要充分考慮換匯限額、換匯成本、匯率波動風(fēng)險等因素（副題）

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隨著人民幣存款利率和理財產(chǎn)品收益不斷下行，較小眾的美元存款產(chǎn)品引來不少消費者的關(guān)注。《中國消費者報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前多家銀行的美元存款利率較年初提高了不少，有的1年期利率達到了5%，而同期人民幣存款利率一般不超過2%。那么，美元存款利率為何一路走高？辦理美元存款是否有風(fēng)險？現(xiàn)在將人民幣兌換成美元再進行投資理財可以嗎？

美元存款利率走高

“現(xiàn)在美元存款利率是4.5%左右，如果一次性存入5萬美元的話，可以幫您申請到最高4.95%。”4月1日，中國銀行北京安慧里支行的理財經(jīng)理對《中國消費者報》記者表示，近期美元指數(shù)持續(xù)走高，咨詢美元存款產(chǎn)品的客戶明顯增多。

記者在北京多家銀行走訪發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前美元存款利率普遍在4%以上。例如，工商銀行存1年期10萬美元以上，可享受5%的優(yōu)惠利率；建設(shè)銀行的年利率則為4.6%，起存是50萬美元以上。上述中行理財經(jīng)理告訴記者，美元存款產(chǎn)品并不是一直都有，而且也有額度限制，該行會優(yōu)先考慮存5萬美元以上的客戶。

與國有銀行的較高門檻相比，部分城市商業(yè)銀行的美元起存金額低且利率更高，最高的甚至達到5.5%。蘇州銀行手機APP顯示，美元定期存款年利率為5%，1萬美元起存；江蘇銀行的美元存款產(chǎn)品顯示，1年期、1萬美元起存的利率高達5.5%，1年期、2000美元起存的利率則為5.3%。記者注意到，浙商銀行1萬美元起存的“匯利加”存款產(chǎn)品，去年6月的年利率是3.2%，今年已達到5.29%，不到1年利率提升幅度超60%。

華東師范大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授吳信如認為，美元存款利率上升，根本在于美聯(lián)儲加息。最新聯(lián)邦基金利率目標(biāo)已經(jīng)達到4.75%—5%，這是銀行間同業(yè)拆借利率，屬于短期利率，長期利率自然更高，1年期美元存款利率達到5%屬于正常。

據(jù)了解，2022年3月以來，美聯(lián)儲開啟強勢加息周期，連續(xù)加息8次共475個基點，促使全球美元流動性不斷收緊，美債收益率抬升，特別是非美資商業(yè)銀行的美元融資成本攀升，導(dǎo)致與美元掛鉤的資產(chǎn)收益率維持高位。作為主要投資美債的美元存款，利率呈現(xiàn)加速走高態(tài)勢。那么，這種態(tài)勢還將維持多久？融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認為，美元存款利率是否會繼續(xù)上升，主要取決于美聯(lián)儲是否會繼續(xù)加息；市場普遍認為，2023年美聯(lián)儲仍有加息計劃，但加息進程可能接近尾聲，因此，美元存款利率繼續(xù)上升空間有限。

存款保險能否保護

近年來，市場上打著各種存款名號的理財產(chǎn)品很多。那么，4%—5%利率的美元存款產(chǎn)品，是否受存款保險保障呢？

星圖金融研究院副院長薛洪言在接受《中國消費者報》記者采訪時表示，美元定期存款亦屬于存款產(chǎn)品，在國內(nèi)金融機構(gòu)購買的美元存款同樣受存款保險保障，等價在50萬元人民幣以內(nèi)的美元定存業(yè)務(wù)，一樣會被兜底。

上述中行理財經(jīng)理也告訴記者，美元存款產(chǎn)品不是外匯理財產(chǎn)品。如果手中有美元，可以直接來柜臺辦理，沒有的話可以換匯后來辦理。定期存滿后，如果不使用，就繼續(xù)存在賬戶里；如果要使用，就需要再把美元換成人民幣。

“5%的利率真的很香?！北本┦忻駰钕壬鷮τ浾弑硎荆陬A(yù)留了孩子留學(xué)的費用后，將手中剩余的美元全部購買了1年期美元存款。和楊先生有著同樣想法的人不在少數(shù)，央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月份，我國外幣存款增加339億美元，同比增加67億美元。

換匯投資需謹慎

購買方便、年化收益5%、完全兜底、到期即取……不少消費者可能會為此心動，甚至準備將人民幣存款換成美元，買美元存款產(chǎn)品。

“配置外匯資產(chǎn)除了關(guān)注利率，還要關(guān)注匯率變化，不然，很可能獲得了利差，損失了匯率差?！眳切湃缣嵝颜f，隨著美元加息趨勢減緩，美元匯率很可能走弱，換匯購買要謹慎。

以當(dāng)前匯率計算，1萬美元大概是6.87萬元人民幣，如果存1年期的話，人民幣利率1.9%，1年后本息約為7萬元，美元按4.8%利率算則本息為1.048萬美元，如果1年后人民幣升值到6.68，1.048萬美元可換人民幣也是約為7萬元。

除了匯率風(fēng)險，換匯購買美元存款還有換匯損失。一般而言，銀行賣給你的外幣價格比你賣回給它的價格要高，相當(dāng)于辦理業(yè)務(wù)的手續(xù)費。根據(jù)過去1年的結(jié)售匯匯率變化，買賣美元所產(chǎn)生的平均成本損耗為0.4%—0.45%之間。也就是說，減去結(jié)售匯的成本，收益5%的存款產(chǎn)品，實際收益只有4.5%上下。

此外，消費者還要考慮外匯管理相關(guān)政策變動可能引發(fā)的流動性風(fēng)險，也就是自由支取和換回人民幣或其他幣種可能面臨的政策性風(fēng)險。根據(jù)《個人外匯管理辦法實施細則》，目前我國對個人結(jié)匯和境內(nèi)個人購匯實行年度總額管理，每人每年等值5萬美元。國家外匯管理局可根據(jù)國際收支狀況，對年度總額進行調(diào)整。

專家建議，考慮到換匯限額、換匯成本、匯率波動風(fēng)險等因素，相對而言，美元存款更適合手中本來就留有美元的人，或者是未來有兌換美元需求的人，專門換匯后投資美元存款并不可取。（記者 聶國春）

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