繼去年9月存款利率“降息潮”之后，近期，又有多地中小銀行加入調(diào)降隊伍。4月11日，北京商報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，陜西、河南、內(nèi)蒙古、湖北、廣東、山西等多地中小銀行相繼調(diào)整了整存整取定期存款利率，部分銀行降幅超過30個基點（BP）。

(資料圖)

長期以來，高利率是中小銀行吸引儲戶存款的重要方式之一，雖然部分中小銀行對存款利率進(jìn)行了下調(diào)，但相較于國有銀行、股份制銀行，當(dāng)前仍具備一定的價格優(yōu)勢。在分析人士看來，此輪中小銀行下調(diào)存款利率或為去年“降息潮”的延續(xù)，從目前趨勢看，整個市場利率仍會維持低位甚至下行，且后續(xù)仍有一定下降空間。

存款利率再下調(diào)

多地中小銀行加入存款利率調(diào)降隊伍。4月11日，陜西銅川印臺恒通村鎮(zhèn)銀行開始執(zhí)行調(diào)整后的存款利率，該行于前一日發(fā)布公告宣布，將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款利率調(diào)整至2.15%、2.65%、3.3%。

“我行定期存款利率今日下調(diào)”，陜西銅川印臺恒通村鎮(zhèn)銀行的客服人員表示，定期存款均較此前下調(diào)10BP，一年期、兩年期、三年期整存整取存款利率之前分別是2.25%、2.75%、3.4%。

存款“降息”的不止是陜西銅川印臺恒通村鎮(zhèn)銀行，內(nèi)蒙古昆都侖蒙銀村鎮(zhèn)銀行也宣布自4月10日起對部分存款利率進(jìn)行調(diào)整，三年期整存整取定期存款利率由3.5%降至3.3%。而更早前，廣東澄海農(nóng)商行、山西大同農(nóng)商行等已于4月1日對定期存款進(jìn)行調(diào)整，下調(diào)幅度在5-30BP之間。

值得一提的是，部分銀行此次存款“降息”前，曾于年初上調(diào)過利率，目前又恢復(fù)至上調(diào)前的水平。以河南新縣農(nóng)商行為例，該行自4月8日起一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別調(diào)至1.9%、2.4%、2.85%。河南新縣農(nóng)商行某支行網(wǎng)點的工作人員透露，今年初該行存款利率曾進(jìn)行過上調(diào)，一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別為2.25%、2.7%、3.3%，此次下調(diào)后，存款利率已恢復(fù)至去年11月的水平?！安恢皇俏覀円患毅y行，河南省農(nóng)村信用社多家銀行存款利率都下調(diào)了?！痹摴ぷ魅藛T補充道。

北京商報記者注意到，4月8日，河南省農(nóng)村信用社發(fā)布存款掛牌利率調(diào)整情況表，調(diào)整掛牌利率，此后，河南正陽農(nóng)商行、河南新蔡農(nóng)商行、河南光山農(nóng)商行、河南魯山縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社等多家銀行均同步調(diào)整了存款掛牌利率，其中，河南光山農(nóng)商行提到，按照全省農(nóng)信安排，決定將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調(diào)恢復(fù)至1.9%、2.4%、2.85%。

湖北黃梅農(nóng)商行存款利率也進(jìn)行過階段性調(diào)整，該行宣布自4月8日起，一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款執(zhí)行利率分別調(diào)整至2%、2.3%、3%，在此輪調(diào)整前，該行曾于年初上調(diào)了存款利率，上述期限利率分別為2.25%、2.45%、3.45%。

在招聯(lián)首席研究員董希淼看來，此前部分中小銀行上調(diào)存款利率僅是“開門紅”期間階段性的營銷手段。在居民存款增長較快、銀行體系資金較多而有效融資需求不足的背景下，多數(shù)銀行此時選擇下調(diào)存款利率。

利率仍具有比較優(yōu)勢

有觀點認(rèn)為，此次中小銀行下調(diào)存款利率或為去年“降息潮”的延續(xù)。

零壹智庫特約研究員于百程認(rèn)為，目前這輪存款降息，主要發(fā)生在以農(nóng)信社為代表的地方中小銀行，這是機構(gòu)根據(jù)資金供需情況自我調(diào)節(jié)的結(jié)果，在去年存款利率整體下調(diào)過程中，部分中小銀行暫時采取了觀望態(tài)度。

北京商報記者注意到，自2022年以來，存款利率經(jīng)歷了兩輪集體下調(diào)，2022年4月，央行指導(dǎo)利率自律機制建立了存款利率市場化調(diào)整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平?！?022年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，工農(nóng)中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已于4月下旬下調(diào)了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機構(gòu)也相應(yīng)作出下調(diào)。同年9月，國有大行再度調(diào)降存款利率，后續(xù)股份制銀行也陸續(xù)跟進(jìn)，個別城農(nóng)商行也加入了下調(diào)隊伍，定期存款調(diào)降幅度為10-50BP不等。

長期以來，受制于實力和品牌等因素，相較于大型銀行，中小銀行在存款爭奪中通常處于劣勢，而高利率就成為中小銀行吸引儲戶存款的重要方式之一，如今部分中小銀行跟進(jìn)下調(diào)存款利率，攬儲還有競爭優(yōu)勢嗎?

