一、2023年一季度銀行業(yè)面臨的宏觀環(huán)境

(資料圖片僅供參考)

今年以來，我國經(jīng)濟社會全面恢復(fù)常態(tài)化運行。2023年一季度，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長4.5%，比前三年同期平均增速低0.5個百分點，這一方面反映了我國經(jīng)濟未來還有一定修復(fù)空間，另一方面可能反映了我國經(jīng)濟潛在增速有所下降。宏觀風(fēng)險方面，一季度宏觀杠桿率從2022年末的273.2%上升至281.8%，其中，非金融企業(yè)杠桿率創(chuàng)新高，居民部門杠桿率重拾上升趨勢，政府杠桿率升幅較小。國際方面，當(dāng)前，全球仍處在貿(mào)易和庫存周期的下行期。在貨幣政策持續(xù)收緊之下，美國經(jīng)濟增速出現(xiàn)較為明顯的放緩跡象，3月份美國通脹環(huán)比增速較快回落。歐元區(qū)受能源危機緩解和周期錯位等因素影響，經(jīng)濟有所修復(fù)。在接下來的二季度，我國外貿(mào)出口可能會面臨較大下行壓力。

2023年一季度央行貨幣政策靈活適度，保持連續(xù)性、穩(wěn)定性、可持續(xù)性，政策傳導(dǎo)效率增強，金融支持實體經(jīng)濟質(zhì)效進一步提升。根據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)，3月末人民幣貸款、廣義貨幣（M2）、社會融資規(guī)模存量同比分別增長11.8%、12.7%和10.0%，總體處于較快增長階段。3月末普惠小微貸款和制造業(yè)中長期貸款余額同比分別增長26.0%和41.2%。企業(yè)融資和個人消費信貸成本穩(wěn)中有降，3月新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.95%，較去年同期下降0.41個百分點，個人住房貸款加權(quán)平均利率為4.14%，較去年同期下降1.35個百分點。人民幣匯率雙向浮動，在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，3月末人民幣兌美元匯率中間價為6.8717元，較上年末升值1.4%。

金融監(jiān)管方面，2023年一季度，《黨和國家機構(gòu)改革方案》的印發(fā)標(biāo)志著我國金融監(jiān)管體制改革邁出重要步伐。由中央金融委員會和中央金融工作委員會集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，中國金融監(jiān)管體系形成新的“一行一局一會”格局。一季度監(jiān)管發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類辦法》，對商業(yè)銀行金融資產(chǎn)分類進行了約束，并對已經(jīng)試行近十年的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》以及《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》《流動資金貸款管理暫行辦法》《個人貸款管理暫行辦法》和《項目融資業(yè)務(wù)指引》等信貸管理制度進行修訂和公開征求意見。原銀保監(jiān)會在一季度發(fā)布《金融控股公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》明確了金融控股公司關(guān)聯(lián)交易的有關(guān)規(guī)定，同時也對信托公司的業(yè)務(wù)分類以及信托公司異地部門提出了設(shè)置與管理方面的要求。2023年一季度，監(jiān)管機構(gòu)對商業(yè)銀行開具的監(jiān)管罰單數(shù)量環(huán)比上季度略有下降，但處罰金額環(huán)比上季度呈上升趨勢，以金額計，大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行收到罰金較多，主要集中在信貸業(yè)務(wù)、公司治理及其他、理財業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)及資金業(yè)務(wù)等。

二、銀行業(yè)經(jīng)營情況

資產(chǎn)規(guī)模仍保持較快增長

2023年一季度末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額397.3萬億元，同比增長10.9%。其中，大型商業(yè)銀行本外幣資產(chǎn)總額166.4萬億元，同比增長14%，占比41.9%；股份制商業(yè)銀行本外幣資產(chǎn)總額68.9萬億元，同比增長7.5%，占比17.3%?？傮w來看，整個銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和增速在經(jīng)歷了2020、2021兩年短暫回調(diào)后又恢復(fù)了10%以上的較快增長。

