21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道見習(xí)記者李依農(nóng) 上海報(bào)道美國(guó)東部時(shí)間4月13日美股盤前，美國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行摩根大通率先拉開2022年一季度財(cái)報(bào)季序幕。14日美股盤前，同為華爾街大行的花旗、高盛、富國(guó)銀行與摩根士丹利也交出一季度“成績(jī)單”。

過去一年，受政府巨額經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃與強(qiáng)勁的消費(fèi)者支出提振，以及得益于大量壞賬損失撥備金的釋放，華爾街各大銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗。然而，俄烏沖突帶來的連鎖影響以及疫情期間利好因素的消退正使得華爾街大行今年的盈利前景蒙陰。

財(cái)報(bào)發(fā)布前，華爾街分析師就已下調(diào)對(duì)該行業(yè)的預(yù)期。面對(duì)復(fù)雜的國(guó)際形勢(shì)、居高不下的通脹問題以及美聯(lián)儲(chǔ)加息舉措等充滿不確定性的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，分析師普遍預(yù)計(jì)美國(guó)大型銀行此前在疫情期間強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)表現(xiàn)將陷入疲軟。

不出所料，上述五家華爾街大行一季度業(yè)績(jī)報(bào)告均顯示，凈利潤(rùn)同比大幅下滑。摩根大通一季度凈利潤(rùn)同比下降42%、花旗降46%、高盛降42%、富國(guó)銀行降21%，摩根士丹利降11%。

大型銀行的股票在各自財(cái)報(bào)日的表現(xiàn)不一。其中，率先發(fā)布財(cái)報(bào)的摩根大通因一季度利潤(rùn)跌超預(yù)期，股價(jià)在13日下跌3.22%后，14日繼續(xù)下探。富國(guó)銀行因營(yíng)收不及預(yù)期，股價(jià)14日下挫。高盛、花旗與摩根士丹利則因業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，當(dāng)日盤前漲超1%。

截至美國(guó)東部時(shí)間4月14日收盤，富國(guó)銀行股價(jià)收跌4.55%，報(bào)46.33美元；高盛小幅收跌0.07%，報(bào)321.73美元；摩根大通收跌0.96，報(bào)126.08美元；花旗收漲1.62%，報(bào)50.96美元；摩根士丹利收漲0.75%，報(bào)84.76美元。

凈利潤(rùn)集體下滑，“成績(jī)單”喜憂參半

摩根大通13日發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，該公司一季度經(jīng)調(diào)整后營(yíng)收為315.9億美元，同比下降近4.6%；凈利潤(rùn)為82.82億美元，同比大幅下滑42%；折合每股收益（EPS）為2.63美元，預(yù)期為2.73美元，遠(yuǎn)低于去年同期的4.50美元，已連續(xù)四個(gè)季度下滑。

值得注意的是，在連續(xù)六個(gè)季度釋放壞賬損失撥備金后，摩根大通于一季度大幅增加了9.02億美元的壞賬撥備金，為2020年3月以來首次提高損失撥備。這也是該行一季度利潤(rùn)同比大幅下降的主要原因之一。

摩根大通首席財(cái)務(wù)官Jeremy Barnum在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上指出，提高損失撥備金是因?yàn)楦咄浐投頌鯖_突導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)的可能性增加。

花旗銀行14日發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，該公司一季度營(yíng)收192億美元，同比降低2%；凈利潤(rùn)為43億美元，同比降低46％；攤薄后每股收益為2.02美元，較去年同期下降44.2%，但遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期的1.53美元。

值得注意的是，作為美國(guó)大型銀行中業(yè)務(wù)遍及100多個(gè)國(guó)家、全球化程度最高的銀行，花旗受國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)事件沖擊的影響相對(duì)較大。該行于14日表示，已撥出19億美元的儲(chǔ)備，用于應(yīng)對(duì)地緣政治沖突造成的潛在貸款損失。

高盛于14日公發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，該公司一季度整體營(yíng)收129.3億美元，同比下滑27%，但優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期的117.3億美元。由于股票承銷活動(dòng)慘淡、投行業(yè)務(wù)低迷，一季度凈利潤(rùn)較去年同期下降42%至39.4億美元；折合每股收益為10.76美元，高于市場(chǎng)預(yù)期的8.90美元。

財(cái)報(bào)中，高盛在一季度呈現(xiàn)暴發(fā)式增長(zhǎng)的FICC收入（業(yè)務(wù)資產(chǎn)種類主要包括固定收益產(chǎn)品、外匯和大宗商品及衍生品）尤為亮眼。財(cái)報(bào)顯示，一季度FICC銷售額和交易收入達(dá)到47.2億美元，同比增長(zhǎng)21%，創(chuàng)該行5年來季度FICC收入新高，在很大程度上彌補(bǔ)了投行業(yè)務(wù)整體疲軟、表現(xiàn)不及預(yù)期所帶來的損失。

