為進一步發(fā)揮企業(yè)債券直接融資功能，增強金融服務實體經(jīng)濟能力，國家發(fā)改委辦公廳、財政部辦公廳近日聯(lián)合印發(fā)《關于進一步增強企業(yè)債券服務實體經(jīng)濟能力嚴格防范地方債務風險的通知》(以下簡稱《通知》)，嚴格防范地方債務風險。

《通知》對企業(yè)債券發(fā)行主體提出九項條件。一是申報企業(yè)應當建立健全規(guī)范的公司治理結(jié)構、管理決策機制和財務管理制度，嚴禁黨政機關公務人員未經(jīng)批準在企業(yè)兼職(任職)。申報企業(yè)擁有的資產(chǎn)應當質(zhì)量優(yōu)良、權屬清晰，嚴禁將公立學校、公立醫(yī)院、公共文化設施、公園、公共廣場、機關事業(yè)單位辦公樓、市政道路、非收費橋梁、非經(jīng)營性水利設施、非收費管網(wǎng)設施等公益性資產(chǎn)及儲備土地使用權計入申報企業(yè)資產(chǎn)。

二是申報企業(yè)應當真實、準確、完整地披露企業(yè)自身財務信息和項目信息等，支持投資者有效甄別風險，嚴禁涉及與地方政府信用掛鉤的虛假陳述、誤導性宣傳。信用評級機構應當基于企業(yè)財務和項目信息等開展評級工作，不得將申報企業(yè)信用與地方政府信用掛鉤。相關企業(yè)申報債券時應主動公開聲明不承擔政府融資職能，發(fā)行本期債券不涉及新增地方政府債務。

三是申報企業(yè)應當實現(xiàn)業(yè)務市場化、實體化運營，依法合規(guī)開展市場化融資，并充分論證、科學決策利用債券資金支持投資項目建設的必要性、可行性和經(jīng)濟性。

四是純公益性項目不得作為募投項目申報企業(yè)債券。利用債券資金支持的募投項目，應嚴格執(zhí)行項目資本金制度，并建立市場化的投資回報機制，形成持續(xù)穩(wěn)定、合理可行的預期收益。

五是募投項目若有取得投資補助、運營補貼、財政貼息等財政資金支持的，程序和內(nèi)容必須依法合規(guī)，必須把地方財政承受能力和中長期財政可持續(xù)作為重要約束條件，堅決杜絕脫離當?shù)刎斄赡苓M行財政資金支持。

六是規(guī)范以政府和社會資本合作(PPP)項目發(fā)行債券融資。嚴格PPP模式適用范圍，審慎評估政府付費類PPP項目、可行性缺口補助PPP項目發(fā)債風險，嚴禁采用PPP模式違法違規(guī)或變相舉債融資。

七是建立健全責任主體信用記錄，對經(jīng)有關部門認定為因涉地方政府違法違規(guī)融資和擔保活動的申報企業(yè)、承銷機構、會計師事務所、律師事務所、信用評級機構等主體及其主要負責人，加大懲處問責力度，納入相關領域黑名單和全國信用信息共享平臺歸集共享，實施跨部門聯(lián)合懲戒，及時公開通報，并限制相關責任主體新申報或推薦申報企業(yè)債券。

八是各地財政部門應當按規(guī)定在年度預算中安排資金及時支付給依法合規(guī)承接政府投資項目的企業(yè)，防止地方政府惡意拖欠企業(yè)工程款。

九是各地發(fā)展改革部門應積極組織區(qū)域內(nèi)市場化運營的優(yōu)質(zhì)企業(yè)、優(yōu)質(zhì)項目開展債券融資，進一步增強企業(yè)債券服務實體經(jīng)濟能力。

中國國際經(jīng)濟交流中心經(jīng)濟研究部副研究員劉向東昨日在接受《證券日報》記者采訪時表示，《通知》的意義在于控制企業(yè)債涉及的金融風險，特別是地方債務風險，明確提出將企業(yè)發(fā)行債券與地方債務負擔分清，強化企業(yè)的責任主體作用。如文件所提及，作為重要的融資渠道，企業(yè)發(fā)行債券必須符合相應申報條件和償債能力，量力而行，確實需要地方政府參與的，如采取PPP模式合作，應明確雙方的權屬關系，規(guī)避轉(zhuǎn)變?yōu)榈胤诫[性債務，從而在不妨礙企業(yè)正常融資開展經(jīng)營的情況下，厘清企業(yè)債券發(fā)行與地方債務的關系，切實降低地方、企業(yè)和債權人三者的風險，防止出現(xiàn)糾纏不清的“三角債”。