隨著公募基金一季報(bào)披露完畢，各類產(chǎn)品的重倉情況也浮出水面。整體來看，制造業(yè)是最多基金產(chǎn)品布局的行業(yè)，占股票投資市值比超六成。在重倉股方面，貴州茅臺延續(xù)前一季度的大火程度，仍是被最多基金產(chǎn)品重倉的個股，但持股總量環(huán)比則有所減少。此外，在基金持倉個股數(shù)量的變化上看，有39只個股環(huán)比被增持超1億股，同期，也有30只個股被減持超1億股。對此，有業(yè)內(nèi)人士直言，重倉個股的持股數(shù)量變化，可能與市場投資風(fēng)格、風(fēng)險偏好變化有關(guān)，市場在結(jié)構(gòu)性行情過程中，資金投資風(fēng)格也會出現(xiàn)明顯變化。

公募仍愛“喝酒”

縱觀一季報(bào)，制造業(yè)仍是公募基金的重點(diǎn)投資領(lǐng)域。從股票行業(yè)分布來看，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，公募基金布局最多的為制造業(yè)，市值合計(jì)達(dá)3.91萬億元，占股票投資市值比60.86%。信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)以7.64%的占比緊隨其后，市值為4905.48億元。此外，金融業(yè)以3721.24億元的投資市值排名第三，占比5.8%。

(相關(guān)資料圖)

對于制造業(yè)被公募基金廣泛布局的原因，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，制造業(yè)受到公募基金青睞，體現(xiàn)出制造業(yè)是我國的比較優(yōu)勢。其次，制造業(yè)也涵蓋了較多領(lǐng)域，如新能源領(lǐng)域制造業(yè)、通信設(shè)備制造業(yè)、科技類制造業(yè)、工程機(jī)械類制造業(yè)等，涵蓋范圍較廣。此外，制造業(yè)是我國的立國之本，因此公募基金投資制造業(yè)，也是抓住我國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。

就基金重倉個股情況而言，公募基金仍愛“喝酒”。數(shù)據(jù)顯示，貴州茅臺仍為公募基金最為青睞的個股，共有1708只基金（份額合并計(jì)算，下同）持有，持股總量達(dá)8287.53萬股，但較前一季度減少833.31萬股。其中，一季度末持有貴州茅臺股數(shù)排名前三的基金為華夏上證50ETF、招商中證白酒指數(shù)、易方達(dá)藍(lán)籌精選混合，持股數(shù)量分別為494.91萬股、389.35萬股、307.8萬股。

為何公募基金如此青睞貴州茅臺？“貴州茅臺是A股股王，基金重倉既有跟蹤市場指數(shù)需求，也有配置優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，增加避險港灣的意愿。從投資穩(wěn)定性來看，貴州茅臺在過去十年的穩(wěn)定性還是較高的。”財(cái)經(jīng)評論員郭施亮如是說道。

楊德龍則認(rèn)為，白酒龍頭屬于盈利能力較強(qiáng)、品牌價值較高的個股，基金經(jīng)理會認(rèn)為這類業(yè)績優(yōu)良的公司具有更好的長期投資價值?！半m然今年消費(fèi)在逐步復(fù)蘇，復(fù)蘇力度還不大，但對于該品牌白酒的需求量已然比較旺盛，而且企業(yè)的業(yè)績也是穩(wěn)定增長的。”

39只個股環(huán)比增持超1億股

從基金持有數(shù)量來看，寧德時代、五糧液則分別位列公募基金重倉股第二、第三名，被1451只、1013只基金持有。而2022年末，貴州茅臺、寧德時代、五糧液也是公募基金重倉最多的個股，依次被1820只、1433只、895只基金重倉?？梢钥闯觯m然上述3只個股仍受公募基金追捧，但重倉基金數(shù)量方面，前兩者環(huán)比卻有所下降，同期，五糧液則環(huán)比增長。

若從基金季度持倉股票變動整體情況來看，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，共有39只個股的季度持倉變動增長超1億股。其中，京東方A、洛陽鋁業(yè)、中國海洋石油的季度持倉變動分別為增長4.75億股、2.99億股、2.9億股，領(lǐng)先其余個股，并依次被173只基金、94只基金、162只基金重倉持有。同期，三六零、科大訊飛等ChatGPT概念股在一季度的持倉變動也呈現(xiàn)增長態(tài)勢，分別增長2.32億股、1.29億股。

在部分個股迎來增持的背景下，也有多只個股遭遇減持。數(shù)據(jù)顯示，對比2022年四季度末，共有30只個股在一季度遭減持超1億股。具體來看，金地集團(tuán)、分眾傳媒、萬科A被減持的最多，依次減少3.93億股、3.85億股、3.71億股；上述3只個股分別被41只基金、120只基金以及130只基金重倉。

針對上述現(xiàn)象，郭施亮認(rèn)為，基金重倉個股的持股數(shù)量變化，可能與市場投資風(fēng)格、風(fēng)險偏好變化有關(guān)，市場在結(jié)構(gòu)性行情過程中，資金投資風(fēng)格明顯變化。

楊德龍也表示，從基金的重倉情況可以看出不同基金經(jīng)理的投資風(fēng)格。今年以來，以ChatGPT為代表的科技股漲幅較多，也導(dǎo)致一部分基金經(jīng)理進(jìn)行了豐富的調(diào)倉，但也有很多基金經(jīng)理堅(jiān)守價值投資風(fēng)格，從長期來獲得較好的回報(bào)。短期之內(nèi)，市場的風(fēng)格可能有切換的機(jī)會，特別是二季度在年報(bào)披露之際，上市公司的業(yè)績成為最近關(guān)注的重點(diǎn)。部分熱門科技股業(yè)績較差甚至巨虧，而業(yè)績好的公司后續(xù)可能會受到基金的青睞。

北京商報(bào)記者 李海媛

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