福建廈門一家運(yùn)行了多年的互金平臺(tái)“胖毛在線”因涉嫌非法吸收公眾存款被廈門警方立案調(diào)查。截至目前，該平臺(tái)的投資者已自發(fā)形成維權(quán)微信群，一位在深圳的投資者向記者表示，去年將整年的工資投入該平臺(tái)理財(cái)，但前幾天到期后卻發(fā)現(xiàn)無法提現(xiàn)，后續(xù)才知道該平臺(tái)實(shí)控人失聯(lián)了。

去年來監(jiān)管層大力整頓互金行業(yè)，目前已呈現(xiàn)二八分化，大部分問題平臺(tái)從去年開始就不斷被發(fā)現(xiàn)并停業(yè)或轉(zhuǎn)型。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年2月底，全國P2P網(wǎng)貸問題平臺(tái)共計(jì)3866家，其中，廣東、山東和上海問題平臺(tái)數(shù)量超過500家，北京和浙江也達(dá)到350多家，排名前五位地區(qū)的問題平臺(tái)占比達(dá)64.38% 。

網(wǎng)貸之家研究院院長(zhǎng)于百程告訴記者，平臺(tái)備案將會(huì)在今年落地，通過備案的平臺(tái)在業(yè)務(wù)合規(guī)性、信息透明度都會(huì)達(dá)到監(jiān)管方要求。業(yè)內(nèi)人士表示投資者不必過度惶恐，重要的是學(xué)會(huì)謹(jǐn)慎甄別。

逾億元無法兌現(xiàn)

一家運(yùn)行了近5年的胖毛在線(廈門)金融技術(shù)服務(wù)有限公司，近日陷入兌付危機(jī)。記者了解到，目前胖毛在線已實(shí)質(zhì)性停擺，該公司總部辦公室大門緊閉，相關(guān)實(shí)控人失聯(lián)，廈門市警方已立案調(diào)查。

記者了解到，大部分投資者已建立維權(quán)群。截至目前，胖毛在線無法兌現(xiàn)的本息金額高達(dá)1億元，涉及上千位投資者。記者下載胖毛在線APP后發(fā)現(xiàn)，目前仍能注冊(cè)，但已不能進(jìn)行提現(xiàn)。記者嘗試電話給胖毛在線，一直無人接聽。

記者通過胖毛在線的官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，該平臺(tái)共有天天盈、定投盈、散標(biāo)投資和債券轉(zhuǎn)讓四種理財(cái)方式。官網(wǎng)顯示，目前還處于還款中的散標(biāo)投資共有122個(gè)，過橋貸款95個(gè)，抵押貸款27個(gè)，涉及未還金額共1.06億元。

值得注意的是，春節(jié)前胖毛在線出現(xiàn)頻繁發(fā)布散標(biāo)現(xiàn)象。官網(wǎng)顯示，從1月30日至2月9日的10天中，該平臺(tái)共發(fā)布50個(gè)散標(biāo)，均為過橋貸款，每個(gè)散標(biāo)的融資金額為77-100萬元不等，共計(jì)4816萬元，標(biāo)的利率均為年化收益率12%。融資的企業(yè)包括家具、機(jī)電設(shè)備、進(jìn)出口等多個(gè)領(lǐng)域，資金用途均為用于資金周轉(zhuǎn)，并稱標(biāo)的企業(yè)的信貸已獲審批通過。

此外，上述集中發(fā)布的50個(gè)散標(biāo)的借款人信息有多處重合，王某、鄭某、聶某等幾人的身份證多次出現(xiàn)為不同公司的法人。

公開資料顯示，胖毛在線成立于2013年6月，注冊(cè)資本5000萬元，股東包括廈門虎賁科技有限公司以及廈門市金順燁商貿(mào)有限公司，洪漢釗為公司法人兼執(zhí)行董事，為“胖毛在線”的實(shí)際控制人，截至目前并未接入銀行存管。

