江蘇泰州著力打造資本高地賦能經濟發(fā)展（主題）

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股權投資（VC/PE）是實現(xiàn)技術、資本、人才等創(chuàng)新要素與創(chuàng)業(yè)企業(yè)有效結合的投融資方式，是科技成果轉化的“助推器”和企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的“加速器”。江蘇省泰州市新近出臺的《泰州市關于促進股權投資高質量發(fā)展的若干政策措施》，在業(yè)內引起了一定的共鳴和反響。《經濟參考報》記者調研發(fā)現(xiàn)，泰州市重點圍繞股權投資機構“募、投、管、退”全流程和機制保障等方面，創(chuàng)新出臺了16條致力于加快集聚、發(fā)展優(yōu)質股權投資機構的舉措，旨在充分發(fā)揮資本市場推動科技創(chuàng)新和實體經濟轉型升級的樞紐作用，通過進一步打造“一個產業(yè)體系、四個特色產業(yè)集群”（即“1+4”產業(yè)，指大健康產業(yè)體系+海工裝備和高技術船舶產業(yè)集群、汽車零部件和精密制造產業(yè)集群、化工及新材料產業(yè)集群、光伏和鋰電產業(yè)集群），促進全市經濟社會高質量發(fā)展。

泰州市明確，到2025年末，全市力爭集聚股權投資機構超過50家，管理基金規(guī)模超過600億元，注冊基金規(guī)模超過1000億元，逐步形成較為完善的“募、投、管、退”股權投資市場體系，著力打造全省有影響的股權投資高地。

拓寬募資路徑

明確政策扶持

針對股權投資機構的募資環(huán)節(jié)，泰州將內容進行深度細化，從擴大增量（支持本市新設股權投資機構）、盤活存量（鼓勵股權投資機構做大做強）、對接國際資本（支持合格境外有限合伙人落地發(fā)展）等維度，鼓勵拓寬市場化募資渠道。獎勵標準進行了分段式劃分，實際募集資金越多獎勵百分比越高，最高可達實際募集資金的0.5%，用“真金白銀”增強股權投資機構投資泰州的信心。同時，突出募投聯(lián)動，鼓勵募集資金盡早落地。

針對股權投資機構的投資環(huán)節(jié)，泰州一方面鼓勵股權投資機構投資泰州，對投資市內非上市企業(yè)，尤其是投早投小投科技，給予明確的扶持獎勵——全市新設立的股權投資機構投資市內非上市企業(yè)的，給予其最高1000萬元的獎勵。對投資泰州初創(chuàng)科技型企業(yè)的股權投資管理機構，給予每年最高500萬元的獎勵；另一方面，支持股權投資機構引進產業(yè)項目，對股權投資基金并購或投資標的企業(yè)遷入泰州開工達產的，給予最高50萬元的一次性獎勵。

優(yōu)化政府投資基金管理

拓寬股權投資退出渠道

圍繞政府投資基金的管理環(huán)節(jié)，泰州從政府基金的設立階段及運營階段入手，優(yōu)化管理。一方面，對產業(yè)引導類基金和專項發(fā)展類基金設置差異化門檻收益率，適當降低政府投資基金出資的門檻收益率，增強全市對股權投資機構的吸引力；另一方面，給予管理機構充分的自主決策權，優(yōu)化政府投資基金管理人選擇機制，提升政府投資基金運行質效，并提出超額收益可適當讓利，適度放寬返投認定標準等舉措，吸引更多資源向泰州集聚。

在股權投資機構的退出環(huán)節(jié)方面，泰州則從鼓勵股權轉受讓基金發(fā)展、鼓勵各地支持股權投資機構有限合伙人獲得“權益性投資所得”、支持股權投資通過推動企業(yè)上市和開展并購重組的方式實現(xiàn)退出等入手，大力拓寬股權投資退出渠道，解決股權機構投資的后顧之憂。