富國(guó)銀行14日發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，該公司一季度營(yíng)收為175.92億美元，低于市場(chǎng)預(yù)期的178.2億美元；凈利潤(rùn)為36.71億美元，同比下降21%；每股收益為0.88美元，高于市場(chǎng)預(yù)期的0.81美元，去年同期為1.02美元。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)提高利率以對(duì)抗通貨膨脹和抵押貸款利率攀升，抵押貸款需求的放緩給該行的業(yè)績(jī)帶來壓力。財(cái)報(bào)顯示，富國(guó)銀行一季度房屋貸款同比下降 33%。

摩根士丹利14日發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，該公司一季度營(yíng)收148億美元，錄得歷史次高，高于市場(chǎng)預(yù)期的142億美元，但不及去年同期的157億美元；凈利潤(rùn)為36.66億美元，雖高于市場(chǎng)預(yù)期，但較去年同期下滑11%；每股收益為2.02美元，高于預(yù)期的1.68美元，去年同期為2.19美元。

該行在財(cái)報(bào)中強(qiáng)調(diào)，“在動(dòng)蕩和不確定的”市場(chǎng)環(huán)境中，摩根士丹利于一季度實(shí)現(xiàn)了19.8%的ROTCE（有形普通股股本回報(bào)率）。摩根士丹利首席執(zhí)行官James Gorman稱，“近20%的強(qiáng)勁ROTCE顯示了我們?nèi)蚨嘣瘶I(yè)務(wù)的韌性。”

美國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)

隨著財(cái)報(bào)的發(fā)布，華爾街大行高管均發(fā)出警告，提醒高企的通脹、供應(yīng)鏈問題與地緣政治風(fēng)險(xiǎn)或?yàn)槊绹?guó)經(jīng)濟(jì)前景帶來挑戰(zhàn)。

摩根大通首席執(zhí)行官Jamie Dimon在財(cái)報(bào)電話會(huì)上指出，俄烏沖突造成的連鎖反應(yīng)持續(xù)推高通脹，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)對(duì)通脹的舉措或使美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)小幅提高。Dimon表示，“可以預(yù)料到，未來的市場(chǎng)將更為波動(dòng)。我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)需要做他們應(yīng)該做的事情來管理經(jīng)濟(jì)，并盡可能地實(shí)現(xiàn)‘軟著陸’”。

Dimon指出，美國(guó)經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)增長(zhǎng)潛力保持強(qiáng)勁，但通脹與地緣政治風(fēng)險(xiǎn)將是兩大負(fù)面因素。“在可以預(yù)見的未來，這些像是天際的陰云，可能會(huì)消散，也可能不會(huì)?！?/p>

花旗銀行首席執(zhí)行官Jane Fraser在財(cái)報(bào)電話會(huì)上指出，俄烏沖突及其引發(fā)的相關(guān)制裁措施對(duì)全球造成了巨大的供應(yīng)沖擊，進(jìn)一步加劇了通脹，并使全球增長(zhǎng)面臨相當(dāng)大的壓力。Fraser表示：“今年剩余時(shí)間內(nèi)里的宏觀前景只能用復(fù)雜和不確定來形容。”

不過，F(xiàn)raser補(bǔ)充稱，強(qiáng)勁的名義收入增長(zhǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)的勢(shì)頭將有助于支撐美國(guó)經(jīng)濟(jì)在短期內(nèi)的增長(zhǎng)。

富國(guó)銀行首席執(zhí)行官Charles Scharf表示，美聯(lián)儲(chǔ)為抑制通脹所做的努力“肯定會(huì)削弱經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”；同時(shí)，俄烏沖突帶來的負(fù)面影響也增加了經(jīng)濟(jì)下行的風(fēng)險(xiǎn)。

高盛首席執(zhí)行官David Solomon在財(cái)報(bào)電話會(huì)上強(qiáng)調(diào)，“這是一個(gè)動(dòng)蕩季度”，指出俄烏沖突使地緣政治格局進(jìn)一步復(fù)雜化，去全球化趨勢(shì)“蓄勢(shì)待發(fā)”。他認(rèn)為，這種轉(zhuǎn)變帶來的影響可能是重大而持久的。

Solomon還指出，雖然美國(guó)眼下的失業(yè)率很低，工資也在增加，但通脹卻位于幾十年來最高水平，使得滯脹的風(fēng)險(xiǎn)增加?！斑@些逆流無疑會(huì)給經(jīng)濟(jì)前景帶來持續(xù)的復(fù)雜性” Solomon說道。

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