近日，在2022年業(yè)績發(fā)布會上，中國移動公布了2022年的資本開支情況以及2023年的資本開支計劃。

(資料圖)

其中，2022年資本開支實際發(fā)生為1852 億元，占主營業(yè)務(wù)收入比為22.8%，同比下降 1.6 個百分點。而中國移動也透露了2023年的資本開支計劃，預(yù)計資本開支總額為 1832 億元，相比22年的實際發(fā)生額減少了20億元。

顯然，中國移動在有意識地收縮投資。事實上，在去年年中的某次發(fā)布會上，中國移動已經(jīng)明確表示，如無重大特殊事項，2023年起資本開支不再增長，并呈現(xiàn)逐漸下降的趨勢，三年后資本開支占收比降至20%以內(nèi)。

那怎么解讀中國移動主動收縮投資的行為呢？

我認(rèn)為這要分兩個層面來看：

一是5G網(wǎng)絡(luò)資本開支大幅削減。

按照中國移動的規(guī)劃，2023年在5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)上的資本開支約830億元，計劃新增36萬5G基站，2023年底累計開通5G基站164.5萬站。

這已經(jīng)是中國移動連續(xù)第二年減少5G網(wǎng)絡(luò)資本開支了——2021年中國移動資本開支為1836億元，其中5G相關(guān)資本開支為1140億元，占比超過62%。2022年中國移動資本開支為1852億元 ，其中5G相關(guān)資本開支為960億元，占比下降至52%；2023年中國移動資本開支為1832 億元，其中5G相關(guān)資本開支計劃為830億元，占比進(jìn)一步下調(diào)至約45%。

這里面大家可能會有一個疑問，5G才建了3年，5G基站也只有100萬出頭，論覆蓋率是遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上4G的水平（中國移動4G基站241萬個，而且4G基站的覆蓋半徑遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于5G），為什么中國移動就開始在5G建設(shè)上“踩剎車”呢？

我認(rèn)為這里面可能主要有兩方面原因：第一，當(dāng)前5G網(wǎng)絡(luò)的利用率仍然很低，存在一定程度的網(wǎng)絡(luò)資源浪費的情況；第二，當(dāng)前5G應(yīng)用的繁榮還需要一段時間的培育。

所以，中國移動應(yīng)該是有意識地拉長5G的投資建設(shè)周期，以匹配5G應(yīng)用的發(fā)展規(guī)律。我認(rèn)為這是明智之舉。

二是算網(wǎng)相關(guān)的資本開支大幅增加。

那中國移動省下來的錢都去哪里了？答案是算力網(wǎng)絡(luò)。

財報顯示，中國移動2022年1852億元資本開支中，有335億元流向了算力網(wǎng)絡(luò)，能力和基礎(chǔ)則分別各占據(jù)134億元和212元。

2023年中國移動繼續(xù)加碼算力網(wǎng)絡(luò)，對算力網(wǎng)絡(luò)的資本開支預(yù)算提高到452億元，較上年增加117億元，同比增長近35%。預(yù)計新增投產(chǎn)云服務(wù)器超過24萬臺、新增投產(chǎn)對外可用IDC機(jī)架超4萬架。

過去幾年，中國移動沿著“4+N+31+X”的集約化梯次布局逐步加強(qiáng)算力資源的建設(shè)，截至22年底，其對外可用IDC機(jī)架達(dá)到46.7萬架，累計投產(chǎn)云服務(wù)器超71萬臺，算力規(guī)模達(dá)到8.0EFLOPS。

如果23年的建設(shè)計劃如期落地，到2023年底，中國移動投產(chǎn)的云服務(wù)器將高達(dá)95萬臺，算力規(guī)模將超過10EFLOPS。而當(dāng)前國內(nèi)各巨頭企業(yè)加起來的算力總規(guī)模也就在150 EFlops左右，中國移動占其中1/15，毫無疑問已躋身算力巨頭之一。

對了，值得注意的是，中國移動在算力網(wǎng)絡(luò)上的布局不僅僅是砸錢建IDC、買服務(wù)器，中國移動有更有“野心”的布局，比如，在財報中中國移動提到2022年新設(shè)立了一個神秘的機(jī)構(gòu)——“繁星智算”，這個機(jī)構(gòu)是干嘛的呢？據(jù)了解，繁星智算主要聚集的“端側(cè)算力網(wǎng)絡(luò)”，而這正是整個中國移動算力網(wǎng)絡(luò)另外一個重要的組成部分——“端側(cè)算力”并不是像網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)中心一樣，要由運營商來集中投資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，而是把海量的用戶終端設(shè)備的空閑算力，通過算力網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行匯集和組織，從而提供泛在的算力服務(wù)。繁星智算將圍繞技術(shù)、產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)、生態(tài)等方面，依托規(guī)模硬件的算力、存儲等資源，來構(gòu)建這個全新的端側(cè)算力網(wǎng)絡(luò)生態(tài)。

當(dāng)然，也有人一直在質(zhì)疑，這兩年各大云廠商巨頭們的“算力軍備競賽”在一定程度上造成了算力資源的巨大浪費，其中財大氣粗的運營商云可能是重災(zāi)區(qū)，那為什么5G投資在逐漸踩剎車，而算網(wǎng)投資卻在踩油門呢？

我認(rèn)為，算力網(wǎng)絡(luò)和5G處于兩個不同的發(fā)展階段，國內(nèi)算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)才剛起步，今天所謂的算力資源浪費只是需求沒有有效地組織，而隨著chatGPT等大模型的興起，全社會的算力資源將很快出現(xiàn)缺口，甚至將越來越大，未來的競爭毫無疑問將是算力的競爭。

1882年，美國的第一座發(fā)電站珍珠街電站開始運行，愛迪生點亮了84個用戶的400盞白熾燈。直到1887年，美國直流發(fā)電站數(shù)量達(dá)到121座，電力，才真正成為主要生產(chǎn)力。大型應(yīng)用是生產(chǎn)力得以變動的基礎(chǔ)，而被刺激的泛在需求讓這成為可能。供給和需求之間，一直以來都是相互促進(jìn)的關(guān)系，今天持續(xù)流動于我們身邊的算力，也是如此。

所以，簡單總結(jié)一下，中國移動在資本開支上的變化，其實也反映著其發(fā)展定位的變化，今天的中國移動已經(jīng)不是單一的通信運營商，而更多的是提供數(shù)字服務(wù)的科技企業(yè)。

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