強化多元保障措施

打造股權投資高地

為強化資源集聚和完善機制保障，泰州提出，重點依托泰州金融廣場建設示范性綜合性股權投資集聚區(qū)，招引國內外股權投資頭部機構和高端金融資源入駐，支持申報省創(chuàng)業(yè)投資集聚發(fā)展示范區(qū)、創(chuàng)業(yè)投資綜合服務基地，對申報成功給予一次性補貼。優(yōu)化股權投資機構設立、變更、監(jiān)管等市場服務環(huán)境，建立地方政府、股權投資機構與企業(yè)的信息對接聯(lián)通機制。設立泰州市股權投資專業(yè)人才獎，獲評人才最高獎勵40萬元。

值得一提的是，過去的2022年，泰州市認真統(tǒng)籌“兩個市場”、用好“兩種資源”，大力推動企業(yè)上市、發(fā)債融資，資本賦能高質量發(fā)展成效明顯，在資本端和平臺端表現(xiàn)較為優(yōu)異。

在資本端，泰州著力加強與頭部創(chuàng)投機構的溝通對接，構建完善“產業(yè)引導母基金+直投基金+天使基金”的產業(yè)基金體系，推動政府引導基金更好適應資本市場環(huán)境，提升服務能級。截至2022年末，全市在中基協(xié)備案的管理基金81只，工商注冊總規(guī)模達443.80億元。泰州市各級政府投資基金撬動社會資本60億元，帶動返投47億元，完成優(yōu)質項目招引43億元；投資項目累計96個，總投資額39億元，本地直投24億元，扶持報上企業(yè)20家，其中4家企業(yè)已上市、16家企業(yè)處于上市申報階段，成功引進長城汽車等一批重大項目落戶。

在平臺端，泰州依托深交所泰州路演中心、“創(chuàng)融江蘇”路演平臺，以科創(chuàng)企業(yè)金融需求為導向，通過舉辦“人才金融會客廳”“創(chuàng)投機構面對面”等對接活動，邀請知名創(chuàng)投機構來泰州走訪調研，在吸引股權資本投資落地的同時，為企業(yè)優(yōu)化股權結構、提升治理水平、拓展關鍵市場和加快上市步伐等提供綜合賦能。截至2022年末，幫助全市32家科創(chuàng)企業(yè)獲得創(chuàng)投機構股權投資80.41億元。

此外，泰州2022年上市（掛牌）企業(yè)股權融資額高達52.83億元，創(chuàng)歷年新高。江蘇亞虹醫(yī)藥科技股份有限公司科創(chuàng)板上市，首發(fā)募資25.28億元，創(chuàng)全市首發(fā)募資紀錄。從上市公司數(shù)量來看，目前泰州市A股上市公司數(shù)19家，自2019年至今，新增A股上市企業(yè)12家，數(shù)量比2018年末增長近兩倍。

據泰州市地方金融監(jiān)管局相關負責人介紹，下一步，將以《泰州市關于促進股權投資高質量發(fā)展的若干政策措施》出臺為契機，圍繞四個“突出”，聚焦金融供給側精準發(fā)力，撬動更多社會資本助力泰州“1+4”產業(yè)發(fā)展。

一是突出資源集聚。統(tǒng)籌布局股權投資集聚區(qū)建設，通過市場化、專業(yè)化力量優(yōu)化對私募基金的甄別、招引和服務，重點依托泰州金融廣場，致力招引國內外股權投資頭部機構和高端金融資源入駐，打造示范性綜合性股權投資集聚區(qū)。

二是突出做強基金。積極爭取國家大基金、省產業(yè)投資基金對我市投入，不斷探索與國有企業(yè)、已上市企業(yè)、本土產業(yè)鏈龍頭企業(yè)的合作，強化產業(yè)引導、做大基金規(guī)模、提升運行質效，助推全市現(xiàn)代產業(yè)體系建設。

三是突出資本招引，充分發(fā)揮股權投資作用，通過聯(lián)合組建產業(yè)基金、直接股權投資等方式，吸引股權投資機構將其生態(tài)圈企業(yè)吸引落戶我市，形成以“股權投資+鏈式招商”為線，串起產業(yè)鏈，帶動產業(yè)進“群”，拉動區(qū)域經濟高質量發(fā)展的良好局面。

四是突出機制保障。強化股權投資專業(yè)人才激勵保障，優(yōu)化股權投資機構市場準入機制，健全政府投資基金管理制度體系，大力營造良好的營商環(huán)境。（記者 吳永 北京報道）

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