因分支機(jī)構(gòu)存在多項(xiàng)違規(guī)現(xiàn)象，國(guó)元證券在年內(nèi)三次遭罰。近日，安徽證監(jiān)局發(fā)布公告稱，由于國(guó)元證券部分分支機(jī)構(gòu)存在對(duì)非營(yíng)銷崗位人員下達(dá)考核任務(wù)等六項(xiàng)違規(guī)現(xiàn)象。此前，國(guó)元證券一營(yíng)業(yè)部也因存在對(duì)非營(yíng)銷崗位人員下達(dá)考核任務(wù)等多項(xiàng)問題先后兩次被監(jiān)管出具罰單。有業(yè)內(nèi)人士指出，上述違規(guī)現(xiàn)象所產(chǎn)生的罰單可能會(huì)直接影響到券商的業(yè)績(jī)和利潤(rùn)，甚至影響到公司的評(píng)級(jí)以及承攬業(yè)務(wù)的范圍。值得一提的是，北京商報(bào)記者注意到，國(guó)元證券在2021年上半年的營(yíng)業(yè)收入及歸母凈利潤(rùn)創(chuàng)下近三年新高，但增速卻有明顯放緩，在國(guó)元證券即將成立20周年之際，又該如何順利開啟下一個(gè)20年的征程?

違規(guī)行為再遭監(jiān)管點(diǎn)名

北京商報(bào)記者注意到，因部分分支機(jī)構(gòu)存在多項(xiàng)違規(guī)現(xiàn)象，安徽證監(jiān)局于9月14日晚間發(fā)布對(duì)國(guó)元證券采取出具警示函措施的決定。

據(jù)上述公告顯示，國(guó)元證券部分分支機(jī)構(gòu)存在六大違規(guī)問題。首先是配備的合規(guī)管理人員不具備三年以上有關(guān)領(lǐng)域工作經(jīng)歷，合規(guī)管理人員承擔(dān)信息技術(shù)、業(yè)務(wù)管理等與合規(guī)管理沖突的職責(zé)，合規(guī)管理人員配備不到位;其次是公眾號(hào)、微信群等管理不到位，發(fā)布信息未經(jīng)合規(guī)審核。

與此同時(shí)，相關(guān)分支機(jī)構(gòu)也存在對(duì)合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、信息技術(shù)、綜合等非營(yíng)銷崗位人員下達(dá)考核任務(wù)，合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、信息技術(shù)、綜合等崗位人員從事營(yíng)銷、客戶賬戶等業(yè)務(wù)活動(dòng)，領(lǐng)取業(yè)績(jī)提成，信息技術(shù)人員承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、合規(guī)管理等職責(zé)多項(xiàng)問題。另外，個(gè)別從事代銷金融產(chǎn)品的人員并未取得相關(guān)從業(yè)資格;還存在對(duì)客戶交易區(qū)的監(jiān)控錄像管理不到位;向證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)報(bào)送的部分信息不準(zhǔn)確、不及時(shí)，部分公示信息不準(zhǔn)確等問題。

安徽證監(jiān)局表示，由于上述情況違反了相關(guān)規(guī)定，并反映出公司合規(guī)管理不到位的問題。鑒于公司已開展自查整改，積極處理，追究責(zé)任;根據(jù)相關(guān)規(guī)定，決定對(duì)國(guó)元證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案，并要求國(guó)元證券應(yīng)按照監(jiān)管規(guī)定要求，進(jìn)一步完善內(nèi)部控制制度和業(yè)務(wù)流程，建立健全合規(guī)管理長(zhǎng)效機(jī)制，切實(shí)提升內(nèi)控有效性。

事實(shí)上，這并非國(guó)元證券在年內(nèi)首次收到監(jiān)管罰單。北京商報(bào)記者注意到，今年7月，國(guó)元證券淄博人民西路證券營(yíng)業(yè)部(以下簡(jiǎn)稱“營(yíng)業(yè)部”)因存在從事技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、合規(guī)管理的人員從事客戶賬戶業(yè)務(wù)活動(dòng)，技術(shù)人員承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控及合規(guī)管理職責(zé)等問題被山東證監(jiān)局出具警示函。而在今年1月，上述營(yíng)業(yè)部也因存在對(duì)合規(guī)人員等非營(yíng)銷崗位人員下達(dá)考核任務(wù)等四項(xiàng)違規(guī)行為，被山東證監(jiān)局責(zé)令改正。

