券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則迎升級(jí)（主題）

2月28日起，《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《辦法》）正式實(shí)施，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)合規(guī)監(jiān)管迎來新的指導(dǎo)性文件。《辦法》按照“回歸本源、豐富內(nèi)涵、加強(qiáng)規(guī)制、有序發(fā)展、保護(hù)客戶”的思路，對(duì)證券公司相關(guān)業(yè)務(wù)作出規(guī)定?！岸嗄陙砩⒁娪谧C監(jiān)會(huì)、交易所、中國結(jié)算、證券業(yè)協(xié)會(huì)等監(jiān)管文件中有關(guān)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的規(guī)定，首次進(jìn)行統(tǒng)籌與優(yōu)化，這對(duì)于證券行業(yè)的規(guī)范展業(yè)將發(fā)揮重要作用?！倍辔粰C(jī)構(gòu)人士表示。記者了解到，為幫助行業(yè)全面準(zhǔn)確理解該《辦法》，引導(dǎo)證券公司進(jìn)一步規(guī)范經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)于27日以“線上+線下”相結(jié)合的形式舉辦了政策解讀培訓(xùn)活動(dòng)。同時(shí)，多家券商表示正在對(duì)新規(guī)進(jìn)行學(xué)習(xí)研討。

(資料圖)

多項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)范“升級(jí)”

明確展業(yè)邊界

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司具有基礎(chǔ)性重要地位的關(guān)鍵業(yè)務(wù)，也是風(fēng)控合規(guī)管理極具挑戰(zhàn)的內(nèi)容。具體來看，新施行的《辦法》共五章53條，分為總則、業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、監(jiān)管管理和附則等部分，主要從明確證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的定義及展業(yè)邊界、加強(qiáng)客戶行為管理、優(yōu)化業(yè)務(wù)管理流程、保護(hù)客戶合法權(quán)益、強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)控合規(guī)、嚴(yán)格行政監(jiān)管問責(zé)六個(gè)方面作出規(guī)定。

“從配套的監(jiān)管措施來看，現(xiàn)已形成投資者適當(dāng)性管理、投資者權(quán)益保護(hù)、廉潔從業(yè)等一系列專項(xiàng)制度，但針對(duì)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的統(tǒng)一性部門規(guī)章尚未建立。有關(guān)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)涵與外延，也具有爭議性，沒有明確界定，對(duì)業(yè)務(wù)實(shí)操的指導(dǎo)有所欠缺?！碧祜L(fēng)證券方面介紹，2010年證監(jiān)會(huì)公布實(shí)施的《關(guān)于加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定》雖為統(tǒng)一性的規(guī)范文件，但效力層級(jí)有限，且伴隨行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張、互聯(lián)網(wǎng)展業(yè)興起，部分監(jiān)管規(guī)定已有所滯后。2016年，證監(jiān)會(huì)開始著手《辦法》的研究制定，經(jīng)歷多版“草案”和“征求意見稿”后，“正式稿”于2023年1月出臺(tái)發(fā)布，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的規(guī)則體系迎來進(jìn)一步完善。

國際綜合咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)安永分析指出，與2019年“征求意見稿”對(duì)照，《辦法》圍繞業(yè)務(wù)規(guī)則有了更多的要求，如新增證券公司申請開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在財(cái)務(wù)風(fēng)控指標(biāo)、治理結(jié)構(gòu)、高級(jí)管理人員條件，以及從業(yè)人員數(shù)量、營業(yè)場所等基礎(chǔ)設(shè)施和過往合規(guī)情況等方面的條件；加強(qiáng)客戶身份識(shí)別的管理要求，在原有基礎(chǔ)上進(jìn)一步要求證券公司了解投資者金融資產(chǎn)狀況，增加為法人、非法人組織開戶時(shí)的身份識(shí)別規(guī)定，并修訂重新識(shí)別投資者身份的要求等。

