7月6日，深交所上市審核委員會2023年第50次審議會議召開，審議結(jié)果顯示，北京合眾偉奇科技股份有限公司（簡稱“合眾偉奇”）暫緩審議。合眾偉奇本次發(fā)行保薦機構(gòu)是光大證券，保薦代表人為唐雙喜、黃盛錦。

上市委現(xiàn)場問詢了經(jīng)營業(yè)績、主要客戶、內(nèi)部控制等三方面的問題。招股書顯示，公司毛利率逐年下滑，應(yīng)收賬款快速上升，2022年應(yīng)收賬款已經(jīng)達到營業(yè)收入的85%，為此公司現(xiàn)金流持續(xù)惡化并大額轉(zhuǎn)負。上市委要求公司說明經(jīng)營業(yè)績是否具有可持續(xù)性。

(相關(guān)資料圖)

合眾偉奇營業(yè)收入高度集中于國家電網(wǎng)，報告期內(nèi)均在七成左右，為此被要求說明對國家電網(wǎng)是否存在重大依賴。另外，公司向河南九域騰龍信息工程有限公司銷售相關(guān)設(shè)備，卻通過第三方回款，被要求說明是否存在虛增收入或其他利益輸送情形。招股書顯示，合眾偉奇有一名副總兩名監(jiān)事為九域騰龍信息工程有限公司前員工。

內(nèi)控方面，合眾偉奇未能取得國家電網(wǎng)對違規(guī)分包行為的事后同意，上市委要其說明是否存在被行政處罰、客戶追究違約責(zé)任、暫停中標(biāo)資格的風(fēng)險。另外，合眾偉奇還被要求說明是否存在通過個人卡、理財產(chǎn)品或?qū)嶋H控制人的關(guān)聯(lián)方進行體外資金循環(huán)情形。

應(yīng)收賬款高達收入的85%

經(jīng)營凈現(xiàn)金流大額轉(zhuǎn)負

合眾偉奇招股書介紹，公司主營業(yè)務(wù)是基于新一代信息技術(shù)為電力能源等行業(yè)客戶提供信息化、數(shù)字化建設(shè)綜合解決方案，現(xiàn)已形成配用電現(xiàn)場業(yè)務(wù)管理、營銷計量生產(chǎn)管理、營銷計量質(zhì)量管理三大產(chǎn)品線。

用更通俗一點的語言來說，公司的主營業(yè)務(wù)是向電力行業(yè)客戶提供電力信息化相關(guān)軟件開發(fā)與實施、技術(shù)服務(wù)、系統(tǒng)集成、智能硬件銷售。

本次公司擬募集資金4.66億元，分別用于電力配用電現(xiàn)場業(yè)務(wù)管理云平臺升級擴展項目、智慧能源運營管理平臺建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級項目、補充營運資金。

盡管此前有過兩輪審核問詢，且都問及了相關(guān)問題，但本次的上市委會議還是問詢了公司經(jīng)營業(yè)績、大客戶依賴、內(nèi)控瑕疵等多方面問題。

經(jīng)營業(yè)績方面，公司報告期內(nèi)（2020年到2022年）營業(yè)收入分別為2.88億元、3.69億元、4.36億元，毛利率分別為59.48%、51.78%、50.39%，持續(xù)下滑。公司應(yīng)收賬款余額分別為1.49億元、2.36億元、3.69億元，占營業(yè)收入的比例分別為51.91%、63.85%、84.69%，持續(xù)走高。

公司的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流則持續(xù)走低，從1833萬元到495萬元，到2022年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-9722.24萬元，大額轉(zhuǎn)負。

為此，上市委要求合眾偉奇結(jié)合自身競爭優(yōu)劣勢、市場拓展、毛利率下滑、應(yīng)收賬款占比增長、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負等，說明經(jīng)營業(yè)績是否具有可持續(xù)性。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

約七成收入集中于國家電網(wǎng)

