近日，隨著上市公司半年度業(yè)績(jī)預(yù)告陸續(xù)披露，機(jī)構(gòu)也加緊了調(diào)研步伐。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，已有超500家上市公司披露業(yè)績(jī)預(yù)告，知名公私募機(jī)構(gòu)則在這些上市公司的調(diào)研名單中頻頻現(xiàn)身。比如6月23日睿遠(yuǎn)基金、重陽(yáng)投資、寧泉資產(chǎn)、?？べY產(chǎn)等機(jī)構(gòu)組團(tuán)調(diào)研利亞德，交銀施羅德基金明星基金經(jīng)理何帥則親自參與了弘亞數(shù)控的調(diào)研。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，后市A股市場(chǎng)大概率維持震蕩走勢(shì)，選股在投資決策中的地位顯著提升，需要對(duì)上市公司半年度業(yè)績(jī)進(jìn)行緊密跟蹤，重點(diǎn)關(guān)注核心賽道中盈利增長(zhǎng)超預(yù)期，且估值相對(duì)合理的優(yōu)質(zhì)公司。

業(yè)績(jī)預(yù)增股表現(xiàn)亮眼

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，共有534家上市公司披露半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中部分業(yè)績(jī)預(yù)喜的公司漲幅明顯，資金關(guān)注度明顯提升。

比如，6月26日，昊海生科發(fā)布2021年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告的自愿性披露公告，預(yù)計(jì)2021 年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.2億元至2.5億元，同比增長(zhǎng)699.21%-808.19%。28日，昊海生科高開(kāi)18.7%后，數(shù)分鐘內(nèi)強(qiáng)勢(shì)漲停封板。

再比如，6月24日晚間，美錦能源披露了2021年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈利為11至15億元，同比增長(zhǎng)1617.52%-2242.07%。25日，美錦能源開(kāi)盤直接漲停。

6月18日下午收盤后，鞍鋼股份發(fā)布半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2021年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約48億元，比上年同期增長(zhǎng)約860%。6月21日，鞍鋼股份強(qiáng)勢(shì)漲停。

機(jī)構(gòu)密集調(diào)研

值得注意的是，在上市公司披露半年度業(yè)績(jī)預(yù)告的過(guò)程中，機(jī)構(gòu)顯著加快了調(diào)研步伐。

比如，6月22日，LED 顯示公司利亞德發(fā)布2021年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告稱，今年上半年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.5億元-3億元，同比上升11.27%-33.52%，但二季度公司單季度凈利潤(rùn)同比略有下降。

6月23日，睿遠(yuǎn)基金、興證全球基金等知名公募機(jī)構(gòu)，以及寧泉資產(chǎn)、重陽(yáng)投資、睿郡資產(chǎn)等頭部私募就組團(tuán)前去調(diào)研。從調(diào)研記錄來(lái)看，公司對(duì)原材料緊缺的應(yīng)對(duì)措施、國(guó)內(nèi)顯示產(chǎn)品價(jià)格的下降空間以及利晶擴(kuò)展計(jì)劃進(jìn)展等問(wèn)題備受機(jī)構(gòu)關(guān)注。

在此之前，板式家具裝備公司弘亞數(shù)控也發(fā)布了2021年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)告顯示今年上半年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.5億元-2.8億元，同比增長(zhǎng)71.33%-91.89%。當(dāng)天，交銀施羅德基金、富國(guó)基金、嘉實(shí)基金等公募機(jī)構(gòu)就參與了公司的電話會(huì)議，其中交銀施羅德明星基金經(jīng)理何帥還親自參與調(diào)研。

從調(diào)研記錄來(lái)看，機(jī)構(gòu)對(duì)于弘亞數(shù)控國(guó)內(nèi)外訂單消化情況、下游需求的驅(qū)動(dòng)因素以及訂單的持續(xù)性問(wèn)題頗為關(guān)注。

弘亞數(shù)控表示，下游家具企業(yè)對(duì)于家具機(jī)械設(shè)備需求增長(zhǎng)的最核心驅(qū)動(dòng)因素，在于家具廠商需要提升自身的生產(chǎn)效率。同時(shí)，未來(lái)勞動(dòng)力成本、環(huán)保要求等因素也將促使家具企業(yè)對(duì)高端產(chǎn)品的需求顯著增長(zhǎng)，家具企業(yè)從勞動(dòng)密集型轉(zhuǎn)型至技術(shù)密集型還需要一個(gè)比較長(zhǎng)的周期，智能化家具機(jī)械需求將會(huì)保持良好的增長(zhǎng)趨勢(shì)。另外，公司目前訂單及產(chǎn)能可覆蓋到第三季度，訂單與去年下半年相比增速放緩，隨著產(chǎn)能的逐步釋放，有效提升了訂單的消化速度。

后續(xù)關(guān)注業(yè)績(jī)可持續(xù)性

“對(duì)上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告的緊密跟蹤以及隨后的調(diào)研，既是發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)的契機(jī)，也是排查風(fēng)險(xiǎn)的方式。”滬上一位私募人士直言，今年以來(lái)市場(chǎng)熱點(diǎn)切換節(jié)奏明顯加快，多家業(yè)績(jī)預(yù)喜的上市公司具備短期機(jī)會(huì)，但需要通過(guò)調(diào)研了解其業(yè)績(jī)可持續(xù)性，投資者在參與此類機(jī)會(huì)時(shí)也應(yīng)謹(jǐn)慎判斷。

同犇投資總經(jīng)理兼投資總監(jiān)童馴表示，目前個(gè)股選擇需要從長(zhǎng)期、中期和短期三個(gè)時(shí)間維度結(jié)合來(lái)思考。具體而言，從長(zhǎng)期來(lái)看，股票所處的行業(yè)賽道需要具備較高的景氣度，企業(yè)未來(lái)能夠具備較大的市值空間、收入空間和利潤(rùn)空間。從中期來(lái)看，公司未來(lái)3-5年內(nèi)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)速度應(yīng)該處于高位。最后從短期來(lái)看，企業(yè)下個(gè)季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)需符合投資預(yù)期。“下半年的行情較為考驗(yàn)基金經(jīng)理的選股能力，對(duì)于上市公司半年報(bào)的跟蹤頗為重要。”

滬上一位百億級(jí)私募基金經(jīng)理也認(rèn)為，今年下半年市場(chǎng)大概率維持震蕩走勢(shì)，企業(yè)的盈利能力和成長(zhǎng)性是后續(xù)個(gè)股選擇的重要標(biāo)準(zhǔn)。雖然周期股可能在半年報(bào)披露期表現(xiàn)亮眼，但一些中長(zhǎng)期高景氣賽道中業(yè)績(jī)亮眼且具備可持續(xù)性的公司更值得關(guān)注。

關(guān)鍵詞： 業(yè)績(jī)預(yù)增 可持續(xù)性 機(jī)構(gòu)調(diào)研 財(cái)報(bào)季