離1900美元大關(guān)越來越近！新年第一周，金價再“暴走”

新年第一周，黃金價格再度“暴走”。

截至當?shù)貢r間周五收盤，倫敦現(xiàn)貨黃金報1865美元/盎司，盤中一度觸及1870美元/盎司的高點，創(chuàng)下了半年多新高，距離1900美元/盎司的大關(guān)越來越近。

(資料圖)

近期，美國期市對黃金的看漲情緒持續(xù)升溫。美國商品期貨交易委員會（CFTC）最新數(shù)據(jù)顯示，1月3日當周，COMEX黃金凈多頭頭寸增加5473手合約，至72805手合約，為近七個月多的新高。

不久前公開的美國12月非農(nóng)數(shù)據(jù)好于市場預(yù)期，美聯(lián)儲最新會議紀要亦釋放堅持加息的信號。

中信建投期貨認為，短期內(nèi)美國經(jīng)濟的顯著下滑及遠期通脹預(yù)期的下降拖累美元走勢，側(cè)面推動了金價反彈。此外，地緣政治的不確定因素也推動貴金屬持續(xù)走強。

業(yè)內(nèi)關(guān)注一大“趨勢性因素”

去年四季度以來，國際金價持續(xù)攀升。本周，倫敦現(xiàn)貨黃金一度上漲至1870美元/盎司，創(chuàng)下了近半年新高。

上海山金實業(yè)發(fā)展有限公司貴金屬產(chǎn)業(yè)部總經(jīng)理蔣舒對上海證券報記者表示，2022年四季度后半段，隨著美元加息力度放緩，金價出現(xiàn)一輪上揚行情，反映市場對于美聯(lián)儲后續(xù)加息緩和的預(yù)期正在不斷升溫。未來，對金價影響最大的仍是一個趨勢性因素和一個突發(fā)性因素。趨勢性因素是全球經(jīng)濟周期運行下的美聯(lián)儲加息進程，突發(fā)性因素則是國際地緣政治局勢可能緊張。

宏觀政策方面，近一周市場對于美聯(lián)儲維持高利率、堅決遏制通脹的預(yù)期不斷“加固”。美國勞工部1月6日公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年12月美國失業(yè)率環(huán)比降至3.5%，非農(nóng)業(yè)部門新增就業(yè)人數(shù)為22.3萬，好于市場普遍預(yù)期。

分析人士認為，去年12月美國非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)有所放緩，但仍好于市場預(yù)期，表明美聯(lián)儲為遏制通脹而采取的激進加息舉措并未在勞動力市場產(chǎn)生明顯效果，這或推動美聯(lián)儲在2023年繼續(xù)上調(diào)聯(lián)邦基金利率水平以便為通脹降溫。

不久前公布的美聯(lián)儲會議紀要也釋放“鷹派”信號。美聯(lián)儲公布的2022年12月貨幣政策會議紀要顯示，其短期內(nèi)不降息。美聯(lián)儲官員重申降低通脹的決心，警告市場不要低估其將在一段時間內(nèi)維持高利率的意愿。美聯(lián)儲愿意冒著失業(yè)率上升和經(jīng)濟增長放緩的風險，將通脹率拉回2%的長期目標。

近期，市場對于全球經(jīng)濟衰退的擔憂持續(xù)升溫。國際貨幣基金組織（IMF）總裁格奧爾基耶娃不久前表示，今年全球三分之一地區(qū)的經(jīng)濟將陷入衰退，新的一年形勢比去年更艱難。美國、歐盟等最大經(jīng)濟體的增長率同時放緩。

世界黃金協(xié)會最新發(fā)布的年度展望報告顯示，從歷史上看，溫和的經(jīng)濟衰退以及承壓的公司盈利一直是利好黃金的因素。通脹降溫背景下美元進一步的走弱將為黃金提供支撐，地緣政治沖突能凸顯黃金作為有效尾部風險對沖工具的作用。

“2023年中國經(jīng)濟增長有望得到改善并刺激黃金消費需求。長期債券收益率可能會維持較高水平，但歷史數(shù)據(jù)表明這一高位并不會影響黃金表現(xiàn) 。”世界黃金協(xié)會認為，不過，經(jīng)濟放緩對大宗商品造成的壓力可能會給2023年上半年的黃金表現(xiàn)帶來不利影響。

央行增持黃金

作為一種超越主權(quán)的“準貨幣”，黃金也持續(xù)受到央行的青睞。

在三年多沒有增持黃金后，中國人民銀行連續(xù)第二個月報告了增持黃金。

中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月末，央行黃金儲備報6464萬盎司，環(huán)比上升97萬盎司——這是中國央行黃金儲備連續(xù)第二個月增加。

2022年11月，中國央行黃金儲備環(huán)比上升103萬盎司。而在2022年年11月之前，中國央行黃金儲備連續(xù)三年多保持不變。

與此同時，各國央行增持黃金的動向仍十分顯著。世界黃金協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年10月（當前數(shù)據(jù)滯后兩個月），全球央行黃金儲備已提升至1974年11月以來的最高水平，為36782噸。

賀利氏發(fā)布的2023年貴金屬預(yù)測報告顯示，美聯(lián)儲將在2023年期間對貨幣政策進行微調(diào)。通脹水平可能會繼續(xù)下降，而美國經(jīng)濟的疲軟將成為“貨幣守護者”的關(guān)注重點。如果美聯(lián)儲保持利率穩(wěn)定或者降息，則給金價提供支撐。而如果黃金反應(yīng)“過激”，那么歐元金價很有可能再創(chuàng)歷史新高。賀利氏預(yù)測，黃金價格將維持在1620美元/盎司至1920美元/盎司之間。

關(guān)鍵詞： 會議紀要 貨幣政策 持續(xù)升溫