針對(duì)上述違規(guī)情況的整改進(jìn)展，9月16日國(guó)元證券在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，安徽證監(jiān)局函件所涉問題，屬于歷史問題，在此之前公司已全部整改完畢。長(zhǎng)期以來，公司本著合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則，對(duì)分支機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各種風(fēng)險(xiǎn)事件執(zhí)行“零容忍”。對(duì)于受到監(jiān)管處罰的情形，必在公司內(nèi)部采取合規(guī)問責(zé)。另外，前述營(yíng)業(yè)部收到監(jiān)管函件所涉及問題亦屬于歷史問題，部分問題在2019年進(jìn)行了整改，至2020年底，監(jiān)管函件反映的問題已經(jīng)全部整改到位。目前該營(yíng)業(yè)部合規(guī)管理工作規(guī)范有序。

在深圳中金華創(chuàng)基金董事長(zhǎng)龔濤看來，對(duì)于非營(yíng)銷崗位人員下達(dá)考核指標(biāo)在券商中其實(shí)是普遍現(xiàn)象，這種現(xiàn)象根源在于券商收入單一，傭金收入已經(jīng)無法支持龐大的人員支出，而產(chǎn)品收入無論從市場(chǎng)份額還是傭金收入來說都是目前券商利潤(rùn)的重要源頭。為了保證業(yè)績(jī)不下滑，部分機(jī)構(gòu)會(huì)出現(xiàn)上述違規(guī)現(xiàn)象，但這些行為也違反了證券法和勞動(dòng)法中的部分條款，機(jī)構(gòu)也會(huì)因此收到監(jiān)管部門的“罰單”。這些“罰單”一方面會(huì)直接影響到券商的業(yè)績(jī)和利潤(rùn)，另一方面也會(huì)影響到券商的評(píng)級(jí)以及公司承攬業(yè)務(wù)的范圍。

營(yíng)收凈利增速達(dá)近三年新低

正如龔濤所說，在違規(guī)情形發(fā)生的同時(shí)，券商的業(yè)績(jī)情況也可能受到一定的影響。從行業(yè)整體情況來看，據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年上半年末，我國(guó)證券行業(yè)總資產(chǎn)9.72萬億元，凈資產(chǎn)2.39萬億元，客戶交易結(jié)算資金(含信用交易資金)1.79萬億元，同比分別增長(zhǎng)21.05%、14.35%、9.15%，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2324.14億元，同比增長(zhǎng)8.91%，凈利潤(rùn)902.79億元，同比增長(zhǎng)8.58%。

對(duì)比之下，2021年上半年，國(guó)元證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.75億元，同比增長(zhǎng)7.58%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為8.46億元，同比增長(zhǎng)36.99%。從近三年的數(shù)據(jù)來看，國(guó)元證券今年上半年的的營(yíng)業(yè)收入及歸母凈利潤(rùn)均屬近三年新高。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年同期，國(guó)元證券的營(yíng)業(yè)收入分別為15.85億元、21.15億元;歸母凈利潤(rùn)分別為4.33億元、6.18億元。

然而在收入持續(xù)上漲的同時(shí)，北京商報(bào)記者注意到，國(guó)元證券營(yíng)收凈利的增速卻有所放緩。據(jù)半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年同期，國(guó)元證券的營(yíng)業(yè)收入增速分別為42.83%、33.44%，其歸母凈利潤(rùn)的增速也為86.74%、42.77%。從上述數(shù)據(jù)不難看出，國(guó)元證券今年上半年的營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)增速均為近三年來新低。

具體到部分細(xì)分業(yè)務(wù)來看，2021年上半年，國(guó)元證券的投資銀行業(yè)務(wù)、證券信用業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的收入分別為2.55億元、4.45億元、6.52億元，同比增長(zhǎng)84.96%、16.75%、15.33%;而其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、自營(yíng)投資業(yè)務(wù)的收入則分別為5810.3萬元、6.07億元，同比下滑15.42%、2.43%。而國(guó)元證券的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、自營(yíng)投資業(yè)務(wù)的收入增速也為近三年來新低，且由正轉(zhuǎn)負(fù)。