《辦法》再次強(qiáng)調(diào)證券公司及其從業(yè)人員不得委托證券經(jīng)紀(jì)人以外的個(gè)人或者機(jī)構(gòu)從事客戶招攬、客戶服務(wù)等活動(dòng)?！坝捎凇掇k法》剛剛實(shí)施，如何區(qū)分證券交易營銷活動(dòng)和廣告行為，有待日后行業(yè)實(shí)踐和監(jiān)管案例認(rèn)定，但從《辦法》的立法意圖、《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》的精神以及前期監(jiān)管的相關(guān)案例看，謹(jǐn)慎起見，應(yīng)對(duì)《辦法》第九條作以下理解和管控?！碧祜L(fēng)證券認(rèn)為，一是第三方廣告載體、“大V”并不是證券公司及其委托的經(jīng)紀(jì)人，不可從事替證券公司進(jìn)行招攬客戶的業(yè)務(wù)行為；二是證券公司在第三方載體投放廣告時(shí)，應(yīng)選擇具有從事廣告業(yè)務(wù)的工商注冊資質(zhì)的廣告服務(wù)商和廣告發(fā)布者，且在發(fā)布廣告的內(nèi)容中不應(yīng)有嵌入開戶網(wǎng)頁鏈接和開戶二維碼等引流開戶相關(guān)行為。針對(duì)新的規(guī)范，安永方面也建議，證券公司應(yīng)在總部層面明確證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷活動(dòng)的管理要求，加強(qiáng)內(nèi)部制度建設(shè)，制定營銷活動(dòng)規(guī)范，劃定禁止性“紅線”行為，并設(shè)置適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)流程和審批機(jī)制；同時(shí)，證券公司應(yīng)加強(qiáng)從業(yè)人員的合規(guī)意識(shí)培養(yǎng)，通過積極的文化宣導(dǎo)和培訓(xùn)，引導(dǎo)從業(yè)人員合規(guī)展業(yè)。

內(nèi)部控制方面，《辦法》要求證券公司對(duì)開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)實(shí)施集中統(tǒng)一管理，加強(qiáng)分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管控，并要求分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量、管理層級(jí)應(yīng)當(dāng)與公司內(nèi)部控制水平相匹配，賬戶交易權(quán)限管理、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等涉及投資者重要權(quán)益的事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)由公司實(shí)施授權(quán)管理，分支機(jī)構(gòu)根據(jù)公司授權(quán)具體辦理。

強(qiáng)化監(jiān)管問責(zé)引導(dǎo)

券商執(zhí)業(yè)健康發(fā)展

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，過去一年涉及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)違規(guī)罰單就近80單，涉及20多家證券公司。違規(guī)代客認(rèn)購或交易證券、分支機(jī)構(gòu)管理不到位等與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)高度相關(guān)的處罰事由，在罰單總數(shù)中占據(jù)相當(dāng)比例。此前一個(gè)月，江西證監(jiān)局就對(duì)申萬宏源證券南昌縣澄湖北大道證券營業(yè)部出具警示函，該營業(yè)部原經(jīng)紀(jì)人黃某任職期間違規(guī)操作客戶證券賬戶；天津證監(jiān)局也對(duì)平安證券天津分公司一員工在任職期間違規(guī)“代客理財(cái)”出具警示函。另外，一項(xiàng)來自安永根據(jù)證監(jiān)會(huì)等網(wǎng)站公示數(shù)據(jù)的整理統(tǒng)計(jì)顯示，從2022年四季度處罰對(duì)象情況來看（按罰單數(shù)統(tǒng)計(jì)），49%為證券公司分支機(jī)構(gòu)，39%為證券公司本部，對(duì)分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營行為的有效管控依舊是監(jiān)管重點(diǎn)及合規(guī)難點(diǎn)。

《辦法》進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)證券公司及其從業(yè)人員的問責(zé)，在此前《關(guān)于加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定》基礎(chǔ)上，充實(shí)和完善了監(jiān)管措施類別，提升了違規(guī)問責(zé)層級(jí)。天風(fēng)證券分析指出，《關(guān)于加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定》只是規(guī)范性文件，不可設(shè)定行政處罰，而《辦法》是行政規(guī)章，可以設(shè)定行政處罰，從而對(duì)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)違法違規(guī)行為的打擊更為精準(zhǔn)有力。

“經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)，券商的其他業(yè)務(wù)都是在圍繞這一基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的各項(xiàng)辦法和規(guī)范的框架體系里面運(yùn)作的。新施行的《辦法》可以說是一項(xiàng)更新和升級(jí)，全面注冊制下，對(duì)作為資本市場重要參與者的券商機(jī)構(gòu)提出了更多、更高、更規(guī)范的要求，強(qiáng)監(jiān)管將成為業(yè)內(nèi)常態(tài)，這也是非常必要和迫切的，有利于行業(yè)的長遠(yuǎn)健康發(fā)展?！痹侍┵Y本創(chuàng)始合伙人、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家付立春對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，這也要求券商更多地學(xué)習(xí)和精進(jìn)內(nèi)部管理規(guī)范和外部業(yè)務(wù)人員管理等。（記者 韋夏怡 北京報(bào)道）

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