貸款增速較快依然是資產(chǎn)增速變化的主要來源。一季度新增人民幣貸款10.6萬億元，同比多增2.27萬億元。商業(yè)銀行信貸投放呈現(xiàn)以下特點：不同類型銀行信貸投放更加平衡。一季度末，大型銀行、中小型銀行貸款增速分別為13.7%、11.1%，較年初均提升0.7個百分點。二是信貸投放延續(xù)“對公強、零售弱”特征，基建、制造業(yè)領(lǐng)域信貸投放力度較高。三是區(qū)域分化延續(xù)，江浙等區(qū)域維持較高信貸投放力度，而東北、西南地區(qū)信用擴張相對乏力。

今年以來貨幣政策通過加強引導(dǎo)，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，制造業(yè)、小微企業(yè)等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)進一步得到支持。根據(jù)央行數(shù)據(jù)，3月末，企（事）業(yè)單位中長期貸款比年初增加6.7萬億元，在全部企業(yè)貸款中占比為74.3%。制造業(yè)中長期貸款余額同比增長41.2%，比全部貸款增速高29.4個百分點。基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中長期貸款余額同比增長15.2%，比全部貸款增速高3.4個百分點。普惠小微貸款余額同比增長26.0%，比全部貸款增速高14.2個百分點；普惠小微授信戶數(shù)5765萬戶，同比增長14.4%。房地產(chǎn)開發(fā)貸款有所回暖，但個人住房貸款余額增速依然在不斷下滑，顯示需求依然乏力。2023年一季度末，房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額13.3萬億元，同比增長5.9%，增速比上年末高2.2個百分點。個人住房貸款余額38.94萬億元，同比增長0.3%，增速比上年末低0.9個百分點，占全部信貸余額的比例下降至17.27%。從余額增速來看，個人住房貸款余額同比增速從2017年第二季度開始呈持續(xù)下降態(tài)勢。2023年第一季度同比增速下滑至0.3%，已遠低于金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額11.8%的同比增速。提前還貸潮也對貸款余額同比增速下滑造成顯著影響。

圖1 商業(yè)銀行資產(chǎn)及資產(chǎn)增速變化趨勢（單位：億元）

數(shù)據(jù)來源：國家金融監(jiān)督管理總局。

凈利潤增速下滑較快

2023年一季度末，商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤6679億元，同比增長1.3%，利潤增長較上年有較大幅度下降。分結(jié)構(gòu)類型來看，國有大行、股份制銀行、城商行和農(nóng)商行累計實現(xiàn)凈利潤分別為3395億元、1505億元、891億元和774億元，同比增長分別為-1.46%、-1.42%、21.4%、-3.01%，除了城商行利潤有較大幅度增加外，其他類型銀行增速均出現(xiàn)下降。進一步分析可以看到，大型銀行、股份制銀行盈利增速較上年顯著承壓，而城農(nóng)商行則表現(xiàn)出一定的業(yè)績韌性。在各類銀行機構(gòu)中，僅城商行盈利增速較上年提升，一方面，城商行息差收窄幅度顯著小于其他類型銀行，有助為利息收入提供更好支撐；另一方面，城商行上年同期業(yè)績基數(shù)較低，23年一季度城商行凈利潤同比增速環(huán)比2022年是有所下降的。

圖2商業(yè)銀行凈利潤及增速變化趨勢

數(shù)據(jù)來源：國家金融監(jiān)督管理總局。

凈息差繼續(xù)下行幅度較大

以凈息差衡量各類銀行的盈利能力，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)2023年一季度凈息差為1.74%，較2022年四季度的1.91%下降0.17個百分點，再創(chuàng)歷史新低。

大型銀行、股份行、城商行、農(nóng)商行凈息差較去年末分別變動-20BP、-16BP、-4BP和-25BP，只有城商行凈息差下降幅度較小，其他均有較大幅度下降。凈息差出現(xiàn)明顯下降，主要受到貸款重定價、讓利實體經(jīng)濟、企業(yè)信貸需求持續(xù)走弱等多種因素的影響（詳見第三部分分析）。

圖3 商業(yè)銀行凈息差變化趨勢

數(shù)據(jù)來源：國家金融監(jiān)督管理總局。

風(fēng)險狀況

1. 不良資產(chǎn)余額增速有所回落

2023年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額3.1萬億元，較上季末增加1341億元。從最近幾年不良貸款余額走勢來看，不良資產(chǎn)余額上升的趨勢已經(jīng)得到遏制，資產(chǎn)質(zhì)量改善明顯，不良資產(chǎn)上升幅度持續(xù)低于資產(chǎn)增速。

