來源：中國基金報

剛剛過去的2022年可謂個人養(yǎng)老金揚帆起航的元年，11月28日，個人養(yǎng)老金基金正式開售，各大銀行渠道迎來爭搶養(yǎng)老金賬戶的開戶大戰(zhàn)，基金行業(yè)也積極行動，紛紛增設個人養(yǎng)老金投資基金專屬Y類基金份額，拓展新渠道，費率最低“0折”優(yōu)惠，不少基金公司也紛紛官宣“開門紅”。

如今，隨著公募基金2022年四季報披露，個人養(yǎng)老金首月銷售戰(zhàn)況也新鮮出爐。據Wind數(shù)據統(tǒng)計，截至去年年末，華夏基金旗下9只養(yǎng)老目標基金Y份額合計規(guī)模超過3.9億元，是目前唯一一家個人養(yǎng)老金規(guī)模超過3億元的基金公司，除此之外，易方達、興證全球、工銀瑞信三家基金公司旗下個人養(yǎng)老金規(guī)模也已突破2億元大關，中歐、南方、招商三家基金公司的個人養(yǎng)老金規(guī)模也均已過億。

(相關資料圖)

從單只養(yǎng)老目標基金來看，華夏養(yǎng)老2040三年、興全安泰積極養(yǎng)老目標五年是目前兩只Y份額資產凈值超過2億元的基金，上述兩只基金Y份額成立至今，分別迎來1.80億份、2.10億份凈申購。

首批Y份額四季度申購數(shù)據出爐

7家基金公司規(guī)模率先破億

2022年年末，個人養(yǎng)老金制度落地可謂基金行業(yè)年度頭等大事，養(yǎng)老第三支柱“大時代”也正式開啟。

在經歷了系統(tǒng)上線、增設Y份額等一系列準備工作之后，11月28日，個人養(yǎng)老金基金正式開售，多只養(yǎng)老目標基金Y份額也持續(xù)迎來凈申購，而隨著基金四季報進入密集披露期，首批Y份額的銷售數(shù)據也首次公之于眾。

Wind數(shù)據顯示，截至1月20日，除了天弘基金旗下4只養(yǎng)老目標基金尚未披露四季報之外，其余已經增設Y份額的40家基金公司旗下129只基金數(shù)據均已披露。

從這40家基金公司的整體情況來看，截至去年年末，華夏基金旗下9只養(yǎng)老目標基金Y份額在上線1個多月時間合計迎來3.06億份凈申購，整體規(guī)模逼近4億大關，不僅是目前個人養(yǎng)老金基金數(shù)量最多的基金公司，也是目前唯一一家個人養(yǎng)老金規(guī)模超過3億元的基金公司。

易方達、興證全球、工銀瑞信三家頭部基金公司也表現(xiàn)不俗，易方達及興證全球旗下養(yǎng)老目標基金Y份額凈申購超過2億份，規(guī)模也順利突破2億元大關，工銀瑞信旗下Y份額凈申購逼近2億份，整體規(guī)模也達到2.33億元。

除了上述四家基金公司之外，包括中歐、南方、招商在內三家基金公司去年年底旗下個人養(yǎng)老金管理規(guī)模也均已達到億元級別。

從整體情況上看，盡管Y份額增設順序有先有后，但各家基金公司在銷售首月均實現(xiàn)零的突破，整體凈申購份額在3.44萬份—3.06億份之間不等。

興全安泰積極養(yǎng)老、華夏養(yǎng)老2040等

5只Y份額規(guī)模破億

整體基金公司旗下個人養(yǎng)老金基金銷售情況曝光之外，單只Y份額的銷售情況也浮出水面。

從單只基金份額來看，據已披露的公募基金2022年四季報顯示，合計份額17.1億份，僅兩只基金份額過億，分別為興全安泰積極養(yǎng)老目標五年Y、華夏養(yǎng)老2040三年Y，總份額分別達到2.1億份、1.8億份。

此外，華夏養(yǎng)老2045三年Y、招商和悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y、中歐預見養(yǎng)老2050五年Y、易方達匯智平衡養(yǎng)老(FOF)Y、易方達匯誠養(yǎng)老2043三年Y在去年底的份額也超過7000萬。

數(shù)據顯示，Y份額整體銷售顯示“冰火兩重天”，在2只基金Y份額的總份額超過億份的背后，也有9只Y份額在去年底的總份額不足10萬份，甚至最低的一只僅有2300份左右。

從Y份額的規(guī)模來看，5只基金Y份額總規(guī)模超過億元，目前規(guī)模最大的是華夏養(yǎng)老2040三年Y，規(guī)模達到2.19億元。這只基金的基金經理為許利明，他在發(fā)行之際還率先自購所管理個人養(yǎng)老金基金Y份額。該基金去年底基金倉位為83.23%，重點布局了華夏恒生科技ETF、華夏恒生互聯(lián)網科技業(yè)ETF、國泰中證軍工ETF、富國中證軍工龍頭ETF等。

