又一家消費(fèi)金融公司在開業(yè)的路上。9月1日，四川省唯品富邦消費(fèi)金融有限公司(以下簡稱“唯品富邦消費(fèi)金融”)正式獲得開業(yè)批復(fù)。從股東構(gòu)成來看，唯品富邦消費(fèi)金融在消費(fèi)場景上占據(jù)優(yōu)勢，但注冊(cè)資本起步金額相較其他機(jī)構(gòu)來看仍然較少。在分析人士看來，消金公司開業(yè)后，將弱化唯品會(huì)在金融功能上對(duì)外的依賴，有利于幫助唯品會(huì)向互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，打造自身多元化的電商生態(tài)。

背景不俗

股東場景優(yōu)勢顯著

四川銀保監(jiān)局官網(wǎng)披露，唯品富邦消費(fèi)金融公司住所位于四川省成都市錦江區(qū)，注冊(cè)資本為5億元。具體股權(quán)結(jié)構(gòu)上，唯品會(huì)(中國)有限公司(以下簡稱“唯品會(huì)”)出資2.495億元，占公司注冊(cè)資本的49.9%;特步(中國)有限公司(以下簡稱“特步”)出資1.255億元，占公司注冊(cè)資本的25.1%;富邦華一銀行有限公司(以下簡稱“富邦銀行”)出資1.25億元，占公司注冊(cè)資本的25%。

從股東結(jié)構(gòu)來看，唯品富邦消費(fèi)金融背景不俗。正如零壹研究院院長于百程指出，唯品富邦消費(fèi)金融在股東構(gòu)成上比較具有優(yōu)勢，融合了互聯(lián)網(wǎng)公司、金融機(jī)構(gòu)以及產(chǎn)業(yè)公司多種類型，能夠互相協(xié)同互補(bǔ)。

另從持股情況來看，唯品會(huì)占唯品富邦公司注冊(cè)資本的49.9%，從這一主導(dǎo)地位來看，或可推測出唯品富邦消費(fèi)金融初期業(yè)務(wù)，可能以服務(wù)唯品會(huì)的生態(tài)作為基礎(chǔ)。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長、教授盤和林同樣稱，從股東方來看，唯品會(huì)是電商類企業(yè)，特步是品牌商，富邦銀行是金融機(jī)構(gòu)，三者結(jié)合，可以融合形成適合消費(fèi)金融的應(yīng)用場景。在他看來，當(dāng)前消費(fèi)金融一大主要問題就在于缺乏嵌入場景，而這三個(gè)股東基本囊括了消費(fèi)場景的關(guān)鍵元素。

從各自業(yè)務(wù)優(yōu)勢來看，富邦銀行可提供資金，并將功能嵌入到電商場景中，實(shí)現(xiàn)金融功能和互聯(lián)網(wǎng)流量的對(duì)接，幫助唯品會(huì)實(shí)現(xiàn)流量變現(xiàn);另外，通過唯品富邦消費(fèi)金融，也可以幫助唯品會(huì)向互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，打造自己多元化的電商生態(tài)，弱化唯品會(huì)在金融功能上對(duì)外的依賴。此外，消費(fèi)電商結(jié)合消費(fèi)金融，還可以開展預(yù)付款類型的信用卡業(yè)務(wù)。

“但不足之處在于，唯品會(huì)這幾年在電商的發(fā)展方面不夠理想，其電商缺少流量增量，以前過度依附于大型電商平臺(tái)，流量再生能力弱。再加上當(dāng)前三者都缺乏支付端口，切入互聯(lián)網(wǎng)金融需要謀求金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步合作。”盤和林補(bǔ)充道。

資本金“捉襟見肘”

展業(yè)挑戰(zhàn)幾何

持牌消費(fèi)賽道上，近年來參與者越來越多。

北京商報(bào)記者注意到，除了此次獲批開業(yè)的唯品富邦消費(fèi)金融外，僅在近兩年內(nèi)新入局的機(jī)構(gòu)，就有背靠強(qiáng)大銀行系股東的陽光消費(fèi)金融、平安消費(fèi)金融，此外還有互聯(lián)網(wǎng)資源雄厚的小米消費(fèi)金融、螞蟻消費(fèi)金融等。

同樣是開業(yè)不久的消金“新兵”，在資本金上，唯品富邦消費(fèi)金融相較小米消費(fèi)金融、螞蟻消費(fèi)金融等互聯(lián)網(wǎng)系機(jī)構(gòu)，略顯“捉襟見肘”。

具體來看，小米消費(fèi)金融注冊(cè)資本金15億元，螞蟻消費(fèi)金融注冊(cè)資本則高達(dá)80億元。在于百程看來，唯品富邦消費(fèi)金融5億元注冊(cè)資本起步金額確實(shí)比較少，目前處于行業(yè)尾部，但可能較快會(huì)遇到資金補(bǔ)充需求。

根據(jù)批復(fù)，唯品富邦消費(fèi)金融在工商、稅務(wù)登記等法定程序完成后1個(gè)月內(nèi)，應(yīng)向四川銀保監(jiān)局書面報(bào)告相關(guān)情況，并自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起6個(gè)月內(nèi)開業(yè)。

開業(yè)后，唯品富邦消費(fèi)金融可開展發(fā)放個(gè)人消費(fèi)貸款，接受股東境內(nèi)子公司及境內(nèi)股東的存款，向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款，經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券，境內(nèi)同業(yè)拆借，與消費(fèi)金融相關(guān)的咨詢、代理業(yè)務(wù)，代理銷售與消費(fèi)貸款相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品以及固定收益類證券投資等業(yè)務(wù)。

需要注意的是，目前各大消金機(jī)構(gòu)競爭日漸激烈，消費(fèi)金融行業(yè)監(jiān)管也在不斷加強(qiáng)，在于百程看來，消費(fèi)金融公司之間以及與其他金融機(jī)構(gòu)的競爭加劇，行業(yè)也從高速增長進(jìn)入了精耕細(xì)作階段，對(duì)行業(yè)后來者的市場拓展會(huì)面臨一定挑戰(zhàn)。

隨著行業(yè)競爭加劇，消金公司如何鞏固自身的優(yōu)勢領(lǐng)域、加強(qiáng)對(duì)客戶的挖掘及異業(yè)合作等也引發(fā)業(yè)內(nèi)思考。針對(duì)唯品富邦消費(fèi)金融后續(xù)發(fā)展，盤和林建議，唯品富邦消費(fèi)金融或可首先發(fā)力類似信用卡業(yè)務(wù)的消費(fèi)透支業(yè)務(wù)，結(jié)合唯品會(huì)品牌銷售模式，通過對(duì)消費(fèi)者增信或者分期付款模式，讓消費(fèi)者擴(kuò)大消費(fèi)需求，同時(shí)也可推進(jìn)電商平臺(tái)向互聯(lián)網(wǎng)金融流量轉(zhuǎn)化。

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