圖4 商業(yè)銀行不良資產(chǎn)余額變化趨勢(單位：億元)

數(shù)據(jù)來源：國家金融監(jiān)督管理總局。

2023年3月末商業(yè)銀行整體不良貸款率1.62%，同比下降1個BP，連續(xù)十個季度出現(xiàn)下降。其中，大型銀行不良率1.27%，同比下降8個BP；股份制銀行不良率1.31%，同比下降了4BP，總體保持較低水平；城商行為1.90%，同比下降6個BP；農(nóng)商行不良率3.24%，同比下降13BP?？傮w來看，大型銀行和股份行的不良率持續(xù)改善，城商行和農(nóng)商行不良率依然較高且存在較高反復(fù)性。農(nóng)商行近年來通過加大貸款核銷力度有效壓降了不良率指標(biāo)，但由于前期增長加快，壓降形式依然較為嚴(yán)峻。近年來整體不良率的下降，一方面得益于銀行經(jīng)營業(yè)績改善與信貸投放逆周期擴張，但更大程度上還是來自商業(yè)銀行加大了不良貸款的核銷力度，各家銀行在監(jiān)管政策引導(dǎo)下，從2021年開始普遍增加了不良貸款核銷的力度，不良貸款的真實性也有了較大提升。

圖5主要類型銀行不良率變化情況

數(shù)據(jù)來源：國家金融監(jiān)督管理總局。

從關(guān)注類貸款指標(biāo)來看，2023年一季度末，商業(yè)銀行關(guān)注類貸款余額4.2萬億元，同比增加4.5%，增幅較2022年末下降了3.1個百分點。關(guān)注類貸款規(guī)模與占比的下降表明，現(xiàn)階段及未來一定時間，新增不良可能增長壓力有所減弱。

圖6 商業(yè)銀行關(guān)注類貸款余額及同比增速變動

數(shù)據(jù)來源：國家金融監(jiān)督管理總局。

2.風(fēng)險抵補能力較為穩(wěn)健

撥備覆蓋率體現(xiàn)了銀行抵御預(yù)期損失的能力。2023年一季度末，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備余額為6.4萬億元，同比增長9%。撥備覆蓋率為205.2%，較去年同期增了4.5個百分點，較上季度末上升2個百分點，連續(xù)十個季度上升。撥備覆蓋率的連續(xù)上升，反映商業(yè)銀行風(fēng)險抵補能力持續(xù)加強，當(dāng)前總體撥備情況依然高于監(jiān)管要求，且在全球范圍內(nèi)仍處于穩(wěn)健水平，風(fēng)險抵補能力仍處于合理區(qū)間。

盡管大中型銀行的抵補能力較為穩(wěn)健，不同類型銀行風(fēng)險抵補能力也呈現(xiàn)收斂態(tài)勢，但城商行和農(nóng)商行仍低于平均水平。其中，大型商業(yè)銀行的撥備覆蓋率251%，較去年末增加了6個百分點，增長幅度較上季度有所放緩，但大型銀行本身撥備覆蓋率較高，遠超最低標(biāo)準(zhǔn)，整體較為穩(wěn)健。股份制商業(yè)銀行撥備覆蓋率215%，與上期基本持平，保持了比較穩(wěn)健的不良資產(chǎn)核銷力度。城商行撥備覆蓋率為186%，農(nóng)商行撥備覆蓋率為139%，仍較上期下降了5個百分點左右。

在當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展步入正常增長的背景下，部分優(yōu)質(zhì)商業(yè)銀行可以適當(dāng)降低撥備計提，回歸常態(tài)化發(fā)展戰(zhàn)略，在釋放盈利的同時適度增加信貸投放，從而進一步強化金融對實體經(jīng)濟的支持力度。但對于不良率高企，同時風(fēng)險抵補能力較為欠缺的農(nóng)商行，出于對未來風(fēng)險因素的考慮，要高度關(guān)注這些金融機構(gòu)的盈利能力和抗風(fēng)險能力。

圖7主要類型銀行撥備覆蓋率變化

數(shù)據(jù)來源：國家金融監(jiān)督管理總局。

3. 流動性指標(biāo)保持穩(wěn)定

流動性比例。2023年3月末，商業(yè)銀行整體流動性比例為62.97%，與上季度基本持平，總體保持穩(wěn)定態(tài)勢。分銀行類型來看，大型銀行、股份行、城商行、農(nóng)商行流動性比例同比分別上升2.1、-1、4.2、2.9個百分點。

