時(shí)隔一年有余，利寶保險(xiǎn)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“利寶保險(xiǎn)”)再度向外資股東“伸手”要錢。近日，利寶保險(xiǎn)在中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布增資公告稱，決定向股東利寶互助保險(xiǎn)申請(qǐng)?jiān)鲑Y。北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，10年時(shí)間，利寶互助保險(xiǎn)已對(duì)利寶保險(xiǎn)進(jìn)行了16次增資。

“小步快跑”式的增資雖體現(xiàn)出外資股東深耕中國(guó)市場(chǎng)意愿強(qiáng)烈，但也有人士指出，這也體現(xiàn)出利寶保險(xiǎn)過(guò)分依賴股東“輸血”，自身“造血”能力有待提升。而北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，在監(jiān)管鼓勵(lì)非車業(yè)務(wù)發(fā)展的大背景下，該公司車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比雖逐漸縮水，但車險(xiǎn)卻在五大險(xiǎn)種中唯一承保盈利。

增資“未雨綢繆”2022年

近日，利寶保險(xiǎn)發(fā)布公告稱，將利寶保險(xiǎn)的投資總額和注冊(cè)資本分別從19.36億元變更為19.96億元，增資6000萬(wàn)元。利寶保險(xiǎn)是利寶互助保險(xiǎn)公司的全資子公司，本次增資由利寶互助保險(xiǎn)公司全部出資。相關(guān)變更注冊(cè)資本事項(xiàng)待重慶銀保監(jiān)局批準(zhǔn)后生效。

北京商報(bào)記者注意到，這已經(jīng)是利寶保險(xiǎn)第17次向股東申請(qǐng)?jiān)鲑Y。除本次擬增資計(jì)劃外，2011年至今，利寶保險(xiǎn)合計(jì)向股東申請(qǐng)?jiān)鲑Y16次，增資金額從0.4億元至2.83億元不等。利寶保險(xiǎn)的資本金從最初的3.55億元增加至現(xiàn)如今的19.36億元，增長(zhǎng)了445%。總體來(lái)看，利寶保險(xiǎn)的增資計(jì)劃頻率高，但增資體量較小，具有“小而密”的特點(diǎn)。

此前多次增資以“滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要，增強(qiáng)償付能力”為主。對(duì)于此輪增資原因，利寶保險(xiǎn)在公告中表示，是為改善2022年償付能力充足率。

那么，為何該公司會(huì)選擇在2021年三季度增資改善來(lái)年的償付能力?

“或與即將到來(lái)的償二代二期規(guī)則有關(guān)，償二代二期規(guī)則對(duì)險(xiǎn)企的資本約束更嚴(yán)格，部分險(xiǎn)企在償二代二期規(guī)則落地前進(jìn)行增資擴(kuò)股，或是在未雨綢繆，預(yù)防償二代二期規(guī)則實(shí)施后償付能力壓力增大的問(wèn)題。”業(yè)內(nèi)人士分析稱。

對(duì)于償二代二期規(guī)則的影響，上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)專家朱少杰表示，償二代二期規(guī)則對(duì)險(xiǎn)企的償付能力充足性的影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是對(duì)險(xiǎn)企的實(shí)際資本的計(jì)量規(guī)則更加審慎，二是對(duì)險(xiǎn)企的最低資本要求會(huì)增加。

朱少杰表示，上述因素綜合起來(lái)，會(huì)導(dǎo)致多數(shù)險(xiǎn)企的償付能力充足率下降，對(duì)于中小險(xiǎn)企的影響更大，尤其是對(duì)于償二期監(jiān)管規(guī)則變革觸動(dòng)大、償付能力充足率剛好達(dá)標(biāo)的中小險(xiǎn)企，可能會(huì)面臨償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的問(wèn)題。

針對(duì)此輪增資是否考慮到償二代二期規(guī)則等問(wèn)題，北京商報(bào)社記者采訪利寶保險(xiǎn)，截至發(fā)稿，未得到回復(fù)。

利寶保險(xiǎn)償付能力報(bào)告顯示，2020年四季度末至2021年二季度末，利寶保險(xiǎn)的綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率分別為232.26%、218.85%和195.81%，整體呈下滑趨勢(shì)，但與“核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%”的監(jiān)管“紅線”仍有一定距離。

事實(shí)上，行業(yè)“居安思危”者并不在少數(shù)。今年已有數(shù)家償付能力滿足監(jiān)管要求的險(xiǎn)企進(jìn)行了增資擴(kuò)股。中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)保險(xiǎn)研究所研究員張俊巖表示，保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展、機(jī)構(gòu)擴(kuò)展等，對(duì)償付能力充足率的消耗是比較快的，同時(shí)，增資本身有決策和實(shí)施的流程，包括尋找符合資質(zhì)要求的投資人等，未雨綢繆進(jìn)行增資擴(kuò)股有助于險(xiǎn)企健康持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

業(yè)績(jī)虧多盈少

前后17次向股東“伸手”，分析人士指出，這在一定程度上反映了利寶保險(xiǎn)自身的“造血”功能存在不足。

梳理年報(bào)可以看出，成立至今，利寶保險(xiǎn)的凈利潤(rùn)多處于虧損狀態(tài)，僅在2020年實(shí)現(xiàn)了0.38億元的微盈利，2010年至2019年，利寶保險(xiǎn)累計(jì)虧損超13億元。

同時(shí)，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上來(lái)看，利寶保險(xiǎn)與大部分財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)模式類似，對(duì)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)較為依賴，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入大多依靠車險(xiǎn)。年報(bào)顯示，2020年，利寶保險(xiǎn)的車險(xiǎn)保費(fèi)收入占總保費(fèi)收入比例為67.5%。另外，利寶保險(xiǎn)保費(fèi)收入排名前五的險(xiǎn)種中，除排名第一的機(jī)動(dòng)車險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)承保利潤(rùn)1億元外，其余四個(gè)險(xiǎn)種均為承保虧損。

在車險(xiǎn)綜合改革的大背景下，利寶保險(xiǎn)未來(lái)可能還要經(jīng)歷轉(zhuǎn)型的“陣痛”。

張俊巖分析稱，車險(xiǎn)綜合改革的實(shí)施，令保費(fèi)價(jià)格和手續(xù)費(fèi)率下降明顯，對(duì)以車險(xiǎn)為主要業(yè)務(wù)的財(cái)產(chǎn)公司整體影響很大。

對(duì)于險(xiǎn)企未來(lái)的發(fā)展方向，張俊巖建議稱，除通過(guò)提高定價(jià)能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力等來(lái)加強(qiáng)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的管理外，險(xiǎn)企也要在非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域提升發(fā)展?jié)摿?，包括短期健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)和責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。

另外，如果能夠結(jié)合保險(xiǎn)的社會(huì)管理功能，在能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)治理等領(lǐng)域開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，發(fā)揮保險(xiǎn)保障和風(fēng)險(xiǎn)管理的職能，也有助于中小財(cái)險(xiǎn)公司形成自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，張俊巖補(bǔ)充表示。

關(guān)鍵詞： 利寶保險(xiǎn) 外資股東 增資計(jì)劃 承保盈利