北京商報記者對比不同銀行間的存款利率發(fā)現(xiàn)，部分中小銀行雖然對存款利率進(jìn)行“降息”，但是與國有銀行、股份制銀行定期存款掛牌利率相比，仍具有一定價格優(yōu)勢。以河南省農(nóng)村信用社為例，其調(diào)整后一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別為1.9%、2.4%、2.85%，仍高于部分國有大行一年期、二年期、三年期1.65%、2.15%、2.6%的存款掛牌利率。

董希淼表示，此次存款利率調(diào)降對中小銀行攬儲影響不大，因為市場整體存款利率都處于下行趨勢，而相較于國有銀行、股份制銀行，調(diào)整后中小銀行的存款利率仍具有比較優(yōu)勢。

“近期部分銀行下調(diào)存款利率并不意味著存款搬家”，光大銀行金融市場部分析師周茂華也指出，部分中小銀行調(diào)降存款利率幅度不大，中小銀行普遍儲蓄存款利率仍具有優(yōu)勢，儲戶出于便利需求和路徑依賴等，短期不會出現(xiàn)大規(guī)模存款搬家情況。

仍有一定下調(diào)空間

回顧存款利率市場化改革進(jìn)程，大致經(jīng)歷了由基準(zhǔn)利率到自律機制市場化的進(jìn)程。2021年6月，央行指導(dǎo)利率自律機制優(yōu)化了存款利率自律上限的確定方式，將原來的“基準(zhǔn)利率×倍數(shù)”改為“基準(zhǔn)利率+基點”，新的存款利率自律上限實施后，一年以上的長期限利率自律上限有所下降。在此基礎(chǔ)上，受讓利實體經(jīng)濟(jì)、降低負(fù)債成本等多方面因素的影響，市場存款利率整體呈現(xiàn)下行趨勢。

“存款是重要的金融產(chǎn)品，與金融市場和公眾利益息息相關(guān)。存款利率下降，偏好存款的居民收益將減少，但也具有多方面積極意義”，董希淼表示，一是有助于降低銀行負(fù)債成本，進(jìn)一步推動銀行降低實體經(jīng)濟(jì)實際融資成本；二是約束銀行對存款的不理性競爭行為，克服負(fù)債業(yè)務(wù)“規(guī)模情結(jié)”和“速度沖動”，增強發(fā)展的穩(wěn)健性和可持續(xù)性，更好地防范金融風(fēng)險；三是中長期存款利率下降，有助于減少短期存款與中長期存款之間的“價差”，也有利于減少套利行為，使銀行存款期限結(jié)構(gòu)更加合理。

此輪部分中小銀行下調(diào)存款利率，也引發(fā)市場對于后續(xù)國有銀行、股份制銀行是否會繼續(xù)調(diào)整利率的猜想。在2022年年報和業(yè)績發(fā)布會上，部分銀行已透露對壓降存款的意愿。郵儲銀行副行長張學(xué)文在2022年業(yè)績發(fā)布會上提到，郵儲銀行把壓降付息成本作為今年工作的重中之重，將繼續(xù)壓降兩年期、三年期的存款，更多引向財富管理。招商銀行在2022年年報中提到，2023年將堅持以低成本核心存款增長為主，加強對高成本存款的量價管控，落實利率市場化調(diào)整機制，同時根據(jù)市場利率走勢，靈活安排市場化資金融入，降低整體負(fù)債成本。

于百程認(rèn)為，由于去年理財產(chǎn)品凈值下跌等影響，資金流向存款的現(xiàn)象比較普遍。經(jīng)過了半年之后，銀行存款增長較多，基于降低負(fù)債成本，緩解息差下降壓力的訴求，一些中小銀行選擇跟隨下調(diào)存款利率，相對來說，中小行的利率下調(diào)后依然會比大行要稍高。從目前趨勢看，整個市場利率仍會維持低位甚至下行，在強勁需求的刺激下，后續(xù)存款利率仍有一定下降空間。

“2023年，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和有效融資需求回升，銀行體系對資金需求量將有所增加，存款利率有望保持基本穩(wěn)定。但從長期看，市場無風(fēng)險利率下降是大勢所趨?！倍ｍ嫡J(rèn)為，對居民個人而言，如果資產(chǎn)配置中長期存款較多，那么收益率可能有所下降。居民應(yīng)平衡好風(fēng)險與收益的關(guān)系，如果希望獲得較高收益，那么必須承受較高風(fēng)險，如果不希望承擔(dān)較高風(fēng)險，那么應(yīng)該接受較低的收益。如果追求穩(wěn)健的收益，在存款之外可以適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品及貨幣基金等。（北京商報記者 李海顏）

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