只要有錢就能通過(guò)各種辦法進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)，這條路今后將行不通了。中國(guó)保監(jiān)會(huì)昨日發(fā)布《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》，本著“讓真正想做保險(xiǎn)的人進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)”的原則，進(jìn)一步提高了準(zhǔn)入門檻?！掇k法》于2018年4月10日起實(shí)施。

《辦法》針對(duì)股東虛假出資、違規(guī)代持、通過(guò)增加股權(quán)層級(jí)規(guī)避監(jiān)管、股權(quán)結(jié)構(gòu)不透明等現(xiàn)象，進(jìn)一步明確股權(quán)管理的基本原則，豐富股權(quán)監(jiān)管手段，加大對(duì)違規(guī)行為的問(wèn)責(zé)力度。

“從這兩年的情況看，行業(yè)中間發(fā)生的一些問(wèn)題很多與股權(quán)辦法高度關(guān)聯(lián)。”保監(jiān)會(huì)發(fā)展改革部主任何肖鋒在昨天的發(fā)布會(huì)上表示，“股權(quán)管理辦法從原來(lái)37條調(diào)整到現(xiàn)在修改完善以后的94條，把目前行業(yè)出現(xiàn)的問(wèn)題都盡可能涵蓋在里面了。”《辦法》有利于彌補(bǔ)監(jiān)管短板，整治市場(chǎng)亂象，防范化解風(fēng)險(xiǎn)。

1 如何進(jìn)一步嚴(yán)格股東準(zhǔn)入?

行業(yè)背景、經(jīng)營(yíng)記錄、既往投資都要看

《辦法》進(jìn)一步提高了準(zhǔn)入門檻，規(guī)范投資入股行為，防范不正當(dāng)利益輸送和各類風(fēng)險(xiǎn)，確保“保險(xiǎn)業(yè)姓保”。

一是嚴(yán)格準(zhǔn)入條件，在財(cái)務(wù)狀況、出資能力等方面均提出了更為嚴(yán)格的要求，特別是對(duì)控制類股東加強(qiáng)適當(dāng)性核查，對(duì)其行業(yè)背景、履職經(jīng)歷、經(jīng)營(yíng)記錄、既往投資等情況嚴(yán)格考察評(píng)估;二是設(shè)定市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單，明確規(guī)定了股權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰或存在糾紛的、有過(guò)代持記錄等投資人不得投資入股;三是禁止具有現(xiàn)金流量波動(dòng)受經(jīng)濟(jì)景氣影響較大、在公開市場(chǎng)上有不良投資行為記錄、曾經(jīng)有不誠(chéng)信商業(yè)行為造成惡劣影響等情形的投資人成為保險(xiǎn)公司的控制類股東;四是在財(cái)務(wù)指標(biāo)外，對(duì)股東的專業(yè)能力提出要求。

2 如何強(qiáng)化股權(quán)結(jié)構(gòu)監(jiān)管?

單一股東持股比例上限由51%降至三分之一

《辦法》將單一股東持股比例上限由51%降低至1/3。同時(shí)，將保險(xiǎn)公司股東劃分為控制類(持股比例1/3以上，或者其表決權(quán)對(duì)股東會(huì)的決議有控制性影響)、戰(zhàn)略類(持股比例15%以上但不足1/3，或者其表決權(quán)對(duì)股東會(huì)的決議有重大影響)、財(cái)務(wù)Ⅱ類(持股比例5%以上但不足15%)、財(cái)務(wù)Ⅰ類(持股比例不足5%)四個(gè)類型，并以此為基礎(chǔ)進(jìn)行制度設(shè)計(jì)。類別不同，資質(zhì)要求不同，審查重點(diǎn)不同，施加的監(jiān)管措施也不同。

3 投資資金有什么要求?

投資保險(xiǎn)公司需使用“來(lái)源合法的自有資金”

為了防范用保險(xiǎn)資金通過(guò)理財(cái)方式自我注資、自我投資、循環(huán)使用，《辦法》明確要求投資保險(xiǎn)公司需使用“來(lái)源合法的自有資金”，加強(qiáng)對(duì)入股資金真實(shí)性審查。

一是明確了自有資金應(yīng)以凈資產(chǎn)為限;二是通過(guò)負(fù)面清單的形式，明確不得用于投資保險(xiǎn)公司的資金類型;三是明確監(jiān)管部門可根據(jù)穿透式監(jiān)管和實(shí)質(zhì)重于形式的原則，對(duì)自有資金來(lái)源向上追溯認(rèn)定。

4 對(duì)股東行為有什么要求?

不得將保險(xiǎn)公司作為提款機(jī)

對(duì)股東行權(quán)過(guò)程嚴(yán)格監(jiān)管，要求建立有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，不得與保險(xiǎn)公司進(jìn)行不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易，不得利用股權(quán)質(zhì)押違規(guī)代持、關(guān)聯(lián)持股以及變相轉(zhuǎn)移股權(quán)，防止不正當(dāng)利益輸送、將保險(xiǎn)公司作為提款機(jī)等各類風(fēng)險(xiǎn)行為。

關(guān)于入股數(shù)量，《辦法》規(guī)定除特殊情形外，同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人只能成為一家經(jīng)營(yíng)同類業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司的控制類股東，成為控制類股東和戰(zhàn)略類股東的家數(shù)合計(jì)不得超過(guò)兩家。關(guān)于持股年限，規(guī)定了控制類股東五年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，戰(zhàn)略類股東三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，財(cái)務(wù)Ⅱ類股東二年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，財(cái)務(wù)Ⅰ類股東一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，目的在于防止投資人炒作牌照，倒逼其聚焦保險(xiǎn)主業(yè)經(jīng)營(yíng)。

5 如何進(jìn)行穿透式監(jiān)管?

股東應(yīng)逐層說(shuō)明股權(quán)結(jié)構(gòu)直至實(shí)際控制人

《辦法》明確規(guī)定監(jiān)管部門可以對(duì)保險(xiǎn)公司股東及其實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人進(jìn)行實(shí)質(zhì)認(rèn)定。

一是要求股東應(yīng)逐層說(shuō)明股權(quán)結(jié)構(gòu)直至實(shí)際控制人，以及其與其他股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動(dòng)人關(guān)系;二是在股東資質(zhì)方面，規(guī)定股東與其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人的持股比例合并計(jì)算;三是在資金來(lái)源方面，投資人不得通過(guò)設(shè)立持股機(jī)構(gòu)等方式變相規(guī)避自有資金監(jiān)管規(guī)定;四是在股東的實(shí)際控制人監(jiān)管方面，要求主業(yè)為投資保險(xiǎn)公司的股東，其實(shí)際控制人變更的，變更后的實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)符合股東的條件。