圖8 主要銀行類型流動性比例變化（單位：百分比）

數(shù)據(jù)來源：國家金融監(jiān)督管理總局。

2023年3月末人民幣超額備付金率1.95%，同比保持不變；存貸款比例（人民幣境內(nèi)口徑）為77.57%，同比下降1.1個百分點，存貸比處于相對高位，也意味著資本補充壓力持續(xù)存在。需要進一步增強流動性風(fēng)險管理，提升資產(chǎn)負(fù)債的期限與規(guī)模匹配度，謹(jǐn)防流動性風(fēng)險事件的發(fā)生。

圖9商業(yè)銀行整體超額備付金率與貸存比變化（單位：百分比）

數(shù)據(jù)來源：國家金融監(jiān)督管理總局。

流動性覆蓋率是衡量商業(yè)銀行短期流動性的重要指標(biāo)，2022年3月末流動性覆蓋率為149.5%，環(huán)比上升2個百分點，較去年同期增加6個百分點，高于《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》中要求的100%監(jiān)管指標(biāo)。流動性覆蓋率一般由銀行持有的流動性較好的利率債來滿足，這些資產(chǎn)的收益率相對較低，流動性覆蓋率回調(diào)一定程度也體現(xiàn)了商業(yè)銀行對于流動性成本的考慮。

圖10商業(yè)銀行流動性覆蓋率變化趨勢

數(shù)據(jù)來源：國家金融監(jiān)督管理總局。

從上面分析可以看出，商業(yè)銀行的各項流動性指標(biāo)數(shù)值都滿足監(jiān)管指標(biāo)的下限。但需要注意的是，上述流動性監(jiān)控指標(biāo)主要還是靜態(tài)指標(biāo)，只能反映某一時點上銀行的流動性情況，商業(yè)銀行在此基礎(chǔ)上還應(yīng)該建立事前對流動性需求和供給進行計算的方法和技術(shù)，從而能更加準(zhǔn)確掌握流動性的供給、需求以及缺口的變化。與此同時，不同銀行需要采取差異化的流動性管理策略，大型銀行流動性風(fēng)險管理的要點仍然應(yīng)該是不斷提高額外流動性的運用效率，最大化資金利用價值；股份制商業(yè)銀行則需要重點保持流動性指標(biāo)的穩(wěn)定，并對市場流動性壓力情景做好充分的準(zhǔn)備；中小銀行流動性風(fēng)險面臨較大挑戰(zhàn)，未來還是應(yīng)該在加強核心負(fù)債、降低負(fù)債成本、增加資本金補充方面多下功夫。

4. 資本充足率進一步下降

2023年3月末我國商業(yè)銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率的平均水平分別為10.5%、11.99%和14.84%，較去年末均有所下降?？傮w來看，近年來商業(yè)銀行資本充足率還是有較為顯著的提升，這一方面在于近年來監(jiān)管對銀行的資本補充要求更高，特別是2021年實施的系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求后，主要銀行均加強了資本補充力度，相關(guān)數(shù)據(jù)表明，2021年以來商業(yè)銀行資本補充累計超過2萬億元。

在資本充足率結(jié)構(gòu)上，核心一級資本充足率較去年末減少了24BP，其他一級資本充足率下降了2個BP，二級資本充足率則上升了12個BP，這一方面說明，近年來商業(yè)銀行息差持續(xù)收窄、信用風(fēng)險出清加速對盈利消耗，凈利潤增速下滑拖累部分區(qū)域銀行的內(nèi)源性資本補充能力，部分區(qū)域銀行資本加速消耗銀行內(nèi)源性資本補充相對乏力。另一方面也說明現(xiàn)階段部分銀行對二級資本債選擇不贖回的策略對資本充足率產(chǎn)生影響?；谟麎毫?，二級資本債券不行使贖回權(quán)案例呈上升趨勢，其中山東、遼寧、安徽、吉林等地的城農(nóng)商行未行使贖回權(quán)的二級資本債案例較多。盡管短期來看部分選擇不贖回二級資本債會對資本充足率形成一定支撐，但從中長期來看，上述行為會加大投資人本金回收、期限錯配、估值波動等風(fēng)險，會在一定程度影響投資者對購買二級資本債的熱情，從而為后續(xù)發(fā)行增加難度。