常見的投資者“入坑”方式

事實(shí)上，近年來出現(xiàn)問題的平臺(tái)不在少數(shù)，但投資者們一般都是如何“入坑”的?以胖毛在線為例，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，參與投資的以女性居多，且大部分是通過家人朋友介紹投資，還有是通過當(dāng)?shù)貭I業(yè)廳知曉投資，不少人在獲取過高收益后幾乎將所有積蓄存入。

有一句話經(jīng)常能聽到，投資有風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)需謹(jǐn)慎，以胖毛在線為例，看看最常見的三種“入坑“方式：

A投資者：“我此前從未接觸過互金平臺(tái)，也不知道什么是互金平臺(tái)，去年有個(gè)朋友去了胖毛在線工作，他說胖毛在線的收益很不錯(cuò)，散標(biāo)幾乎都有12%的年化收益，比支付寶里的余額寶高多了，想著朋友在該平臺(tái)工作應(yīng)該不會(huì)有事，于是開始投資，也沒想過了解這個(gè)平臺(tái)具體情況。”

B投資者：“經(jīng)朋友介紹說胖毛在線理財(cái)不錯(cuò)，有營業(yè)執(zhí)照，有幾家實(shí)體營業(yè)廳，在比較繁華的街上經(jīng)營了好幾年，很多地方也有相關(guān)廣告，覺得應(yīng)該是個(gè)真實(shí)可靠的平臺(tái)，嘗試投了幾次散標(biāo)，收益還不錯(cuò)，就開始放比較多的錢進(jìn)去，因?yàn)橐恢倍疾惶顿Y，之前炒股虧錢，想著比放銀行的收益高多了。”

C投資者：“我是廈門人，有一次經(jīng)過胖毛在線的營業(yè)廳，業(yè)務(wù)員向我推薦說他們的收益挺高的，跟銀行性質(zhì)差不多，還拿出來很多證件讓我查實(shí)，并說可以先試試一個(gè)月，如果覺得不好一個(gè)月后可以取出，我覺得這有實(shí)體營業(yè)廳應(yīng)該是靠譜的，就嘗試投資。第一個(gè)月后的投資本息收回后，就開始把比較多存進(jìn)去，還介紹給了不少朋友。”

業(yè)內(nèi)人士向記者表示，上述三種方式都是投資者開始投資一家互金平臺(tái)最常見的，特別在二三線城市，投資者通過家人朋友介紹，在收獲高收益后加大投資額，即使不知道平臺(tái)的具體情況，但仍被高收益所吸引。

于百程表示，一般來看，“入坑”問題平臺(tái)的投資者主要有兩類，一類是“小白”投資者，另一類則是“追高”投資者。

“小白”投資者是類似上述的ABC三種情況，這類投資者行業(yè)知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)都明顯不足，覺得收益不錯(cuò)，比較信任朋友的推薦，信任實(shí)體門店和廣告，但對(duì)于平臺(tái)本身和行業(yè)政策根本不了解。其實(shí)監(jiān)管辦法明令要求網(wǎng)貸平臺(tái)禁止開設(shè)線下理財(cái)門店。對(duì)于這類初級(jí)投資者來說，應(yīng)該求穩(wěn)，通過信息比對(duì)投資行業(yè)領(lǐng)先的平臺(tái)，在經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)積累之后，再適當(dāng)做一些拓展。

另一類投資者是具有一定的投資經(jīng)驗(yàn)，心里知道平臺(tái)是有問題的，但為了追求高收益心存僥幸，類似火中取栗。這類投資者屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好者，應(yīng)該回歸常識(shí)，火中取栗的最終回報(bào)可能還不如穩(wěn)健的方式。

如何警惕問題平臺(tái)

隨著備案進(jìn)程的推進(jìn)，問題平臺(tái)數(shù)量明顯有所回升，行業(yè)淘汰率超過70%。據(jù)網(wǎng)貸天眼最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月，新增問題平臺(tái)以失聯(lián)問題為主，占比達(dá)76.04%，例如江蘇省的銀信貸、上海市的銀號(hào)理財(cái)，廣東省乾易寶等;終止運(yùn)營問題平臺(tái)占13.54%， 此外，正常運(yùn)營的平臺(tái)數(shù)量有明顯縮量，網(wǎng)貸行業(yè)在運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量為1519家，同比下降18.60%。

事實(shí)上，網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管及備案政策對(duì)于業(yè)內(nèi)人士可能較易理解，但很多小白投資人根本不知有哪些政策的存在，甚至連“銀行存管”是干什么的都不清楚，只因利率誘人就盲目投資。因此，面對(duì)繁多的網(wǎng)貸平臺(tái)，投資人到底該如何選擇、甄別其可信度?

