2008年到2016年，中國金融業(yè)增加值占GDP的比重，由5.7%上升至8.3%，不僅超過了中國房地產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重，甚至比享有世界金融強(qiáng)國之稱的美國還要高(美國為7%)，其中 信貸增速顯著超過GDP增速，在2008年至2016年期間，中國金融機(jī)構(gòu)貸款余額與GDP的比率由95%上升至143%。而在同一時(shí)期內(nèi)，中國GDP同比增速則從2008年的9.7%下滑至2016年的6.7%。這說明單位信貸推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的能力已經(jīng)顯著下降。 2016年，中國銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.6萬億元，同期全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額6.9萬億元，銀行業(yè)利潤相當(dāng)于規(guī)模以上工業(yè)利潤的1/4。金融業(yè)的相對繁榮對社會(huì)資金產(chǎn)生了巨大的吸引力，才出現(xiàn)了我們看到的企業(yè)一哄而起辦金融，各種新金融、準(zhǔn)金融、類金融機(jī)構(gòu)遍地開花，我國的信用貨幣依然以較快的速度被創(chuàng)造出來。引發(fā)了部分金融學(xué)者對經(jīng)濟(jì)過度金融化的擔(dān)憂。截至2016年，我國M2/GDP已高達(dá)208。與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速相比，我國目前一部分信用創(chuàng)造活動(dòng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)之間并沒有直接聯(lián)系。

傳統(tǒng)的信用衍生過程主要存在于“銀行-企業(yè)”之間。以央行釋放調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣為起點(diǎn)，以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)當(dāng)中介，通過發(fā)放貸款、貸款回存、再發(fā)放貸款來實(shí)現(xiàn)信用派生。實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的較快發(fā)展使企業(yè)產(chǎn)生向銀行貸款來擴(kuò)大生產(chǎn)和投資的動(dòng)力，而這又進(jìn)一步促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，催生企業(yè)進(jìn)一步融資擴(kuò)規(guī)模的需求，最后形成一個(gè)互相促進(jìn)的循環(huán)，在數(shù)據(jù)上表現(xiàn)為貨幣乘數(shù)與GDP增速同增同減，兩者之間具有比較明顯的正相關(guān)關(guān)系。

這種信用衍生過程也存在于銀行與非銀機(jī)構(gòu)之間。比如，銀行將資金借給非銀機(jī)構(gòu)，非銀機(jī)構(gòu)再將其存放于銀行體系。不過與“銀行-企業(yè)”之間信用衍生規(guī)模相比，過去這種“銀行-非銀”的規(guī)模較小，對于貨幣乘數(shù)與經(jīng)濟(jì)增速之間的正相關(guān)關(guān)系干擾較小。但2014年后，原本“銀行-企業(yè)”信用衍生鏈條的主導(dǎo)地位逐漸被“銀行-非銀”所取代，在數(shù)據(jù)上表現(xiàn)為貨幣乘數(shù)與經(jīng)濟(jì)增速開始加快背離。

與此同時(shí)，央行在基礎(chǔ)貨幣投放上更加謹(jǐn)慎，其次是加強(qiáng)業(yè)務(wù)監(jiān)管，嚴(yán)控金融體系內(nèi)部加杠桿行為。而網(wǎng)貸平臺(tái)信披情況也逐漸將真實(shí)性視為重點(diǎn)，逐漸顯現(xiàn)出差異化競爭格局。雖然備案推遲，但是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)的步伐仍然沒有停止，從大額標(biāo)的、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、現(xiàn)金貸等業(yè)務(wù)的清理整頓，到銀行存管的上線，再到信息披露的完善，不少平臺(tái)仍然在積極進(jìn)行整改。尤其是信息披露的整改，在銀監(jiān)會(huì)信披指引發(fā)布以后，平臺(tái)已經(jīng)增加或者調(diào)整了信息披露的內(nèi)容，信息透明度不斷的提升。

平臺(tái)借款項(xiàng)目標(biāo)的真實(shí)性，一直是投資人比較關(guān)心的話題。

平臺(tái)信息披露的真實(shí)性也是衡量平臺(tái)信披合規(guī)程度的重點(diǎn)，當(dāng)前監(jiān)管層對平臺(tái)真實(shí)性的約束力的主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：除了在信息披露中引入第三方中介機(jī)構(gòu)盡調(diào)審核(項(xiàng)目真實(shí)性)，另外一方面，來自P2P網(wǎng)貸平臺(tái)自身的約束，加速信披合規(guī)。短期理財(cái)領(lǐng)跑者品牌叮叮理財(cái)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人表示，少數(shù)平臺(tái)為了提高借款項(xiàng)目標(biāo)的透明度和公開性，引入了律師事務(wù)所對P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的借款端客戶書面資料及相應(yīng)的抵押擔(dān)保相關(guān)信息的一致性、真實(shí)性、合法性進(jìn)行調(diào)查審核，并出具相關(guān)的核查報(bào)告。而現(xiàn)在很多新的金融技術(shù)應(yīng)用，目前叮叮理財(cái)就已經(jīng)在這一方面獲得了重要權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，同時(shí)叮叮理財(cái)攜手攀枝花市商業(yè)銀行，簽訂銀行存管協(xié)議，并正式技術(shù)對接，保障了用戶投資資金透明安全有保障。這也是叮叮理財(cái)當(dāng)前差異化競爭的重要成果，從源頭提高其公信力的一種方式。

叮叮理財(cái)累計(jì)交易額將近16億安全運(yùn)營297天

叮叮理財(cái)在風(fēng)控措施上縝密程度已經(jīng)高過絕大多數(shù)市面上的理財(cái)平臺(tái)，其信貸業(yè)務(wù)“短平快”的特點(diǎn)又特別符合投資者心理和體驗(yàn)。因此平臺(tái)項(xiàng)目標(biāo)的一經(jīng)推出便深受廣大理財(cái)投資者的青睞，叮叮理財(cái)一上線僅僅3個(gè)月單日成交額就突破了1000萬，正因?yàn)榇硕６＠碡?cái)在發(fā)展初期就被機(jī)構(gòu)及投資者看好，一舉正式邁入了一線P2P平臺(tái)行列。叮叮理財(cái)平臺(tái)上的理財(cái)項(xiàng)目基本都受到了廣大投資人的“瘋搶”，平臺(tái)也因此并培養(yǎng)了一批忠誠的粉絲。而目前，據(jù)平臺(tái)對外披露的數(shù)據(jù)，安全運(yùn)營的297天里，目前累計(jì)服務(wù)用戶已經(jīng)達(dá)到588963人。累計(jì)交易額也將近16億人民幣。叮叮理財(cái)名副其實(shí)已經(jīng)成為廣大理財(cái)客戶的可信賴的金融理財(cái)安全服務(wù)平臺(tái)。

在過去的一段時(shí)間內(nèi)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)信息披露合規(guī)程度明顯提高，但是在信息披露的完整性和真實(shí)性上，仍然存在不少的問題，很多平臺(tái)披露的信息并不完整，信息的真實(shí)性也存在疑問。此外，隨著P2P網(wǎng)貸平臺(tái)信息披露的合規(guī)性逐步提升，不同平臺(tái)對信息披露透明度的要求不同，再加上資產(chǎn)端的差異，平臺(tái)信披差異化逐漸顯現(xiàn)。