圖11 資本充足率結(jié)構(gòu)變化趨勢

數(shù)據(jù)來源：國家金融監(jiān)督管理總局。

分銀行類別來看，大型銀行資本充足率為17.35%，較年初下降了41個BP，股份行、城商行、農(nóng)商行資本充足率分別為13.36%、12.39%、11.94%，分別較年初下降21BP、22BP和24BP，大型銀行資本充足率的下降幅度要明顯高于其他類型銀行。

近年來不少銀行發(fā)行了資本補充工具，央行、銀保監(jiān)會對此也都給予了積極的幫助和支持，解決了一定的問題。但是應(yīng)該注意到，有的資本補充工具的質(zhì)量不是很高，自身的風(fēng)險抵補能力不是很強，一旦真正遇到問題的話，比如清償順序等等的都會有一定問題。此外，這些工具大多數(shù)又是由銀行金融機構(gòu)投資者互相持有，這帶來風(fēng)險仍然局限在金融系統(tǒng)內(nèi)，這點很不利于防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險。后續(xù)在提高資本充足率方面，商業(yè)銀行可結(jié)合《新資本管理辦法》（征求意見稿）對風(fēng)險權(quán)重的最新要求，例如可針對簡單、可比、透明度較高的資產(chǎn)證券化降低權(quán)重的要求，可以穩(wěn)步推進資產(chǎn)證券化，將信貸資產(chǎn)具有流動性，把風(fēng)險分散開來，降低風(fēng)險資產(chǎn)占用，增強銀行的信貸投放能力。

圖12 不同類別銀行資本充足率變化趨勢

數(shù)據(jù)來源：國家金融監(jiān)督管理總局。

三、2023年二季度運行展望

降低實體經(jīng)濟融資成本，銀行開展新一輪存款利率下調(diào)

2023年5月份以來，多家銀行集體宣布下調(diào)人民幣存款掛牌利率，一年期以上整存整取利率紛紛下調(diào)25到30個基點不等，多輪下調(diào)后，當(dāng)前多數(shù)國有大行、股份制銀行3年、5年期存款掛牌利率已降至3%以下。中國銀行業(yè)下調(diào)存款利率，主要基于以下因素影響：一是央行貨幣政策引導(dǎo)。當(dāng)前國外經(jīng)濟形勢復(fù)雜影響外需擴張，加快消費與投資恢復(fù)步伐需要貨幣政策工具加大逆周期調(diào)節(jié)力度，其中下調(diào)存款利率雖然不是央行貨幣政策最為直接、最有效的操作工具，但在緩解銀行資金壓力、降低市場無風(fēng)險收益率、刺激消費和投資等方面能夠起到一定的積極作用。當(dāng)前存款利率市場化水平不高，央行進行窗口指導(dǎo)，以保障存款利率合理有序調(diào)整。二是銀行業(yè)整體存貸款供需關(guān)系失衡。去年以來，存款增長較明顯，市場供求關(guān)系發(fā)生變化，新機制帶動存款利率下降，而貸款需求卻相對疲軟。在市場利率整體已明顯下降的情況下，商業(yè)銀行靈活調(diào)整存款利率，是商業(yè)銀行存款利率市場化環(huán)境下的正常應(yīng)對機制。三是商業(yè)銀行自身凈息差管理需求。貸款利率有下行需求且持續(xù)壓縮銀行凈息差，2023年一季度商業(yè)銀行凈息差為1.74%，較2022年末下降17bp。降低存款利率成為銀行緩解這一壓力的選擇。

展望下一步，中小銀行有較大概率會跟進降低存款利率，盡管中小銀行應(yīng)該有降低存款利率的積極性，但中小銀行資金成本高、融資渠道窄，大幅調(diào)降存款利率會導(dǎo)致負(fù)債業(yè)務(wù)出現(xiàn)困難，流動性趨緊，所以合理有層級、有梯隊的降低存款利率有利于中小銀行保持一定吸儲競爭力。短期來看，存款利率下調(diào)能夠降低銀行的資金成本壓力，但由于下調(diào)幅度較小，緩解該種壓力的能力有限。此外，此次存款利率下調(diào)可能會小幅推動貸款市場利率下行，但在凈息差收窄限制與境外高利率約束下，貸款市場利率的下行可能沒有太大的空間。從長期來看，利率變動需求和實體經(jīng)濟資金供求相關(guān)。目前，我國經(jīng)濟增長仍面臨一些挑戰(zhàn)，利率水平整體維持在相對較低水平，有一定下行壓力。我國經(jīng)濟增長潛力較大，在潛在增長率水平不低的情況下，資金需求有望回到相對正常狀態(tài)。隨著資金需求上升，存款利率也有上升可能。