廣東省一家大型P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，首先投資人應(yīng)警惕有線下理財(cái)業(yè)務(wù)的平臺(tái)，因P2P平臺(tái)明確定位為信息中介平臺(tái)，不得利用互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動(dòng)電話及其他電子渠道以外的物理場(chǎng)所開展業(yè)務(wù)。也就是說，資金端的獲客行為主要在線上，如果一個(gè)平臺(tái)的獲客渠道集中于線下就應(yīng)該小心平臺(tái)的可信度。

同時(shí)，若平臺(tái)有過多秒標(biāo)或短期項(xiàng)目有可能是利用新投資者的錢向老投資者支付利息和短期回報(bào)。尤其目前正處于備案關(guān)鍵時(shí)期，80%的平臺(tái)都保持審慎嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度，更不會(huì)頻繁發(fā)標(biāo)。

人人聚財(cái)創(chuàng)始人&CEO許建文向記者表示，表象上來說，跑路平臺(tái)大多運(yùn)營時(shí)間較短，部分平臺(tái)甚至只有1-2年時(shí)間，且產(chǎn)品收益率處于不合理水平，遠(yuǎn)超10%的行業(yè)綜合收益率。而成立時(shí)間五年以上尤其在某個(gè)細(xì)分資產(chǎn)領(lǐng)域深耕超過兩三年以上的頭部平臺(tái)，對(duì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及處置方式的掌握相對(duì)成熟。

呼吁不要過度恐慌

近年來，因多家平臺(tái)的頻頻跑路，涉嫌非法融資、詐騙等問題，眾多投資者感到恐慌，并急于取出投資資金。

于百程表示，網(wǎng)貸行業(yè)在2018年將會(huì)出現(xiàn)新一輪明顯的洗牌，平臺(tái)數(shù)量下降，留下的平臺(tái)綜合能力較以前都有明顯提升，上市的平臺(tái)將會(huì)在2018年繼續(xù)增加。對(duì)投資人來說，雖然總的平臺(tái)數(shù)量下降了，但可投資的平臺(tái)數(shù)量在增加。近幾個(gè)月以來，更多的平臺(tái)是以停業(yè)的方式退出行業(yè)。

一家總部位于上海的平臺(tái)負(fù)責(zé)人向記者表示，他對(duì)P2P行業(yè)未來的發(fā)展持樂觀態(tài)度，雖然備案大限將至，但是各地監(jiān)管絕不會(huì)一刀切，即便有些平臺(tái)無法第一批備案，但不能說明這些平臺(tái)就不值得信任，一部分平臺(tái)將會(huì)加緊擠進(jìn)第二批備案隊(duì)伍中,另一部分會(huì)加緊消化存量。

“投資者沒必要急于將錢全部取出，很多大型的網(wǎng)貸平臺(tái)是值得投資的，沒必要過度恐慌。此外，監(jiān)管部門非常關(guān)注網(wǎng)貸這一領(lǐng)域，不會(huì)放任差的平臺(tái)繼續(xù)經(jīng)營，據(jù)我所知上海第一批備案成功的平臺(tái)可能有8家，但是名單還不太清楚，北京肯定更加嚴(yán)格。”一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士直言。

券商中國記者了解到，互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)建立的互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺(tái)已在去年12月8日正式上線，用戶可以登陸該平臺(tái)查詢網(wǎng)貸平臺(tái)的工商信息、財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告、運(yùn)營數(shù)據(jù)以及借款用途、還款保障措施等信息。接近協(xié)會(huì)人士向記者表示，協(xié)會(huì)已對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)撮合合同進(jìn)行登記，同時(shí)投資人可以直接下載電子合同，保障自己的權(quán)益。