美國一季度PCE數(shù)據(jù)驚現(xiàn)意外之后，今晚的PCE數(shù)據(jù)恐再開殺戒，若出現(xiàn)這一情況黃金將突破2000大關(guān)？

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北京時間周五20點30分，美國將公布美聯(lián)儲“最青睞”的通脹指標——3月PCE物價指數(shù)，市場預(yù)計核心PCE將同比上升4.5%，較前值小幅降溫。

在美聯(lián)儲5月議息會議前，今晚公布的有關(guān)通脹、工資增長和個人支出的最新數(shù)據(jù)將至關(guān)重要。近期，第一共和銀行公布的財報重燃市場對銀行業(yè)危機卷土重來的擔憂，投資者對美聯(lián)儲5月加息的預(yù)期有所下降，盡管美聯(lián)儲下周加息25個基點幾乎是板上釘釘。

CME“美聯(lián)儲觀察”工具顯示，美聯(lián)儲5月維持利率不變的概率為16.1%，加息25個基點的概率為83.9%；到6月維持利率在當前水平的概率為11%，累計加息25個基點的概率為62.2%，累計加息50個基點的概率為26.8%。

周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國第一季度核心PCE物價指數(shù)年率為4.9%，高于預(yù)期和前值，這令市場感到擔憂。

彭博情報首席美國利率策略師Ira Jersey表示，美國第一季度GDP報告中高于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)表明，定于周五發(fā)布的3月份核心PCE物價指數(shù)年率可能會超過市場預(yù)期。Jersey表示：

“美國國債市場關(guān)注的是通脹數(shù)據(jù)，對我們來說，市場下意識的看跌情緒加劇似乎是合適的。但周五的數(shù)據(jù)可能會確認美聯(lián)儲在下周的會議上加息25個基點，并可能在6月再次加息。不過考慮到周四公布的數(shù)據(jù)顯示消費低于預(yù)期，我們會謹慎行事?！?/p>

獨立顧問聯(lián)盟首席投資官Chris Zaccarelli表示，周四公布了兩個最糟糕的數(shù)據(jù)，經(jīng)濟增長下降，通脹上升。鑒于核心PCE遠未接近美聯(lián)儲2%的目標，比如第一季度PCE物價指數(shù)年率從4.4%升至4.9%，美聯(lián)儲顯然需要繼續(xù)加息（因為通脹），并且是在經(jīng)濟放緩之際加息。Zaccarelli稱：

“我們開始擔心，確實有可能發(fā)生滯脹?！?/p>

高盛在周四的數(shù)據(jù)公布后也上調(diào)了其對3月PCE數(shù)據(jù)的預(yù)期。該投行表示：

“一季度報告公布后，我們將3月份核心PCE物價指數(shù)月率上調(diào)4個基點至0.32%，將3月PCE物價指數(shù)月率上調(diào)3個基點至0.11%，分別對應(yīng)4.62%和4.18%的年率?！?/p>

美國2月份核心PCE物價指數(shù)年率為4.6%，此前市場普遍預(yù)期3月份該指數(shù)將放緩，但是在昨晚的數(shù)據(jù)公布后，這個預(yù)期可能要打上一個問號了。

另外，就算該數(shù)據(jù)確實如期放緩，可能也不足以阻止美聯(lián)儲在下周的議息會議上加息。

RSM首席經(jīng)濟學家Joe Brusuelas認為：

“美聯(lián)儲已經(jīng)認定，恢復(fù)價格穩(wěn)定符合經(jīng)濟的長期最佳利益。(由于)潛在通脹率仍在4%-5%之間，在宣布通脹警報解除并下調(diào)利率之前，還需要一段時間?！?/p>

Navellier & Associates創(chuàng)始人Louis Navellier卻不認同美聯(lián)儲繼續(xù)加息，他認為：

“現(xiàn)在的擔憂是，美聯(lián)儲的貨幣政策可能會過于激進。美國第一季度GDP增速放緩幅度大于預(yù)期，盡管消費者支出是對GDP貢獻最大的因素，但有跡象顯示，近幾個月來購物者的支出正在減少。華爾街的共識是，美聯(lián)儲將把利率提高25個基點，坦率地說，我認為這是一個錯誤?！?/p>

Pepperstone激石分析師認為，美聯(lián)儲過去以核心PCE是否在2%附近作為調(diào)整利率的依據(jù)之一，盡管現(xiàn)在已經(jīng)放寬但是市場仍不敢掉以輕心。與CPI相比，PCE物價指數(shù)包含房租的比重較小，較能反映真實通脹情況。本次主流市場預(yù)期核心PCE指標為4.5%，相較于前值4.6%繼續(xù)下降。如果出現(xiàn)數(shù)據(jù)低于4.3%很可能引發(fā)對于降息預(yù)期的炒作從而促使美元指數(shù)快速走低。

激石認為：

“如果核心PCE數(shù)據(jù)高于4.7%，則6月加息的可能性將增加，美元兌日元將測試并可能突破近期高點135.13。技術(shù)分析角度上看，如果核心PCE數(shù)據(jù)高于4.7%，可能助推美日進一步上升至137附近來構(gòu)成看跌蝙蝠形態(tài)。所以長期的空頭也應(yīng)關(guān)注這一價位?！?/p>

IG市場分析師則稱，將于周五公布的PCE價格指數(shù)數(shù)據(jù)將提供更多信息，市場預(yù)期該指數(shù)將小幅下降。然而，價格壓力的任何上升都可能推高美債收益率和美元，并打壓黃金，而低于預(yù)期的數(shù)據(jù)可能會推動黃金突破2000美元大關(guān)。

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