商業(yè)銀行應(yīng)提升經(jīng)營服務(wù)能力，有效應(yīng)對凈息差收窄和凈利潤放緩

一季度我國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長較快，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定，呈現(xiàn)出穩(wěn)中有進的良好態(tài)勢。但同時，銀行業(yè)凈利潤增速有所放緩，凈息差出現(xiàn)較大幅度下降，需要引起注意。根據(jù)國家金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)，一季度商業(yè)銀行凈利潤同比僅增長1.3%，增速同比下降6.1個百分點。而去年全年，商業(yè)銀行凈利潤同比增速仍達5.3%。數(shù)據(jù)還顯示，2022年商業(yè)銀行凈息差呈逐季下降之勢，年末凈息差為1.91%，同比下降17個基點，而2023年一季度凈息差僅為1.74%，較2022年四季度下降0.17個百分點，再創(chuàng)歷史新低。尤其是城商行、農(nóng)商行等中小銀行，息差下降更為明顯。銀行息差縮窄及凈利潤增速下滑，主要受到貸款重定價、讓利實體經(jīng)濟、企業(yè)信貸需求持續(xù)走弱等多種因素的影響。一是受疫情余波和國外政治、貿(mào)易環(huán)境影響，宏觀經(jīng)濟下行壓力仍然明顯，導(dǎo)致企業(yè)有效信貸不足，同時政策驅(qū)動銀行加大信貸投放，供需兩方面影響壓縮了銀行貸款定價空間；二是為持續(xù)讓利實體企業(yè)，貸款市場利率已降至歷史低水平。3月末，1年期和5年期以上LPR保持為為3.65%和4.3%，分別較2021年末下降0.15個和0.35個百分點，也帶動貸款加權(quán)利率持續(xù)下行。三是負(fù)債端成本下降受到信貸需求不足、存款市場競爭激烈等因素制約，無法有效下降，影響了凈息差的改善。對中小銀行而言，受制于融資渠道和管理水平，其負(fù)債成本下降難度更大。四是不良貸款核銷也會對利潤和凈息差帶來沖擊。此外，受地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和提前還款潮拖累，房地產(chǎn)貸款和按揭貸款利息收入存在較大影響，潛在凈息差風(fēng)險不容忽視。對于銀行而言，下半年將進入更加嚴(yán)峻的凈息差保衛(wèi)戰(zhàn)，目前存貸款利率現(xiàn)倒掛趨勢說明銀行凈息差收窄問題已非常嚴(yán)峻，根據(jù)市場利率定價自律機制此前發(fā)布的《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》，凈息差的評分“警戒線”為1.8%（含），低于1.8%將被扣分，銀行已到了必須打響息差保衛(wèi)戰(zhàn)的時刻。

下一步，應(yīng)采取進一步措施，有效提升銀行業(yè)自身穩(wěn)健發(fā)展能力和服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。從銀行自身角度，首先，商業(yè)銀行更應(yīng)該從負(fù)債端發(fā)力，控制負(fù)債成本，通過經(jīng)營客群聚焦核心存款，獲取更多低成本資金；其次，應(yīng)著力提高資產(chǎn)端質(zhì)量，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高零售貸款占比，深入考察客戶的資質(zhì)，做好貸后監(jiān)控，減少不良貸款的產(chǎn)生；第三，加大非利息收入占比，拓展財富管理。從監(jiān)管角度，監(jiān)管政策也應(yīng)采取針對性措施，推動銀行業(yè)特別是中小銀行繼續(xù)保持健康穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。對小微企業(yè)金融服務(wù)，監(jiān)管部門應(yīng)設(shè)定更為科學(xué)合理的監(jiān)管要求和考核指標(biāo)，引導(dǎo)銀行合理把握信貸投放總量、價格與節(jié)奏，保持業(yè)務(wù)發(fā)展可持續(xù)性，維護市場公平競爭秩序。繼續(xù)加大對商業(yè)銀行資本補充的支持力度，拓寬中小銀行資本補充渠道，支持中小銀行綜合運用優(yōu)先股、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債、二級資本債等工具補充資本，不斷增強資本實力和穩(wěn)健發(fā)展能力。