副總前東家成第三方回款客戶

主要客戶問題成為上市委第二個問詢重點。根據(jù)公司申報材料，報告期各期，其對國家電網(wǎng)銷售收入占比分別為 74.21%、72.75%、66.79%。公司稱，未來若國家電網(wǎng)公司調(diào)整信息化領(lǐng)域的投資計劃、改變與信息化服務(wù)廠商的合作模式，或者公司的產(chǎn)品服務(wù)不能滿足國家電網(wǎng)公司及其下屬單位的需求，都將可能對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

上市委要求其說明對國家電網(wǎng)是否存在重大依賴，相關(guān)風(fēng)險是否充分披露；

此外，2022年公司對國網(wǎng)河南省電力公司、河南九域騰龍信息工程有限公司銷售行為監(jiān)督管控設(shè)備的收入分別為2921.63 萬元、1025.56萬元，尤其是對后者存在較大第三方回款。

公司稱，主要系當(dāng)期公司通過國家電網(wǎng)公司省管產(chǎn)業(yè)單位交易專區(qū)電子商務(wù)平臺向河南九域騰龍信息工程有限公司銷售688臺服務(wù)行為監(jiān)督管控設(shè)備，含稅供貨金額為1158.88萬元，河南九域騰龍信息工程有限公司通過該交易平臺進行銷售回款。

上市委要求說明2022年行為監(jiān)督管控設(shè)備訂單的獲取和執(zhí)行情況，發(fā)行人向河南九域騰龍信息工程有限公司銷售相關(guān)設(shè)備的原因，是否存在虛增收入或其他利益輸送情形。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

中國基金報集中注意到，目前公司在任的多名高管、監(jiān)事曾經(jīng)是九域騰龍信息工程的員工。如公司副總經(jīng)理白國選，2009年10月至2015年6月任河南九域騰龍信息工程有限公司高級技術(shù)專家。公司監(jiān)事盧冬冬2009年11月至2020年3月20日，任河南九域騰龍信息工程有限公司計量業(yè)務(wù)部部門經(jīng)理；公司監(jiān)事程剛運2009年10月至2015年4月，任河南九域騰龍信息工程有限公司開發(fā)中心項目經(jīng)理。

未經(jīng)客戶同意就外包業(yè)務(wù)

使用個人卡收付公司款

公司的內(nèi)控問題也不少，根據(jù)申報材料，報告期內(nèi)，公司未經(jīng)客戶事先允許即對外采購技術(shù)服務(wù)的項目合計47項，各期涉及金額占收入比例分別為 12.97%、11.29%、9.19%，前述部分項目亦未取得包括國家電網(wǎng)在內(nèi)的客戶事后同意。

上市委要求說明未能取得國家電網(wǎng)對違規(guī)分包行為的事后同意，是否存在被行政處罰、客戶追究違約責(zé)任、暫停中標(biāo)資格的風(fēng)險；

此外，2020年公司存在未經(jīng)財務(wù)主管負責(zé)人審批自行匯出款項300萬元的情形。報告期內(nèi)，公司還曾使用個人卡收付款，公司實際控制人的關(guān)聯(lián)方曾與發(fā)行人多個客戶、供應(yīng)商存在資金往來和資金拆借。公司在報告期內(nèi)購買了大額理財產(chǎn)品。

上市委要求說明是否存在通過個人卡、理財產(chǎn)品或?qū)嶋H控制人的關(guān)聯(lián)方進行體外資金循環(huán)情形；列示報告期內(nèi)購買和贖回的理財產(chǎn)品的名稱、期限、金額、內(nèi)容、資金最終投向與用途，說明理財產(chǎn)品在存續(xù)期間是否存在被抵押或質(zhì)押等情況，若有，進一步披露相關(guān)資金的流向，并說明是否通過理財產(chǎn)品進行資金占用或體外資金循環(huán)，結(jié)合前述情況，說明發(fā)行人內(nèi)部控制制度是否健全有效。

最后，公司的存貨還存在未簽約項目產(chǎn)生存貨的情況，上市委要求結(jié)合后續(xù)簽約情況，說明未簽約項目存貨風(fēng)險對公司持續(xù)經(jīng)營能力的影響。招股書顯示，公司存貨快速攀升從2821萬元到7592萬元，再到9418萬元，其中未簽合同存貨占比持續(xù)擴大，報告期從17.18%攀升至38.86%，2022年金額已達3659.99萬元。

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