內容提要

12月，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣對美元即期匯率有所貶值；日均價差（CNY-CNH）的絕對值為22BP，較上月擴大45BP；三種人民幣匯率指數均有所上升。離岸人民幣債券發(fā)行額較上月下降50.2%。CNH HIBOR隔夜、7天、3個月和1年期限均較上月末上升。

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1、境外人民幣存款

2022年11月，離岸市場人民幣存款規(guī)模有所上升。截至2022年11月末，香港地區(qū)人民幣存款規(guī)模為8922.9億元，較上月上升0.9%；11月，跨境貿易結算金額為10285.7億元，較上月上升39.4%。截至2022年11月末，臺灣地區(qū)人民幣存款規(guī)模為2030.2億元，較上月下降2.9%。

2、離岸人民幣外匯市場

12月，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣對美元即期匯率有所貶值；三種人民幣匯率指數均有所上升。

即期市場：12月30日，CNH對美元即期匯率收于6.9210，較上月末升值1.77%；CNY對美元即期匯率收于6.9514，較上月末升值2.67%；日均平均價差（CNY-CNH的絕對值）為22BP，較上月擴大45BP。CFETS人民幣匯率指數為98.54，較上月末上升1.6%；參考BIS貨幣籃子、參考SDR貨幣籃子的人民幣匯率指數分別為103.59和96.00，較上月末分別上升1.3%和1.4%。

匯率衍生品市場：價格方面，CNH 1年期掉期點收于-1814BP，較上月末下降529BP；CNY 1年期掉期點收于-1950BP，較上月末上升140BP。在岸和離岸平均掉期點差（CNY-CNH）為313BP，較上月下降166BP。成交量方面，12月，港交所USD/CNH期貨標準合約成交量為30.9萬張，較上月下降31.5%，月末未平倉合約1.6萬張，較上月下降15.8%。港交所USD/CNH期權合約成交506張，較上月下降39.8%，月末未平倉合約856張，較上月下降32.2%。2022年11月，新交所USD/CNH期貨標準合約成交量為200.5萬張，環(huán)比上漲28.9%，11月末未平倉合約11.6萬張，環(huán)比上升8.9%。新交所USD/CNH期權合約成交5610張，環(huán)比上升88.1%，11月末未平倉合約3198張，環(huán)比上升17.9%。

3、離岸人民幣債券市場

12月，離岸人民幣債券市場發(fā)行債券60支，較上月增加8支，發(fā)行額為260.01億元，環(huán)比下降50.2%。

4、離岸人民幣貨幣市場

12月末，隔夜、7天、3個月和1年期CNH HIBOR分別收于1.1036%、1.6309%、2.5430%和3.2768%，較上月末分別上升19BP、44BP、2BP和0.3BP。離岸對在岸拆借利率隔夜、7天、3個月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分別為12BP、-29BP、28BP和83BP，較上月平均值分別上升52BP、12BP和下降46BP、21BP。

12月末，7天、3個月和1年期CNH遠期隱含收益率分別收于1.0731%、1.7863%和2.3801%，較上月末分別上升33BP、27BP和5BP。3個月和1年期CNH兌美元交叉貨幣互換（CCS）利率分別收于1.91%和2.57%，較上月末分別上升10BP和1BP。

5、境外機構在境內銀行間市場動態(tài)

截至12月末，參與境內銀行間外匯市場的境外機構總數達197家，與上月末持平。其中境外清算行22家，境外參加行62家，境外央行類機構60家，與上月末持平。參與境內銀行間本幣市場的境外機構及其產品總數達5136家（支），較上月末增加6家（支）。其中央行類機構126家、商業(yè)銀行360家、非銀行類金融機構197家、中長期機構投資者40家、金融機構發(fā)行投資產品4413支，較上月末分別持平、持平、增加1家、持平和增加5家。

12月，在境內銀行間外匯市場，境外機構成交量共計34126.28億元，環(huán)比上升9.7%。其中，外匯即期成交量為755.23億元，環(huán)比下降35.5%；外匯衍生品成交量為7474.62億元，環(huán)比上升19.8%；外幣拆借成交量為25896.44億元，環(huán)比上升9.2%。在境內銀行間貨幣市場，境外機構成交量共計3563.78億元，環(huán)比下降26.1%。在境內銀行間債券市場，境外機構成交總額共計8812.23億元，環(huán)比下降30.7%。其中，境外央行類機構成交金額1658.05億元，環(huán)比下降31.0%；境外商業(yè)銀行成交金額為4920.30億元，環(huán)比下降30.3%；境外非銀行類金融機構(含境外中長期機構投資者)成交金額為1622.75億元，環(huán)比下降21.5%；境外金融機構發(fā)行投資產品成交金額為611.14億元，環(huán)比下降48.7%。

執(zhí)筆人：溫夢瑤

作者：中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心研究部

關鍵詞： 成交金額 即期匯率 未平倉合約