積極應(yīng)對資本新規(guī)的監(jiān)管要求

2023年一季度，銀保監(jiān)會、中國人民銀行就《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“資本新規(guī)”）公開征求意見，明確我國銀行業(yè)應(yīng)自2024年1月1日起實施新資本監(jiān)管規(guī)制?！百Y本新規(guī)”的發(fā)布，標(biāo)志著我國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議進入到新階段，是一個里程碑事件，可以預(yù)期，未來相當(dāng)長一段時期內(nèi)，準(zhǔn)備好、實施好、應(yīng)用好新資本監(jiān)管規(guī)制是我國銀行業(yè)面臨的重要課題之一。

“資本新規(guī)”重點明確了以下內(nèi)容：一是構(gòu)建差異化的資本監(jiān)管體系，按照銀行間的業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險差異，劃分為三個檔次銀行，匹配不同的資本監(jiān)管方案；二是全面修訂第一支柱，特別是在信用風(fēng)險權(quán)重法方面，細化風(fēng)險暴露劃分，結(jié)合國情完善地方政府債、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、中小微業(yè)務(wù)和股權(quán)業(yè)務(wù)資本計提規(guī)則，同時落實“穿透原則”，根據(jù)業(yè)務(wù)實質(zhì)計提資本；三是全面修訂第二和第三支柱，提出了在第二支柱方面壓力測試應(yīng)用的要求；四是統(tǒng)籌考慮資本監(jiān)管規(guī)制體系，整合杠桿率，并有效銜接系統(tǒng)重要性銀行附加資本和總損失吸收能力等要求。

作為銀行監(jiān)管體系的核心，資本監(jiān)管規(guī)則的變化對銀行業(yè)的穩(wěn)健運行有著重要的意義，從長短期來看，其影響大概有以下幾個方面值得關(guān)注。一是不會顯著增加我國銀行業(yè)資本充足率壓力。這一方面是因為差異化的監(jiān)管制度安排，可以降低中小銀行的資本補充壓力，而另一方面，大型銀行采用內(nèi)部評級法，也能在一定程度上形成監(jiān)管資本的節(jié)約。二是將會對銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生長遠而深刻的影響。總體上看，預(yù)計在資本管理新規(guī)實施之后，我國銀行尤其是資本充足率承壓較大的銀行會調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，壓縮部分高資本占用業(yè)務(wù)，加大低資本占用業(yè)務(wù)發(fā)展。三是對商業(yè)銀行數(shù)據(jù)和系統(tǒng)能力具有較高要求，但有利于進一步夯實精細化風(fēng)險經(jīng)營能力。

下一步，在我國明確整體實施安排后，商業(yè)銀行應(yīng)將實施新資本監(jiān)管規(guī)制作為具有全局影響的重要經(jīng)營策略進行推進，建議做好以下工作：一是要深入應(yīng)用資本監(jiān)管改革成果，進一步發(fā)揮資本約束引導(dǎo)作用，強化經(jīng)濟資本觀念，約束風(fēng)險偏好和風(fēng)險承擔(dān)，通過不同業(yè)務(wù)資本占用導(dǎo)向，引導(dǎo)銀行強化組合管理，服務(wù)好實體經(jīng)濟；二是針對新資本監(jiān)管規(guī)制實施，應(yīng)高度重視，配齊力量，要以2024年順利實施新資本監(jiān)管規(guī)制為目標(biāo)，加大人員投入，配備充足資源，強化統(tǒng)籌管理，確保穩(wěn)步實施新監(jiān)管規(guī)制；三是跟進監(jiān)管動態(tài)，做好潛在影響評估。在配合銀保監(jiān)會資本規(guī)制修訂工作的同時，持續(xù)跟進監(jiān)管動態(tài)，做好潛在影響評估，適時調(diào)整優(yōu)化風(fēng)險管理和資本管理策略。

曾剛國家金融與發(fā)展實驗室副主任

王偉中國社會科學(xué)院研究生院

（文章來源：第一財經(jīng)）

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