中國基金報 吳娟娟

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日前，中國香港金管局（香港金融管理局：簡稱金管局）在官網(wǎng)發(fā)布2022年12月份的季報。 金管局在專題文章“香港外匯與衍生工具市場”中援引數(shù)據(jù)指出，中國香港作為全球第三大場外利率衍生工具市場及第四大外匯市場地位不改。

來源：香港金管局官網(wǎng)。

金管局在文章中介紹，國際結(jié)算銀行（BIS）日前發(fā)布了2022外匯及衍生工具市場成交額調(diào)查結(jié)果。 該調(diào)查三年一度。 上一次調(diào)查于2019年進行。 2022調(diào)查結(jié)果顯示，中國香港作為全球外匯交易中心的地位不改。 最新數(shù)據(jù)顯示：中國香港是全球第三大場外利率衍生工具市場和全球第四大外匯市場。 此外，中國香港是全球最活躍的離岸人民幣外匯及利率衍生工具市場。

據(jù)了解，BIS 創(chuàng)建于1930年，由全球63家中央銀行所有。 這些央行覆蓋全球95%的GDP。 BIS的總部位于瑞士巴塞爾。 BIS三年一度的中央銀行調(diào)查收集有關(guān)全球場 外外匯及利率衍生工具市場的規(guī)模與結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)。 調(diào)查旨在增加場外市場透明度，從而有助中央銀行及市場參與者監(jiān)察全球金融市場，并為場外市場改革的研討提供參考。

數(shù)據(jù)顯示，參加2022調(diào)查的機構(gòu)包括來自全球52個司法管轄區(qū)的 中央銀行及其他有關(guān)當(dāng)局，它們從超過1200間銀行及其 他交易商收集資料，然后整合成全球總體數(shù)字。

數(shù)據(jù)顯示，中國香港外匯交易的平均每日成交額由2019年的6321億美元增加至2022年的6944億美元，增幅9.8%。 人民幣外匯交易平均每日成交額由2019年的1076億美元，增加至2022年的1912億美元，增幅達77.7%。

全球方面，全球外匯平均每日成交額由2019年的6.6萬億美元增加至2022年的7.5萬億美元。其中， 外匯掉期是成交最多的外匯工具，占全球外匯成交額的51%; 其次是即期交易，占成交額的28%。 以貨幣計，美元仍然是全球外匯市場的主要交易貨幣。

中國香港場外利率衍生工具平均每日成交額由2019年的4359億美元減少至2022年的3211億美元，降幅為26.3%。全球方面，場外利率衍生工具平均每日成交額由2019年的6.4 萬億美元減少至2022年的5.2萬億美元。

根據(jù)香港金管局文章整理。

值得注意的是，數(shù)據(jù)顯示，香港作為全球主要離岸人民幣外匯及場外利率衍生工具市場地位穩(wěn)固。

按照三大外匯交易類型來看：

即期交易方面，2022調(diào)查的人民幣交易總額較2019調(diào)查的數(shù)值增加93.4%。人民幣交易總額占中國香港即期交易總額的35.7%，較2019調(diào)查的22.2%顯著上升。

單純遠期交易方面，2022調(diào)查的人民幣交易總額較2019調(diào)查的數(shù)值增加58.7%。人民幣交易總額占中國香港單純遠期交易總額的19.8%，較2019調(diào)查的15.9%顯著上升。

外匯掉期交易方面，2022調(diào)查的人民幣交易總額較2019調(diào)查的數(shù)值增加71.3%。人民幣交易總額占中國香港外匯掉期交易總額的27.9%，較2019調(diào)查的16.5%顯著上升。

在同日發(fā)布的“定期文章”“銀行業(yè)概況”中，金管局指出，盡管宏觀環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，金融市 場波動加劇，香港銀行體系繼續(xù)維持穩(wěn)健。 銀行的資本及流動性狀況保持良好。 特定分類貸款比率上升，但仍維持在健康水平。

例如，銀行體系的特定分類貸款比率由上一季的1.10% 上升至2022年第3季末的1.19%。同期，信用卡貸款拖欠比率 由0.25%下降至0.24%，住宅按揭貸款拖欠比率 亦由0.05%下降至0.04%。第1類機構(gòu)的平均流動性 覆蓋比率在2022年第3季為156.3%，遠高于100%的法定最低要求。 本地注冊認(rèn)可機構(gòu)的總資本比率在 2022年9月底為19.9%，遠高于8% 的國際最低要求 。

繼續(xù)加強離岸人民幣中心建設(shè)

數(shù)據(jù)顯示，香港作為國際金融中心、尤其作為離岸人民幣中心的位置。金管局在近期的發(fā)聲中亦重申人民幣離岸中心建設(shè)是金管局未來的工作重心之一。

據(jù)香港金管局官網(wǎng)，12月9日，香港金融管理局副總裁李達志在第四屆外灘金融峰會發(fā)表演講指出，“十四五”規(guī)劃明確香港國際金融中心、全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐等定位。這也是香港融入國家發(fā)展大局的應(yīng)有之義。李達志指出，在人民幣國際化初期，各項人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)都在香港先行先試。2009年在香港推出的跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算試點，是人民幣在境外使用的重大突破。2021年全年經(jīng)香港銀行處理的人民幣貿(mào)易結(jié)算額逾7萬億元人民幣，創(chuàng)歷史新高。

李達志明確了香港金管局后續(xù)的工作規(guī)劃。

經(jīng)常項目便利化方面，他介紹，在內(nèi)地外貿(mào)新業(yè)態(tài)下，與業(yè)界保持溝通，了解銀行和企業(yè)客戶的需求，確保相關(guān)業(yè)務(wù)在不斷變化的市場中得以持續(xù)發(fā)展，并進一步推動人民幣在跨境實體經(jīng)濟活動的應(yīng)用。

資本賬戶開放方面，他表示，持續(xù)優(yōu)化各項互聯(lián)互通機制，如在港股通增加人民幣股票交易柜臺、擴大跨境理財通合資格產(chǎn)品范圍、推進保險通建設(shè)等。繼續(xù)探索為境外投資者提供更多離岸風(fēng)險管理工具，并推動在岸衍生產(chǎn)品市場進一步對外開放，令國際投資者更有信心長期持有人民幣資產(chǎn)。

此外，他還表示將繼續(xù)提升金融基建，推進債券通接入內(nèi)地交易所債券市場；與更多地區(qū)的證券托管平臺建立跨境聯(lián)網(wǎng)，強化內(nèi)地與國際市場的連系；善用金管局與人民銀行的常備貨幣互換協(xié)議，優(yōu)化離岸人民幣流動資金安排等。

李達志表示，金管局會繼續(xù)推進多邊央行數(shù)位貨幣橋(即mBridge)項目，推動數(shù)字人民幣的跨境應(yīng)用。最后，在促進內(nèi)地市場機制安排與國際接軌方面，“互換通”的落實，有助于進一步推動內(nèi)地衍生品交割清算機制的優(yōu)化。

作為國際金融中心和離岸人民幣中心，李達志表示，香港將繼續(xù)推進兩地資本市場協(xié)同發(fā)展、深化境內(nèi)外市場互聯(lián)互通，并強化“試驗場”和“防火墻”雙重作用。

編輯：艦長

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