周二（2月15日）亞洲時(shí)段，美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于103.27附近。隔夜通脹報(bào)告公布后，美元最初全面下跌至近兩周低位，但隨著美國(guó)公債收益率上升，美元重新站穩(wěn)了腳跟，美元兌日元周二觸及六周高點(diǎn)，因1月通脹數(shù)據(jù)顯示美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）錄得2021年10月以來(lái)的最小同比增幅，但這并未改變市場(chǎng)對(duì)利率將在一段時(shí)間內(nèi)保持高位的預(yù)期。

本交易日需要重點(diǎn)關(guān)注有著“恐怖數(shù)據(jù)”之稱(chēng)的美國(guó)1月零售銷(xiāo)售月率，市場(chǎng)預(yù)期比較樂(lè)觀，略微偏向利多美元。

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數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)勞工部的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)在12月份增長(zhǎng)0.1％后，1月增長(zhǎng)了0.5％。月度通脹率部分受到汽油價(jià)格上漲的推動(dòng)，1月汽油價(jià)格大漲3.6％。

但在截至1月份的12個(gè)月中，CPI增長(zhǎng)了6.4％，是約一年半來(lái)的最小漲幅，12月漲幅為6.5％。但1月CPI同比漲幅高于市場(chǎng)預(yù)測(cè)的6.2％。

美國(guó)銀行駐倫敦的G10外匯策略全球主管AthanasiosVamvakidis表示，“按月升幅符合預(yù)期，但上月數(shù)據(jù)被上修使同比漲幅高于預(yù)期。這應(yīng)該使美元保持強(qiáng)勁?！?

“美國(guó)的通脹顯然具有粘性。這將使美聯(lián)儲(chǔ)的政策保持不變，使美元保持強(qiáng)勢(shì)--不一定更強(qiáng)。大的方面是，通脹數(shù)據(jù)明確顯示，市場(chǎng)對(duì)今年通脹率下降到足以讓美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始降息的程度過(guò)于樂(lè)觀。”

“市場(chǎng)傾向于在今年上半年做空美元，”富國(guó)銀行（WellsFargo）駐倫敦的宏觀策略師ErikNelson表示，“有了這樣的CPI數(shù)據(jù)和最近的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)數(shù)據(jù)，美元就很難繼續(xù)下跌。我認(rèn)為它在短期內(nèi)將保持相對(duì)強(qiáng)勁。”

與美聯(lián)儲(chǔ)政策利率掛鉤的期貨在周二堅(jiān)持押注美聯(lián)儲(chǔ)將至少再加息兩次。期貨合約定價(jià)顯示，交易員們大量押注美聯(lián)儲(chǔ)將在3月和5月的會(huì)議上各加息25個(gè)基點(diǎn)。

目前美聯(lián)儲(chǔ)的聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間為4.50％-4.75％。聯(lián)邦基金利率的峰值被認(rèn)為在7月達(dá)到5.272％。

衡量美元兌一籃子主要貨幣的美元指數(shù)最后持平于103.25，該指數(shù)最低曾跌至102.50，為2月3日以來(lái)的最弱水平。

美元兌日元周二上漲0.55％，至133.08日元，此前曾觸及133.301日元的六周峰值。

歐元兌美元周二上漲0.1％，至1.0738美元，在美國(guó)CPI數(shù)據(jù)公布后一度觸及約兩周高點(diǎn)1.0805美元，但隨后回吐大部分漲幅。

英鎊兌美元周二也沖高回落，盤(pán)中一度漲至1.2268，為逾一周新高，收?qǐng)?bào)1.2174，漲幅約0.30％。

周三重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)事件

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

中信證券：短期美聯(lián)儲(chǔ)較難停止加息

中信證券研報(bào)指出，1月美國(guó)CPI數(shù)據(jù)顯示出美國(guó)通脹下行路徑將較為坎坷。我們認(rèn)為未來(lái)美國(guó)通脹下降斜率不容樂(lè)觀，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)緊縮將高度依賴(lài)數(shù)據(jù)，短期美聯(lián)儲(chǔ)較難停止加息，并且不排除5月后美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息的可能性。美國(guó)消費(fèi)韌性較強(qiáng)，美國(guó)此輪或步入淺衰退。美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)點(diǎn)推遲疊加美國(guó)經(jīng)濟(jì)或?qū)崿F(xiàn)淺衰退將一定程度利好我國(guó)出口，但美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)緊縮預(yù)計(jì)將對(duì)我國(guó)股市產(chǎn)生一定負(fù)面影響。

中金：3月美聯(lián)儲(chǔ)大概率加息25BP5月有待觀察

中金研報(bào)指出，美國(guó)1月通脹的數(shù)據(jù)符合我們的判斷。對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)而言，這份通脹數(shù)據(jù)支持其繼續(xù)加息的決策，考慮到此前公布的1月非農(nóng)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在3月加息25個(gè)基點(diǎn)是大概率事件。至于5月是否會(huì)繼續(xù)加息，我們認(rèn)為還有待觀察，因?yàn)閺漠?dāng)前到5月還有一段時(shí)間，美聯(lián)儲(chǔ)可以耐心觀察三個(gè)月再做決定。但是我們認(rèn)為，對(duì)于期待年內(nèi)降息的投資者，1月通脹數(shù)據(jù)將讓他們失望，因?yàn)槿绻浕芈渌俣炔粔蚩欤缆?lián)儲(chǔ)將利率降至當(dāng)前水平以下的概率將會(huì)非常低。

巴克萊：美聯(lián)儲(chǔ)或維持量化緊縮步伐至明年6月

巴克萊策略師JosephAbate在報(bào)告中寫(xiě)道，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)維持目前的月度量化緊縮（QT）步伐，直至2024年6月。美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)尋求讓資產(chǎn)負(fù)債表縮小足夠規(guī)模，以推高利率，并“重新調(diào)整其負(fù)債”，從逆回購(gòu)工具（RRP）轉(zhuǎn)移到銀行準(zhǔn)備金中。“高金額和粘性的RRP余額是美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表正?；钠款i……如果余額沒(méi)有從RRP快速而且決定性地進(jìn)入銀行準(zhǔn)備金，那么美聯(lián)儲(chǔ)可能需要放緩或停止量化緊縮，以防止銀行的現(xiàn)金余額變得過(guò)少?！?

華爾街日?qǐng)?bào)：1月CPI報(bào)告顯示年度通脹繼續(xù)降溫但未來(lái)仍存在較大不確定性

美國(guó)1月未季調(diào)CPI年率錄得6.4％，為連續(xù)第七個(gè)月下降，接受《華爾街日?qǐng)?bào)》調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家估計(jì)，今年美國(guó)住房?jī)r(jià)格上漲預(yù)計(jì)將出現(xiàn)放緩。展望2023年，一些全球因素和美聯(lián)儲(chǔ)的政策將共同決定是否會(huì)繼續(xù)給通脹帶來(lái)下行壓力。盡管CPI年率繼續(xù)回落，但最近有一些跡象表明，通貨膨脹仍然堅(jiān)挺。RSMUS首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Joe表示，隨著工廠和港口秩序的基本恢復(fù)，供應(yīng)鏈改善帶來(lái)的通縮拉力將減弱。而且隨著商品領(lǐng)域的價(jià)格下降放緩，整體通脹改善速度出現(xiàn)放緩并不令人意外。

來(lái)源：匯通網(wǎng)

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