我們的《尋找百倍消費股》書定稿于2022年10月份，本應(yīng)在10月底出版，但由于各種原因，延遲到2022年12月底出版。寫書的時候，大消費股基本上都處于合理估值或者嚴重低估狀態(tài)。如今，僅僅過了3個月，其實書中寫的內(nèi)容直接就得到了驗證。

(資料圖片)

再次強調(diào)，投資是認知的變現(xiàn)，你僅僅知道股票代碼，而不懂行業(yè)投資邏輯實不行的。比如你想買酒類上市公司股票，你需要解決幾十個酒類公司中，哪個最好。你想買中藥，你要知道中藥的未來發(fā)展趨勢，避免被時代淘汰。所以，我們的《尋找百倍消費股》是您投資大消費投資的必讀書。由于大消費的很多細分行業(yè)，比如乳業(yè)已經(jīng)是雙寡頭壟斷，調(diào)味品一家獨大，市場競爭格局已經(jīng)確定，所以選股其實特別好選，只需要你按照書中講的，在低估的時候買入即可。當然我們也講了很多新型消費品也介紹了很多公司，所以，今年大消費行業(yè)的股票池就是《尋找百倍消費股》的目錄。 如果你需要的話，建議多讀幾遍書籍《尋找百倍消費股》，另外書中有附錄有書內(nèi)容的講解視頻和消費股投資要訣，可以輔助你的學習。書不貴，且敘述方式通俗易懂，適合大多數(shù)投資人。

2023年是消費股的大年，我們看好大消費的原因很簡單：

經(jīng)濟上驅(qū)動消費板塊的是防疫放開，截止1月中旬，各地醫(yī)院急診科的人流已經(jīng)不見了，可能住院部還有一些老年人，但總體上第一輪疫情已經(jīng)結(jié)束，醫(yī)院里沒人，那么人去哪里了呢？工作、生活、吃喝玩樂。臨近過年，線下零售開始活躍，旅游開始活躍，餐飲開始活躍。

政策上拉動消費的政策還有慣性。2023年財政政策不會太過積極，但財政加力的政策慣性還是有的，消費券、消費補貼等政策一發(fā)力，消費市場會有錦上添花的表現(xiàn)。

周期上消費板塊受益于周期。2023年可能出現(xiàn)通脹率上升，這會對大多數(shù)消費品產(chǎn)生正面影響，當然影響程度各不相同。

以上都是短期，而從長期看，我國當前外部競爭環(huán)境在加強，中國發(fā)展了，美歐當然會不適應(yīng)、不服氣，試圖減少對華貿(mào)易依賴。再加上中國“人口紅利”減退，勞動力成本上升導(dǎo)致中國商品性價比下滑。種種因素疊加，使得我國對出口的依賴程度在未來呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，又或者出口領(lǐng)域的中國制造會轉(zhuǎn)型，從低端向高端走，從C端向B端走。而回過頭，大量出口消費品的產(chǎn)能怎么辦？答案是挖掘國內(nèi)消費需求。當然，我不是說出口不行，而是說，客觀因素導(dǎo)致一些輕工消費品的出口生意變得難做，進而轉(zhuǎn)向內(nèi)貿(mào)。

再者，從長期看，美國消費主導(dǎo)的經(jīng)濟模式其實也有好處。我們經(jīng)常看到美國貿(mào)易赤字和債臺高筑，但美國經(jīng)濟在過去十年其實表現(xiàn)并不差，主要原因是美元的世界貨幣地位沒有改變，可以向外轉(zhuǎn)移內(nèi)部矛盾。中國也在努力實現(xiàn)人民幣國際化，但人民幣要增強自身地位，前提是你要讓其他國家賺到你的人民幣。這么看，單純的貿(mào)易順差和貿(mào)易逆差都不是我們追求的，我們追去的是貿(mào)易平衡，是鼓勵其他國家以人民幣結(jié)算，使用人民幣，賺我們的人民幣，最后形成人民幣儲備。