緊隨其后的是興全安泰積極養(yǎng)老目標五年Y，目前規(guī)模達到2.04億元，其基金經理林國懷是受到基民關注的FOF基金經理之一。而該基金去年底持有基金的倉位也達到85.65%，重點布局了興全穩(wěn)泰債券、國富中小盤股票、易方達科瑞靈活配置混合、大成高新技術產業(yè)股票A、工銀優(yōu)質精選混合等。

此外，華夏養(yǎng)老2045三年Y、中歐預見養(yǎng)老2050五年Y、招商和悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y的規(guī)模也超過1億元。其他規(guī)模較大的是易方達匯誠養(yǎng)老2043三年Y、工銀養(yǎng)老2035三年Y、易方達匯智平衡養(yǎng)老(FOF)Y、工銀穩(wěn)健養(yǎng)老Y、中歐預見養(yǎng)老2035三年Y等。

實際上，自個人養(yǎng)老金基金開閘以來，不少基金公司及銷售渠道發(fā)力較猛，取得不錯效果，在上市首日傳出少數(shù)基金公司旗下Y份額申購金超過2000萬的消息。目前基金公司的普遍動作是和各大銀行、券商、第三方平臺深入合作，大力推廣個人養(yǎng)老金基金產品，提供個人養(yǎng)老投資服務。

對此，業(yè)內人士評價，得益于全行業(yè)各機構的協(xié)同推動，目前各大銀行渠道的開戶數(shù)都實現(xiàn)了較好的增長，且保持有一定的增速。不過，整體來看，個人養(yǎng)老金是一項新興業(yè)務、長線業(yè)務，投資者的了解和信任還需要更長時間的積累。伴隨著業(yè)務逐漸深入，個人養(yǎng)老金基金規(guī)模將穩(wěn)健增長。

對2023年權益市場較為樂觀

逐漸加大成長型基金配置力度

隨著A股市場回暖，大多數(shù)養(yǎng)老目標基金Y份額自成立以來均斬獲不錯的漲幅，Wind數(shù)據顯示，截至1月20日，共有129只養(yǎng)老目標基金Y份額成立以來取得正收益，占比接近97%。

多位養(yǎng)老目標基金基金經理也在最新披露的四季報中談及未來的大類資產配置展望，除了繼續(xù)看好權益市場投資價值之外，在風格上有望加大成長型基金的配置力度。

華夏養(yǎng)老目標日期2040三年持有期混合型FOF基金經理許利明表示，四季度保持較高的權益品種倉位，風格上向小市值和成長風格傾斜。整體上對2023年權益市場比較樂觀，加倉了一些港股資產。未來會依據市場的波動情況，以及整個組合的風險承受能力變化情況，動態(tài)調整組合權益持倉比例和結構。

興全安泰積極養(yǎng)老目標五年持有期FOF基金經理林國懷也在四季度提升成長風格基金的配置占比，他稱，該基金在四季度逐步降低組合中價值型基金的比例，適度提升成長型基金的比例。組合風格上，目前權益部分依然保持略超配價值風格，但隨著成長股的大幅調整，未來組合中將繼續(xù)加大對于成長型基金的占比，保持一貫的“略偏左側”和“適度均衡”的配置策略。

工銀瑞信養(yǎng)老目標日期2035三年持有期FOF基金經理蔣華安在展望2023年資產配置時提到，2023年宜利用低吸機會，積極布局權益。傾向于保持相對較高權益?zhèn)}位，同時關注港股的戰(zhàn)略性機會。權益資產方面，企業(yè)盈利增速有望在一季度筑底后溫和回升，預計A股中期震蕩上行，下行空間有限。

結構上，戰(zhàn)略性超配消費、科技+制造特征的成長板塊，節(jié)奏上先均衡后成長。固定收益資產方面，在2023年經濟溫和復蘇、物價總體穩(wěn)定的背景下，利率有望區(qū)間震蕩，上下行空間均不大，等待利率進入配置價值區(qū)間再加大配置。

華安養(yǎng)老目標日期2040三年持有期FOF也看好未來A股市場的投資機會?！爱斊贏股市場估值水平處于歷史較低水平，市場風險偏好較低，充分反映了對經濟前景悲觀的預期。從中長期來看，A股市場已經具備很高的配置價值。風格配置方面，總體上堅持均衡化的配置思路。在行業(yè)配置方面，重點配置業(yè)績修復確定性較強的金融地產產業(yè)鏈，如金融、建筑、建材、家居等，與安全發(fā)展關系密切的成長性行業(yè)，如半導體、軍工、醫(yī)療器械等行業(yè)，以及有利于制造業(yè)產業(yè)升級、景氣度較高的新能源相關行業(yè)等?！痹摶鹪谒募緢笾蟹治鲋赋?。

此外，華安養(yǎng)老目標日期2040基金也看好黃金、白銀貴金屬商品在美元指數(shù)見頂回落和美國實際利率走弱后的機會。

責編：葉舒筠

校對：廖勝超

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王錦程

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