昨日，新能源板塊高開高走，加速上行，再度成為兩市領(lǐng)漲主力。將時間軸拉長看，今年以來，新能源板塊相關(guān)概念指數(shù)大幅上漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，國證新能源車指數(shù)今年以來漲幅已超40%，若從今年以來低點算起，則該指數(shù)自4月底至今漲幅更是超過了60%。此外，鹽湖提鋰、稀土、鋰礦、動力電池、磷酸鐵鋰、鋰電池等概念指數(shù)也同樣漲幅靠前。

以2019年初上證指數(shù)觸及階段低點2440點起算，新能源概念股中已涌現(xiàn)出一批10倍牛股。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2019年1月4日至2021年7月12日，自區(qū)間內(nèi)最低價起算，最大漲幅超過10倍(前復(fù)權(quán)，剔除2019年后上市新股)的個股共有27只。其中，有6只屬于新能源概念，它們是億緯鋰能、天賜材料、陽光電源、天華超凈、石大勝華和上機數(shù)控。若算上2019年后上市的新股，錦浪科技、福萊特等2只新能源概念股的漲幅同樣超過10倍。

此外，恩捷股份、隆基股份、贛鋒鋰業(yè)等數(shù)10只個股漲幅超過5倍，萬億市值的新能源龍頭寧德時代的區(qū)間最大漲幅也超過了8倍。

從基本面因素看，按照機構(gòu)一致預(yù)測凈利計算，新能源概念股上半年凈利潤將大幅增長，恩捷股份、多氟多、容百科技等多只個股上半年凈利潤有望翻倍。東吳證券電新團隊表示，今年以來新能源板塊景氣度持續(xù)上行，且近期歐洲電動車政策有望再超預(yù)期，鋰電中游及上游均持續(xù)漲價，繼續(xù)看好板塊行情。

整體來看，今年上半年市場環(huán)境和去年相比已有顯著差異。2020年疫情影響下宏觀環(huán)境面臨較大壓力，流動性則相對寬裕，因此有穩(wěn)定成長性的白馬股更受資金青睞。而今年上半年，經(jīng)濟復(fù)蘇疊加同比基數(shù)普遍較低，很多公司的盈利增速看起來非常高。在這種背景下，有盈利彈性的股票，也就是以新能源為代表的賽道類板塊表現(xiàn)更突出。

目前新能源板塊已累積了較高漲幅，市場開始普遍擔(dān)憂其估值風(fēng)險。對此，瑞銀證券A股策略分析師孟磊表示：“短期來看，新能源板塊的估值確實偏高，基本已到了歷史最高點的90%分位。”而新能源板塊的表現(xiàn)是否會出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，投資者仍需回歸其基本面進行判斷。

“選賽道很重要，但也要注意賽道上到底有多擁擠。”中泰證券首席經(jīng)濟學(xué)家李迅雷這樣認為，“好行業(yè)、好公司及好價格都具備，才能成為理想中的價值投資標的。若當(dāng)前股價對它(的價值)已經(jīng)作了過于充分的反映，那么作為一個投資標的，其投資價值也是要打折扣的。”

關(guān)鍵詞： 新能源板塊 領(lǐng)漲 龍頭 景氣度