那么怎么讓其他國家賺到人民幣，最好的辦法就是激活國內(nèi)市場，然后增加進口。進口并非是壞事，技術(shù)進口和人才進口就是好事，很多產(chǎn)業(yè)也是先有進口再有出口。當然，不是說要有逆差，我的意思是通過消費升級實現(xiàn)貿(mào)易平衡。

綜上，2023年消費市場，乃至未來數(shù)年的消費股都是市場關(guān)注的核心。

那么哪些消費股值得關(guān)注和青睞呢？

不是所有消費股都值得投資。我們需要空氣，但實際上空氣并不昂貴，我們不需要酒，但總有人在夜晚喝的酩酊大醉。

總結(jié)消費品的成功道路，一般有如下幾點特征：

其一、和文化屬性深度融合。福特、星巴克和可口可樂代表美國文化，但美國文化是什么？這些品牌進入中國都會本土化，但他們總是標榜自身和美國文化的關(guān)聯(lián)性。同樣的，中國品牌也應(yīng)該和文化屬性綁定，比如國貨和國潮。當然，有些中國品牌深度和歐美文化綁定，這關(guān)鍵要看你的消費者受眾，但沒有文化屬性綁定的品牌，很難成功。

其二、面向中等收入群體。在美國面向中產(chǎn)，在中國面向中等收入群體。原因是這個群體最為龐大。消費品存在定價問題，而定價高低往往意味著你只能針對某個收入階層。就像有些飯館，一個套餐8888，而有些飯館，一個家庭套餐888，他們的用戶群體是完全不同的。我認為面向最大用戶群體的品牌是最成功的。就好像新能源車領(lǐng)域，比亞迪和特斯拉最成功的，但他們的主銷產(chǎn)品都在20-30萬的價位，不貴也不便宜，就是面向中等收入群體或者中產(chǎn)的定價方式。中等收入群體的消費并不是最高端的，但中等收入群體想要上進，他們會追求有品質(zhì)的消費品，在收入可承受范圍內(nèi)，盡量選好的。

其三、具備供應(yīng)鏈掌控力。特斯拉的成本為什么比蔚來要低？可能是蔚來用料扎實，更可能是特斯拉有一大堆供應(yīng)商，還有自己生產(chǎn)電池能力，特斯拉有能力對上游供應(yīng)鏈壓價，供應(yīng)商不賺錢也想做特斯拉的供應(yīng)商。而蔚來，上游是江淮，還是自家老板，這價格就不好談。

其四、有銷售渠道掌控力。線上替代線下成為零售業(yè)的主流，而過去數(shù)年，最賺錢的那批人，叫直播帶貨主播，這是最好賺錢的模式，促成交易的過程中提成，以量換價。企業(yè)靠1-2個單品并不能獲得競爭優(yōu)勢，利用1-2個爆款單品布局銷售渠道，并通過這個渠道來嘗試新產(chǎn)品銷售，才是企業(yè)成功的關(guān)鍵路徑，所以，對于茅臺賣冰激凌，我認為是一種正確的模式，只不過，當前茅臺的多元化上的投入還遠遠不夠。另外，這也說明電商平臺在消費領(lǐng)域有話語權(quán)，具備優(yōu)勢地位，因為掌控了渠道。我們一直說不要中間商賺差價，但市場沒有渠道商玩不轉(zhuǎn)。更何況，線上渠道其實比線下渠道省錢，差價其實是降低了，很多線下商店多級代理，到消費者手中加價一倍不止。

其五、嗜好。咖啡因是嗜好，糖也是，對于鮮味的追求也是，讓人愉悅產(chǎn)生多巴胺也是。嗜好是消費品供不應(yīng)求的原生動力。

綜上，實際上還有很多的點，不過，以上這些點最為核心，也最容易掌握。2023年消費股將呈現(xiàn)爆發(fā)態(tài)勢，投資人抓住機遇，合理布局。

呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表 個 人觀點，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風險，投資需謹慎】

關(guān)鍵詞： 中等收入群體 銷售渠道 國內(nèi)市場