇走境外的價格。這樣結出來的外匯可能多一點或者說用同樣的價格去購匯，所花的人民幣更少?！惫ど蹄y行前海分行某網(wǎng)點負責外匯業(yè)務的工作人員向經濟觀察報記者介紹。

具體報價的過程是，例如工商銀行則由工銀亞洲提供境外的價格，再由境內銀行向企業(yè)報價，如果企業(yè)接受該報價，境內銀行繼續(xù)往后推進業(yè)務。據(jù)上述工行工作人員介紹，目前工行前海區(qū)域內有一筆業(yè)務落地了，但業(yè)務還沒全面鋪開，目前系統(tǒng)還處于測試階段，從人工到電子化的操作流程優(yōu)化可能還需要花費一些時間。

一位國有銀行深圳地區(qū)人士告訴經濟觀察報記者，該業(yè)務是一種機制上的創(chuàng)新，其突破主要來源于監(jiān)管的放開，以進一步推動人民幣國際化。以前因為有很多限制有些業(yè)務做不了，這次在監(jiān)管指導和風險可控的前提下，嘗試做一些突破。

跨境資金雙向流動

前海金融30條提到，便利香港企業(yè)跨境投融資，支持港企港人在前海合作區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，適度放寬跨境投融資限制，深化深港金融市場和基礎設施互聯(lián)互通，在跨境金融領域先行先試，強化跨境人民幣業(yè)務創(chuàng)新試驗區(qū)功能。

深圳滴灌通正是由香港滴灌通集團設立，位于前海的創(chuàng)新企業(yè)。與交行深圳分行合作后，借助交行為B2B在線交易打造的線上結算支付工具——“交e?！逼脚_能力，圍繞”滴灌通”收入分成業(yè)務場景，為小微門店搭建交易平臺支付體系。前期投資小微門店的資金，是通過境外基金、澳門金融資產交易所等途徑，將境外資本引入境內用于跨境投資。

對于”滴灌通”收入分成業(yè)務模式，滴灌通業(yè)務負責人給經濟觀察報記者舉了個例子，某家連鎖品牌有新開店計劃，找滴灌通進行融資，方式為用滴灌通給到的投資款去開新店，滴灌通則從老店按照約定比例進行收入分成。比如合同約定投資30萬元，投資期限4年，前兩年收回投資款，測算得出每日分成比例為10%，剩下兩年分成比例就降為5%。假設舊店每日收入10000元，那么滴灌通每日就能拿回1000元，若門店只營收了30元，滴灌通分成就變?yōu)?元。4年合作結束之后，不論滴灌通的投資是盈利還是虧損，門店均不用歸還30萬元投資款。

截至2023年3月，”滴灌通”已完成近4000家小微實體門店的投資落地，涉及零售、餐飲、服務、文體四大領域，包含80多個品類，覆蓋全國31個省份160多個城市。

上述滴灌通業(yè)務負責人表示，滴灌通在境外設立基金和金融資產交易所，通過WOFE（外商獨資企業(yè)）跨境渠道引入境外資金用于投資境內的小微門店，然后再通過交e保的支付平臺體系，實現(xiàn)每日收入結算，并按照與門店的協(xié)議約定分賬比例，實現(xiàn)每日收入分成到賬，讓互聯(lián)互通的資金在境內外兩端都能找到投資盈利的歸屬。這是一種先行先試的創(chuàng)新突破。

有待進一步探索突破

“前海金融30條的落地，意味著前海在金融服務深港社會民生、實體經濟方面取得了一些突破性的進展，是以金融開放支持國家全面對外開放的有益探索。”中國（深圳）綜合開發(fā)研究院金融發(fā)展與國資國企研究所副所長肖欽對經濟觀察報記者表示。

突破性的進展還包括允許在確保資金使用符合規(guī)定、交易行為可追溯的前提下，結算銀行可直接為前海合作區(qū)內符合條件的外商投資企業(yè)辦理人民幣資本金入賬結算業(yè)務，無需開立人民幣資本金專用存款賬戶。

中國銀行深圳市分行為兩家企業(yè)辦理人民幣資本金入賬結算業(yè)務，支持企業(yè)無需開立人民幣資本金專戶，直接通過人民幣基本戶/一般戶收取境外出資。據(jù)悉，以往人民幣資本金入賬，企業(yè)需提前在銀行開立資本金專戶，該業(yè)務落地后有效簡化了企業(yè)收取境外出資的流程，大幅提升了企業(yè)跨境人民幣資本項目業(yè)務的辦理效率，助力企業(yè)加快資金周轉，為企業(yè)節(jié)省開戶費用及經營成本。

以前，在前海工作生活的港澳居民及境外人士辦理相關跨境金融業(yè)務時，個人收入核驗流程繁瑣，紙質資料核驗耗時長。針對該問題，中行深圳分行作為業(yè)務方，微眾銀行作為區(qū)塊鏈開源技術支持方共同搭建了“基于區(qū)塊鏈的境外人士收入數(shù)字化核驗產品”公共服務平臺。通過這一平臺，港澳居民及其他境外人士辦理金融業(yè)務的時間大大縮短。

對于未來前海金融改革的建議，肖欽表示，如果前海能夠借助區(qū)位優(yōu)勢和創(chuàng)新政策紅利，更大力度引進知名跨國金融機構和尖端國際金融人才，深化國際規(guī)則銜接，將進一步提升深圳的國際金融中心地位。

“目前對于專業(yè)人才跨境執(zhí)業(yè)、金融機構展業(yè)限制的放開，屬于監(jiān)管政策層面的創(chuàng)新突破，在金融市場爭議糾紛相關的審理、仲裁尚未實現(xiàn)與國際主流市場的高度銜接，前海還有待再進一步探索突破?！毙J稱。

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