不過，相較于部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)增速下滑的現(xiàn)象，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，國(guó)元證券最新一期的分類評(píng)級(jí)仍在提升。據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的2021年證券公司分類結(jié)果顯示，國(guó)元證券的最新評(píng)級(jí)為A類，較2020年的BBB級(jí)上升一級(jí)。

針對(duì)年內(nèi)營(yíng)收凈利增速放緩的原因，國(guó)元證券未予正面回應(yīng)，但公司方面表示，公司上半年業(yè)績(jī)是在去年大幅增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上繼續(xù)保持著良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

在券商業(yè)資深人士王劍輝看來，導(dǎo)致券商業(yè)績(jī)出現(xiàn)波動(dòng)的原因，可能與其經(jīng)營(yíng)能力、人才隊(duì)伍水平等因素有關(guān)。此外，也與公司的業(yè)績(jī)條線出現(xiàn)變化有關(guān)，其中可能存在部分業(yè)務(wù)在過去幾年表現(xiàn)不好，也可能與其錯(cuò)失風(fēng)口機(jī)會(huì)從而影響業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有關(guān)。

未來差異化發(fā)展是關(guān)鍵

值得一提的是，今年10月，國(guó)元證券也將迎來20歲生日。據(jù)國(guó)元證券官網(wǎng)顯示，其是由原安徽省國(guó)際信托投資公司和原安徽省信托投資公司作為主發(fā)起人，于2001年10月成立的一家機(jī)構(gòu)。在2007年10月30日以股權(quán)分置改革為契機(jī)，國(guó)元證券借殼北京化二股份有限公司成功在深交所上市，注冊(cè)資本43.64億元。

那么，對(duì)于擁有20年發(fā)展歷史的國(guó)元證券而言，未來可以通過怎樣的方式進(jìn)一步在眾多券商中脫穎而出?龔濤認(rèn)為，真正要實(shí)現(xiàn)券商的轉(zhuǎn)型就必須讓券商走出不同的發(fā)展路徑。鑒于國(guó)元證券在券商屬于中上游水平，又是安徽省屬的區(qū)域性國(guó)有上市公司，可以考慮走“大資管路線”(大資管是對(duì)中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)環(huán)境的一種泛指)，其往往通過管理業(yè)績(jī)和產(chǎn)品線設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)，但業(yè)績(jī)和產(chǎn)品線設(shè)計(jì)均靠人才實(shí)現(xiàn)。因此，高端資管人才是走“大資管路線”的關(guān)鍵，而每個(gè)券商走出自己獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)路線也需要依托人才的培養(yǎng)以及不斷的嘗試創(chuàng)新。

王劍輝也提到，針對(duì)單一業(yè)務(wù)的發(fā)展而言，可以結(jié)合幾方面的內(nèi)容進(jìn)行。一是人才引進(jìn)，二是機(jī)制和長(zhǎng)期管理能力的培養(yǎng)。此外，在差異化競(jìng)爭(zhēng)方面，公司也要有更多的考量。即在保持業(yè)務(wù)線整體均衡的狀態(tài)下，也要結(jié)合自己的業(yè)務(wù)長(zhǎng)處，專攻某一兩項(xiàng)業(yè)務(wù)，形成一個(gè)獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這也是中型券商在未來的生存之道。

國(guó)元證券則在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，下半年，公司繼續(xù)堅(jiān)持聚焦“投融資+財(cái)富管理”雙輪驅(qū)動(dòng)，重點(diǎn)提升投資管理、營(yíng)銷獲客、資金運(yùn)營(yíng)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)控合規(guī)、金融科技運(yùn)用、執(zhí)行力等能力。另外，國(guó)元證券表示，“近三年場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)，公司也在2020年開始布局，并于近日獲取場(chǎng)外期權(quán)二級(jí)交易商資格。公司目前正在規(guī)劃設(shè)計(jì)，布局公司場(chǎng)外衍生產(chǎn)品線，在滿足監(jiān)管要求的前提條件下有序開展上述業(yè)務(wù)”。

關(guān)鍵詞： 國(guó)元證券 三次遭罰 增速放緩 歸母凈利潤(rùn)